作者 ｜ Janson
編輯 ｜ 誌豪
車東西10月18日訊息，剛剛，小馬智行正式向美國證券交易委員會（SEC）送出了首次公開募股（IPO）的招股說明書，擬於納斯達克掛牌上市，股票程式碼暫定「PONY」。
本次小馬智行的主承銷商為高盛、美銀美林、德意誌銀行和華泰證券。
▲小馬智行正式遞交IPO
小馬智行在近兩年半主要在集中在了無人車領域，包括Robotaxi和Robotruck。
再加上技術授權語套用服務的收入，從2022年初到2024年6月30日，小馬智行累計實作營收1.65億美元（約合人民幣12億元）。
▲小馬智行營收具體業務
在凈虧損方面，小馬智行在2022年至2024年上半年的累計凈虧損為3.24億美元（約合人民幣23.17億元）。
▲小馬智行凈虧損資訊
作為國內最先成立的一批Robotaxi公司，小馬智行也跟三一、一汽、廣汽、豐田等車企有深入合作。
其中的不少車企也針對小馬智行進行了投資。
公開數據顯示，到目前為止，小馬智行已累計融資13億美元（約合人民幣93億元），其估值也已超85億美元（約合人民幣600億元）。
此前，小馬智行於今年4月獲中國證監會國際合作司境外發行上市備案通知書，擬發行不超過9814.95萬股普通股。
結合市場訊息，此次IPO金額預計將超過3億美元（約合人民幣21.5億元）。
可見如果上市成功，這將成為目前規模最大的中概股之一。
一、2022年至今營收近12億 研發投入超24億
小馬智行在其招股書中披露了公司的營收構成和財務狀況。
根據招股書，小馬智行的收入主要來源於三個部份：Robotaxi自動駕駛出租車服務、Robotruck自動駕駛貨運服務以及技術授權與套用服務。
▲小馬智行財務資訊
在2022年至2024年6月30日的財務期間，小馬智行的營收分別為6839萬美元（約合人民幣4.89億元）、7190萬美元（約合人民幣5.14億元）和2472萬美元（約合人民幣1.77億元）。
值得註意的是，在這其中，自動駕駛出行服務收入在2024年上半年實作了86.0%的同比增長。
在凈虧損方面，小馬智行在2022年至2024年上半年的虧損分別為1.48億美元（約合人民幣10.6億元）、1.25億美元（約合人民幣8.9億元）和5178萬美元（約合人民幣3.7億元），顯示出虧損振幅有所減小。
▲小馬智行研發投入報表
在研發投入上，小馬智行2022年投入1.54億美元（約合人民幣11億元），2023年投入1.23億美元（約合人民幣8.8億元），2024年6月30日前投入了5872.5萬美元（約合人民幣4.2億元）。
總的來看，小馬智行在近兩年半投入了約3.36億美元（約合人民幣24億元）。
關於IPO籌集資金的用途，小馬智行計劃將其用於以下三個方面：
1、推動自動駕駛出行服務和貨運服務的大規模商業化和市場拓展
2、二是持續研發自動駕駛技術
3、三是進行潛在的戰略投資和收購，以提升公司技術能力並構建產業鏈生態
二、上市前融資已超86億 IPO前廣汽領投近2億
在小馬智行進行首次公開募股（IPO）之前，該公司在一級市場獲得了風險投資的廣泛青睞，吸引了眾多頂級投資機構的資金註入。
根據招股書資訊，自2016年成立以來，小馬智行已經完成了7輪融資，總共籌集資金超過13億美元（約合人民幣93億元）。
在小馬智行的7輪融資中，投資方陣容強大，包括紅杉中國、CPE源峰、IDG資本、君聯資本、五源資本等知名財務投資機構，以及中國一汽、Toyota等產業資本的支持。
此外，在正式遞表前，小馬智行還獲得了廣汽集團2700萬美元（約合人民幣1.93億元）的戰略投資。
▲廣汽集團月台Robotaxi
而在昨天舉行的的2024世界智能網聯汽車大會上，廣汽集團董事長曾慶洪也公開呼籲加快完善Robotaxi商業化營運的法律和法規，推動產業智能化快速發展。
