第236 期
2024-10-16
焦點關註
河南擬發行135.98億元新增專項債，用於367個專案 | 清單
10月16日，河南省財政廳披露2024年河南省政府專項債券（四十八至五十六期）發行檔。
2024年河南省政府專項債券(四十八至五十六期)擬發行總額為135.9836億元，品種為記賬式固定利率附息債券，本次發行的新增專項債券10月23日招標，10月24日開始計息，募集資金主要用於城鄉發展、社會事業、棚戶區改造等領域。
河南擬發行135.98億元新增專項債，用於367個專案 | 清單
宏觀動態
李家超：香港積極與內地商討為債券通適度擴容
10月16日，香港特區行政長官李家超在香港特區立法會綜合大樓會議廳發表【行政長官2024年施政報告】。
李家超表示，將積極與內地商討為「債券通」（南向通）適度擴容，包括擴大合資格境內投資者範圍，例如納入證券、保險等非銀行金融機構；豐富離岸投資者投資在岸債券的流動性管理相關配套，積極研究、適時推出以在岸人民幣債券做回購和抵押品等各種產品和安排。
央行：完善綠色債券發行機制，構建多層次綠色金融市場體系
10月16日，中國人民銀行研究局副局長張蓓在2024 ESG全球領導者大會上表示，人民銀行將堅持創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念，持續推進綠色金融體系建設，發揮好結構性貨幣政策工具的作用，完善綠色債券發行機制，構建多層次的綠色金融市場體系，積極完善轉型金融政策框架，豐富創新，轉型金融產品。
區域熱點
山東省國資委：省屬企業要幫扶地方化債
10月16日訊息，山東省國資委日前組織召開省屬企業2024年三季度經濟執行分析會議。會議強調，省屬企業要提高站位、提升格局，按照堅持市場化、法治化原則，幫扶地方化債。要加大助力鄉村振興資金投入力度，努力打造更多國企助力鄉村振興的示範樣板。要在防範化解風險上持續發力，嚴防嚴控投資、債務、生產、經營、輿情等重點領域風險，牢牢守住不發生重大風險的底線。
廣東擬發行169.25億元特殊再融資債券，募資用於償還存量債務
廣東省財政廳公告，擬發行2024 年廣東省地方政府再融資一般債券（七期～八期）和再融資專項債券（十六期），計劃發行總額為169.25億元，期限分別為7、10、15年期。招標時間為2024年10月22日11:30~12:10。募資用途為償還存量債務。
青島市國資委：規範企業舉債融資，逐步壓降非標融資比例和企業融資成本
近期，青島市國資委召開部份市屬企業三季度經濟執行分析會。會議強調，青島市屬企業要要加強債務管理和風險防範，守住風險底線。落實企業債務風險防控主體責任，持續做好債務動態監測，做到風險早辨識、早預警、早應對。加強企業資產負債率管控，規範企業舉債融資、最佳化融資結構、壓降融資成本，逐步壓降非標融資比例和企業融資成本。
發行動態
漯河投資集團完成發行3.5億元公司債，利率3.26％
10月16日訊息，漯河投資控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第四期）完成發行，將於10月17日起在上交所所掛牌。
本期債券簡稱「24漯投04」，發行規模3.5億元，利率3.26%，期限2年。主承銷商為民生證券、國投證券。2023年6月25日，經中證鵬元綜合評定，發行人主體信用評級為AA+，展望穩定。本期債券的募集資金擬全部用於償還存量公司債券本金。
許昌建安投資集團擬發行4.5億元公司債獲上交所受理
10月16日，許昌建安投資集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券獲上交所透過。該債券擬發行金額4.5億元，承銷商/管理人為西部證券、開源證券。
商丘市鐵投公司完成發行6億元公司債，利率3.2％
10月16日訊息，商丘市鐵路投資有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期)完成發行。
本期債券簡稱「24商鐵03」，發行規模6億元，利率3.2%，期限2年；主承銷商為平安證券、興業證券、財達證券，商丘市發展投資集團有限公司為本期債券發行提供不可撤銷連帶責任保證擔保。2024年6月12日，經中誠信國際綜合評定，發行人主體信用評級為AA，評級展望穩定。本期債券所募資金用於償還回售的公司債券本金。
河南航空港集團擬發行9億元中票，用於償還有息債務
10月16日訊息，河南航空港投資集團有限公司日前披露了第二十三期中期票據發行相關檔。
本期債券發行上限9億元，期限3年；主承銷商和簿記管理人為興業銀行；經中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，河南航空港投資集團有限公司主體信用級別為AAA，評級展望為穩定。本期債券所募資金擬全部用於償還發行人有息債務。
規模13.86億元，河南交投高速公路ABS獲上交所透過
