「不懂投資」的投資大師
白發淩亂、小腹微凸、衣著隨意、煙不離手 —— 這是許多人對 Jim Simons 生前 的第一印象。看上去，他更像一個剛從研究室走出來的退休教授，而不是全球少有的頂級投資人。然而，就是這個看似對金融市場一無所知的 「 老頭 」 ，卻憑借他獨特的數學天賦，打造了華爾街最神秘、最賺錢的對沖基金 —— 大名鼎鼎的 大 獎 章基金 （ Medallion Fund ）。
大獎章基金創始人 Jim Simons （ 25/4/1938 - 10/5/2024 ）
很多人說 Simons 根本 「 不懂投資 」 ，因為他從不看新聞、不做基本面分析，更不會花時間研究公司財報。實際上，他連美聯儲主席是誰都不關心，也從不追逐市場熱點。可就是這樣一個 「 不關註市場 」 的人，他領導下的大獎章基金，在長達 30 年裏，年均回報率高達 66% ，遠遠超越了巴菲特的 20% ，成為金融界的 「 無冕之王 」 。
大獎章基金與巴菲特年化收益率對比
這到底是怎麽做到的？秘訣就是兩個字 —— 數據 。
不問原因，只看結果，一切由數據說話
Simon 不會去猜測市場情緒，也不去追逐那些熱門訊息。相反，他就像一位耐心的獵手，透過分析幾十年、甚至上百年的市場數據，尋找那些人們忽視的微小波動。 他把 市場看成一個復雜的數學模型 ，認為 每一次市場的漲跌、每一個經濟數據的釋出、甚至每一筆交易背後，都可能隱藏著某種重復出現的規律。
舉個例子，當其他人還在焦急地等待非農數據公布，猜測美聯儲會不會因此改變政策時， Simons 的模型已經悄然啟動。他發現， 每當非農就業數據公布後的前 10 分鐘，美元指數會出現某種特定的 「 情緒反轉 」 。這時，大部份交易者或許會因數據不如預期而慌亂賣出，但 Simons 卻早已布下 「 陷阱 」 ：他知道，只要價格波動的振幅超過某個閾值，那麽它通常會在接下來的幾分鐘內迅速回彈。他無需知道背後的經濟原因，只需要捕捉這些短暫的 「 規律視窗 」 ，就能精準出擊。
這種做法完全顛覆了傳統投資的邏輯。他不追問 「 為什麽 」 ，而只看 「 結果 」 。如果一個模式在大量歷史數據中反復出現，那麽它就具有統計學上的意義，就值得被套用到實際交易中。
人們說他的策略太復雜，但 Simons 卻覺得再簡單不過： 一切都由數據說話 。他不相信直覺，也不在意別人的評論。他曾經說過： 「 在市場面前，所有的個人觀點都是無足輕重的。你只需要一個能解釋價格變化的數學模型，它比任何分析師都要可靠。 」
普通人也可以成為量化交易者！
我們可能無法成為像 Simons 那樣的「量化交易大師」，但是他的策略卻值得每一個數據交易者借鑒。不要再被數據的表象或直覺所迷惑，而應該透過對每次經濟數據釋出後的市場波動進行總結，找出商品價格規律。
比如，每次美聯儲宣布加息後，你可能會發現黃金總是先跌再漲，或者特定的股票板塊會在利率決議公布後一小時內開始反彈。利用這些短期的規律，你可以排除情緒幹擾，提前布局，從而在市場陷入混沌時做出最冷靜的決策。
讓我們舉一個現實中的例子幫助大家理解，以 10 年裏每個月釋出非農就業數據後，美國標普 500 指數的波動為例。
從直觀的角度來說，如果非農表現是超預期的，就說明美國就業強勁，經濟表現良好，那麽理應令標普指數上漲；而當非農表現低於預期時，標普指數應該下跌。
美國非農對標普指數的影響 – Finlogix 財經行事曆
然而，一切都應該由數據說話。根據 5 年的數據統計，當非農公布值低於預期時，標普指數有近 70% 的概率上漲；而當非農高於預期時，標普的漲跌卻是五五開的。這似乎打破了交易者的固有認知，明明就業數據良好，美股卻在下跌。然而這樣離譜的規律反映的卻是市場的真實表現。
也難怪 Simons 會說， 在市場面前，所有的個人觀點都是無足輕重的。
任何人都能輕松掌握 - Finlogix 量化分析工具
Finlogix 網站為各類交易者提供一站式服務，其中就包括財經行事曆的高級功能之一 —— 數據行情統計。
透過選擇特定的經濟數據、商品以及統計時長，交易者能夠輕松挖掘各類經濟數據對商品價格波動的影響，尤其是能準確判斷哪些數據對於特定商品存在顯著影響。
什麽叫顯著影響呢？ 簡單來說，如果某個經濟數據的公布值與預期出現較大差異，並且在公布後商品價格出現明顯的趨勢性波動，同時波動率高於平時的水平，這樣的數據就可以認為對市場具有重要影響力。讓我們透過歐元兌美元的兩個實際例子 進行對比 分析：
美國 GDP 對歐美的影響 – Finlogix 財經行事曆
以 GDP 數據為例，當美國 GDP 低於市場預期時，雖然歐元兌美元有更高的上漲概率，但其平均波動率並未超過 0.1% 的常規水平，說明 GDP 對歐元兌美元匯率的影響相對有限。換句話說， GDP 數據的變動並不足以在短期內帶來顯著的行情波動。
美國通脹率對歐美的影響 – Finlogix 財經行事曆
而通脹率則完全不同。當美國通脹率低於預期時，歐元兌美元有 80% 的概率在一小時內出現上漲，並且波動率高達 0.33% ，是常規水平的三倍。這說明通脹率的變動對歐元兌美元具有顯著的影響力： 美國通脹上升，則美元走強、歐元下跌；反之，美國通脹下降，則美元走弱、歐元上漲。
透過上述兩個例子的對比，我們能夠總結出一個重要規律：並非所有的經濟數據都值得重點關註。像 GDP 這種數據雖然重要，但對市場波動的即時影響有限，而通脹率則是一個更加關鍵的交易訊號。因此，對於交易者來說， 利用 Finlogix 的數據統計功能，可以有效地甄別哪些數據值得重點關註，從而更好地把握市場機會。
而這僅僅是 Finlogix 量化工具的初級套用。平台還提供了更多功能 —— 如多數據 歷史圖表 、 長線趨勢對比等 。每個功能都經過精心設計，旨在幫助交易者做出更明智、更高效的決策。現在就去探索更多 Finlogix 的強大功能吧，讓你的交易策略邁向更高的境界！
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