可見廣汽在這其中的支持。
值得註意的是，小馬智行還獲得了中東資本的青睞。
例如，沙特阿拉伯王國新未來城及其旗下投資基金NIF與小馬智行簽訂了投資協定，計劃在沙特西北部的新未來城成立合資公司，旨在為沙特新未來城以及中東和北非地區建立自動駕駛的生產制造和研發中心。
在參與D+輪融資之前，小馬智行的估值已達到85億美元（約合人民幣607.8億元）。
▲小馬智行股權結構披露
在股權結構方面，招股書披露，IPO前，小馬智行的第一大股東為彭軍，持股比例為18.9%，而Toyota作為第二大股東，持股比例為13.4%。
在外部投資股東中，紅杉中國透過其旗下基金累計持有小馬智行10.2%的股份，位居第三大股東。
三、Robotaxi營運火爆 公司背後有兩位大佬
在Robotaxi領域，小馬智行成為國內首家在北京、上海、廣州、深圳四大一線城市獲得Robotaxi營運特許的企業。
小馬智行目前營運著一支由超過250輛無人駕駛出租車組成的車隊，其中在北京、廣州、深圳已經開始實施全無人駕駛的商業服務。
截至2024年6月30日，其「小馬智行PonyPilot」移動應用程式的註冊使用者數量已經超過22萬。
▲小馬智行PonyPilot App
到2024年8月31日，重復使用該服務的使用者比例約占70%。此外，小馬智行還與高德地圖、支付寶、如祺出行等第三方打車平台建立了合作關系。
截至2024年6月30日，小馬智行的全無人Robotaxi平均每輛車的日均訂單數量超過15個。
▲小馬智行全領域合作夥伴
在自動駕駛卡車（Robotruck）方面，小馬智行正在營運一支由190多輛自動駕駛卡車組成的車隊，這些車輛包括自營車輛以及與中國最大的貨運物流公司中國外運合作營運的車輛。
截止目前，這支車隊已經累計實作了約4000萬公裏的自動駕駛裏程，並在商業營運中累計運輸超過7.67億噸公裏。
同時，小馬智行還與三一集團合作，共同開發L4級別的自動駕駛卡車。
小馬智行是由彭軍和樓天城於2016年共同創立的，兩位創始人都在技術和行業經驗方面有著顯著的成就。
▲小馬智行聯合創始人兼CEO彭軍
彭軍在加入小馬智行之前，有著豐富的職業經歷，包括在谷歌擔任軟件工程師七年以及在百度擔任自動駕駛部門的首席架構師，負責該部門的戰略規劃和技術開發。
他持有史丹福大學的博士學位和清華大學的學士學位。
▲小馬智行聯合創始人兼CTO樓天城
樓天城則以其在電腦編程領域的傑出才能而聞名，以「ACRush」這一比賽ID在全球編程界享有盛譽。
他多次獲得TopCoder中國區冠軍，並兩次贏得谷歌全球編程挑戰賽冠軍。
在自動駕駛技術方面，樓天城也有著深入的研究和積累，曾在谷歌的Google X（Waymo）參與無人車技術的開發，並在百度成為歷史上最年輕的T10級工程師。
他同樣持有清華大學的博士和學士學位。
此外，兩位創始人在公司及行業發展的看法上各有側重。
彭軍曾公開指出，智能汽車的最終形態將是無人駕駛，而中國市場為這一領域的發展提供了廣闊的空間。
樓天城則認為，自動駕駛技術在未來十年將是決定性的，這一點對他極具吸重力。
可以說，憑借彭軍和樓天城深厚的技術背景，小馬智行從一家初創公司成長為全球領先的L4級自動駕駛技術公司。
兩位創始人的專業知識和對行業的深刻理解，也為小馬智行司在自動駕駛領域的發展奠定了堅實的基礎。
結語：自動駕駛上市熱再起
本次小馬智行的遞表可謂是兵貴神速。
隨著自動駕駛上市熱的再度啟動，越來越多的公司也開始加速推進了其上市日程。
除了小馬智行外，地平線也在日前透過聆訊，即將公開發售。
而按照美國的上市經驗來看，如果一切順利，小馬智行也將在2個月內完成公開發售的裏程碑。
