金融投資報記者 林珂
雖然近期科技板塊波動明顯，但從機構態度來看，對高景氣的科技領域看好態度始終未發生變化。訊息面上，近期一批數碼基建專案加快建設落地，有望提振科技股熱度。有分析人士指出，數碼基建加速建設背後，算力板塊迎來新催化，建議逢低配置。
可以看到，隨著數碼化轉型的推進和國家政策的推動，國內算力需求廣闊。根據工信部等六部門印發的【算力基礎設施高質素發展行動計劃】，目標到2025年算力規模超過300EFlops，智能算力占比達到35%。未來算力需求的釋放，有望推動國產算力鏈的發展。隨著國內大模型的發展，國產化的需求也在不斷增長。
AI產業發展，算力先行。中信建投證券指出，隨著國內領先的AI大模型基本實作能力邊界的突破，套用端也有望迎來加速落地，建議關註AI芯片、伺服器、交換機、光模組、液冷、連結器/線束、PCB和IDC等環節相關的標的。近期，海外算力產業鏈板塊相關標的股價調整較為明顯，主要是由於市場擔憂國際形勢變化會對AI發展產生影響。當前AI產業發展趨勢性強，海外算力板塊相關公司估值水平較低，投資機會凸顯。
隨著互聯網端資本開支恢復明顯，AI需求持續向好。申萬宏源證券分析師黃忠煌指出，根據IDC數據，中國伺服器市場下遊中，互聯網占比基本維持在40%以上。2022年由於互聯網廠商階段性的轉型及外部因素影響，以及營運商開啟大規模采購建設，互聯網占比略有下降，但2023年快速恢復。長期來看，互聯網、通訊、金融依然為算力的主要需求方，後續三個行業均有積極訊號驗證需求增長。