10月16日，上交所債券專案資訊平台顯示，河南交投高速公路第一期資產支持專項計劃專案，已獲上交所透過。
本期債券品種為ABS，擬發行金額13.86億元，原始權益人為聲赫（深圳）商業保理有限公司，計劃管理人為萬和證券。
河南航空港投資集團完成發行10億元公司債，利率2.85％
10月16日，河南航空港投資集團披露2024年面向專業投資者公開發行公司債券（第五期）發行結果。該期公司債簡稱「24豫港05」，規模10億元，最終票面利率為2.85%，認購倍數3.48倍。募集資金扣除發行等相關費用後，將全部用於償還回售公司債券"22豫港09"本金。
值得註意的是，主承銷商東方證券、國泰君安參與本期債券認購，最終合計獲配3億元。
債市主體
漯河投資集團：控股股東變更為新組建的漯河市國資委
10月16日，漯河投資控股集團公告，漯河市財政局承擔的國有資產監督管理職責，劃入新組建的市人民政府國有資產監督管理委員會。
為理順企業國有資產監管工作，漯河投資控股集團的股東（出資人、主管部門）由漯河市財政局，變更為漯河市人民政府國有資產監督管理委員會。相關工商變更手續已於2024年10月11日完成。
南寧城投集團落地南寧市首筆「非標轉標」債務置換業務
在南寧市化債專班的指導下，南寧城投集團近期獲得國開行批復的5.55億元「非標轉標」授信額度，可置換城投集團名下4筆納入國務院「331債務清單」中的融資租賃非標債務。原融資租賃還款期限3年，此次成功置換後，還款期限將延長至20年，且融資成本大幅降低。南寧城投集團已於10月14日簽訂首筆置換合約並完成放款。該筆業務是南寧市落地的首筆「非標轉標」債務置換業務。
債市輿情
上交所2筆債券專案終止，金額合計25億元
10月16日，上交所日前終止稽核2筆債券專案，金額合計25億元，品種均為私募。
其中「新沂經開區產業投資發展集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行綠色公司債券 」專案狀態更新為終止。該債券擬發行金額為15億元，承銷商/管理人為國金證券，受理日期為2024年3月29日。
「蚌埠市城市投資控股集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券」專案狀態更新為終止。該債券擬發行金額為10億元，承銷商/管理人為財通證券 ，受理日期為2024年3月26日。
未履行5.4億案款，綠地控股集團等被列為老賴
近日，因有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務，綠地控股集團有限公司等被呼和浩特市中級人民法院列為失信被執行人，涉及金融借款合約糾紛案件，履行情況為全部未履行。案件流程資訊顯示，今年1月，在兩起被執行案件中，綠地控股集團有限公司等分別被執行1.47億余元、3.95億余元。
市場觀點
國聯固收：債市短期波動或加劇，年內或再降準0.25-0.5個百分點
國聯固收研報指出，在經濟基本面未企穩前，債牛行情或將繼續演繹，但短期波動或加劇。一方面，四季度債市面臨著國債增發、市場風偏拉升等因素的擾動，資金存在邊際收緊的可能，對收益率造成一定上行壓力。另一方面，央行與發改委的聯合發言彰顯其維穩債市的決心，央行或透過國債買賣及OMO、MLF等操作配合財政發力，呵護債市情緒。此外，央行保留年內再降準0.25-0.5個百分點的預期，充分釋放貨幣政策持續寬松的訊號，債市收益率下行空間仍存。
整體來看，本輪增量政策有助於經濟企穩，但從落地到奏效尚需一定時間，其拉動效果或更多體現在明年及之後。在貨幣政策持續寬松的預期下，四季度利率中樞料難以大幅上移，債市長牛未盡。同時需註意，債市終重回基本面定價，後續需密切關註資金向實體經濟傳導的節奏及各項經濟數據的邊際訊號。
10月10日，中國人民銀行決定創設「證券、基金、保險公司互換便利（簡稱SFISF）」，互換便利操作將對債市造成短期擾動，但因其規模相對較低，僅為5000億元，且需機構自主申報，目前影響較小，難以使收益率大幅上行。
西南宏觀：9月企業債券融資轉為減少主要受城投債拖累
西南宏觀研報指出，9月企業債券凈融資由上月增長轉為減少1926億元，在連續8個月增長後再度轉負，同比多減2576億元，環比多減3629億元。9月產業債凈融資繼續支撐，城投債仍拖累企業融資。
數據顯示，2024年9月，產業債凈融資560.28億元，較去年同期增長1960.72億元，但環比下降1130.19億元；城投債凈融資-1474.13億元，去年同期則為凈融資470.19億元，同比-1944.32億元；9月國內房地產開發企業發行境內信用債合計融資223.97億元，環比下降47.71%，同比上升26.92%。9月，非金融企業境內股票融資128億元，同比少增198億元，連續15個月同比少增，環比少增4億元，但環比少增振幅較8月顯著減小。
責編:劉安琪 | 稽核:李震 | 監審:萬軍偉
