在過去的歲月裏，人工智能（AI）芯片市場如火如荼，Advanced Micro Devices（AMD）的股價因此扶搖直上。盡管該公司在2023年尚未能在這個由輝達主導的市場中站穩腳跟，但投資者們似乎不願錯過這個充滿生機的市場所帶來的機會。AMD在AI芯片市場的布局雖然稍晚，卻也成功擠入這個利潤豐厚的領域。據預測，到2032年，這個市場將產生3840億美元的年收入，復合年增長率為38%。AMD管理層表示，他們的努力將在2024年開始得到回報。
然而，華爾街對AMD今年與人工智能相關的收入指引並不滿意，認為其落後於預期。然而，如果我們仔細觀察AMD的人工智能業務，會發現它今年可能會大幅增長。去年10月，AMD指出，它將在2023年第四季度透過銷售其MI300系列AI GPU產生4億美元的收入。然而，AMD行政總裁蘇姿豐在2023年第四季度財報電話會議上表示，AMD的數據中心GPU業務在本季度顯著加速，收入超過預期的4億美元。
AMD與Microsoft、Meta Platforms、Oracle等公司合作部署其MI300 Instinct系列數據中心GPU。這清楚地表明客戶對其新芯片的熱衷。換句話說，根據該部門35億美元的年收入預測，AMD在2024年來自數據中心GPU業務的季度收入執行率可能接近9億美元，這是上個季度銷售收入的的兩倍多。
然而，分析師預計AMD將在2024年實作40億至80億美元的人工智能收入，而該公司的指引仍未達到這一目標。但精明的投資者應該註意到，AMD在短短一個季度的時間裏就大幅提高了人工智能芯片銷售的收入指引。隨著時間的流逝，該公司進一步提高其人工智能收入指引也就不足為奇了。
輝達是AI芯片市場的領先者，市場份額超過80%。然而，預計AMD將在2024年在這個市場中占有一席之地，並在AI芯片市場占據15%至25%的份額。有幾個因素可以幫助AMD在AI芯片領域占據更大的份額。首先，根據DigiTimes的一份報告，AMD可能會將晶圓代工合作夥伴台積電的先進封裝能力的很大一部份占據一席之地，以便生產更多的AI芯片。其次，如果AMD今年能夠生產出相當數量的AI芯片，它可能會填補這個市場的供應缺口。這是因為據報道，輝達的人工智能處理器需要等待9到12個月。鑒於AMD旗艦MI300X處理器的強大規格及其與Nvidia同行競爭激烈的能力，希望獲得快速AI硬件的消費者可能會轉向AMD。Raymond James分析師Srini Pajjuri估計，AMD今年可能會出貨25萬至50萬顆MI300 Instinct數據中心芯片。AMD尚未透露其最新AI芯片的價格點，但很有可能已經為它們定價具有競爭力，以贏得Nvidia的份額。假設AMD將其AI處理器的定價為25,000美元（p00價格範圍的下限），並且今年銷售25萬台（基於Raymond James的估計），它可能會從這個市場產生62.5億美元的收入。Raymond James的出貨量預估較高，表明AMD的數據中心GPU收入可能達到125億美元。因此，從長遠來看，AMD很有可能在釋出今年與人工智能相關的收入指引時謹慎行事。隨著該公司獲得更多的供應，並獲得更多的客戶承諾來部署其人工智能處理器，它可能會繼續提高其人工智能收入指引。因此，精明的投資者最好看看AMD的最新業績，因為其快速增長的人工智能芯片業務預計將在2024年及以後實作強勁增長。值得註意的是，AMD在2023年的年收入下降了4%，至227億美元。其中，只有約4億美元來自人工智能芯片的銷售。因此，考慮到人工智能收入的大幅增長，AMD今年很有可能以比華爾街預期的更快的速度增長，從長遠來看，這可能有助於這只科技股維持漲勢。
