首批權益類基金2023年年報正式出爐。3月22日，中庚基金連發旗下6只基金的年度報告，其中就包括明星基金經理丘棟榮在管的5只產品。由此，丘棟榮最新的隱形重倉股變化也備受市場關註。若從丘棟榮代表作中庚價值領航混合看，其持倉比例排名11—20名的隱形重倉股在2023年下半年新增零跑汽車和東吳證券，同時還包括快手-Ｗ、康華生物、美團-Ｗ等。丘棟榮表示，後續將重點關註業務成長內容強、未來空間較大的港股醫藥公司、智能電動車公司等科技股和互聯網股。此外也會關註大盤價值股中的地產、金融等。
百億「舵手」隱形重倉股曝光
首批權益類基金年報釋出。3月22日，中庚基金連發旗下6只基金的年度報告，除了中庚價值先鋒股票由基金經理陳濤「掌舵」外，其余5只產品均為丘棟榮在管產品。至此，百億基金經理丘棟榮隱形重倉股也隨之曝光。
同花順iFinD數據顯示，截至2023年四季度末丘棟榮在管規模達237.82億元，較同年三季度末的262.29億元環比減少9.33%。以丘棟榮在管基金中規模最大的代表作中庚價值領航混合為例，該基金的前十大隱形重倉股，即持倉排名第11—20名的個股分別為零跑汽車、快手-Ｗ、康華生物、美團-Ｗ、柳藥集團、立華股份、旺能環境、廣信股份、常熟汽飾以及東吳證券。
值得註意的是，對比2023年中報數據，彼時，零跑汽車、東吳證券並不在持倉名單中，而在2023年年報中，該基金新增持有零跑汽車、東吳證券，持倉市值分別為2.44億元、9465.65萬元。個股行情看，2023年全年，零跑汽車及東吳證券分別漲18.21%、14.76%。不過，2024年以來二者則分別跌31.37%、4.1%。
若對比2022年年報數據，零跑汽車、快手-Ｗ、東吳證券等6只個股為新進隱形重倉股，同時，蘇農銀行、中國有色礦業、南山鋁業等6只個股則結束。丘棟榮在年報中表示，2023年該基金基於低估值價值投資策略，重點配置了有色金屬、房地產、醫藥、互聯網、銀行、石油石化、汽車、交通運輸等行業相關個股。
同時，從丘棟榮管理規模排名第二大的中庚小盤價值股票來看，該產品隱形重倉股為華工科技、春秋電子、柳藥集團、康華生物、威爾藥業、廣信股份、神火股份、永冠新材、上海瀚訊以及鼎勝新材。對比2023年中報，丘棟榮在2023年下半年加倉華工科技、春秋電子、威爾藥業等。丘棟榮表示，其在該基金重點配置了醫藥、機械、有色金屬、汽車、電力器材與新能源、農林牧漁、基礎化工、電子、電腦等行業相關個股。
將配置更有未來的行業和個股
回顧2024年初以來，丘棟榮在管產品業績悉數告負。同花順iFinD數據顯示，截至3月22日，中庚港股通價值18個月封閉股票收益率跌11.4%。中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚小盤價值股票以及中庚價值品質一年持有期混合收益率分別為-4.31%、-3.5%、-2.83%、-2.5%。除中庚港股通價值18個月外，丘棟榮在管的其余4只產品均未跑贏二級分類下同期同類基金收益率。
若從中長期業績角度看，2023年全年，除中庚小盤價值股票收益率為0.94%外，中庚價值品質一年持有期混合、中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合收益率均告負，分別為-5.69%、-3.84%、-0.32%。而近三年數據可取得的中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚小盤價值股票收益率則分別為68.52%、96.63%、121.89%，分別跑贏二級分類下同期同類基金收益率48.13、75.77、95.11個百分點。
丘棟榮指出，2024年前兩個月，市場波動加大，A股諸多指數和個股估值和定價都創了新低，這表明風險偏好是極低的。而恰恰此時積極配置，正確地承擔風險有望獲得更多的風險補償。
對於基金未來重點關註的投資方向，丘棟榮在中庚價值領航混合年報中表示，還將重點關註業務成長內容強、未來空間較大的港股醫藥公司、智能電動車公司等科技股和互聯網股；關註供給端收縮或剛性，但仍有較高成長性的價值股，主要包括以基本金屬為代表的資源類公司和能源運輸公司，大盤價值股中的地產、金融等；此外，關註需求增長有空間、供給有有利競爭的高性價比公司，主要行業包括電子、機械、醫藥制造、電氣器材與新能源、農林牧漁等。
財經評論員郭施亮認為，2024年市場投資環境可能隨著美聯儲降息的到來而存在回暖的預期。對基金機構來說，可能更願意尋找2024年確定性高、行業發展預期清晰的公司。2024年或是經濟復蘇、消費回暖的重要一年，新能源產業、金融、消費行業或有持續回暖的機會。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，從經濟轉型角度看，消費、新能源、科技屬於經濟轉型受益的三大方向，對這三大方向的一些優質公司可以逢低布局。今年全年的投資主線正是這些優質股票的估值修復，這種反彈可能會成為今年主要的投資機會。
展望後市，丘棟榮也表示，權益資產估值至歷史最低位，跨期投資風險低，隱含回報是極高的。權益資產此時具有很強的右偏分布特征，是最值得承擔風險的大類資產，將進一步配置更有未來的行業和個股。普遍的低估值，機會分布廣泛，關鍵在投資於下一階段基本面持續改善、盈利能力有望實作高增長和高彈性的公司。
北京商報記者 劉宇陽 郝彥
