國慶日前後，股市的火熱行情吸引了不少資金「跑步入場」。有貸款中介借機開始推波助瀾誘導投資者「貸款入市」。
隨著近幾個交易日股市回呼，「貸款炒股」的初期風險已開始顯現。部份「貸款入市」的股民賬戶出現浮虧，還款壓力激增。此外，隨著銀行強化資金動向監測，部份股民或面臨「抽貸」風險。
第一財經記者從業內了解到，目前在貸後資金監測存在一定「盲區」。小額信貸資金一旦經過多次跨行轉賬或取現，銀行的監測環節容易出現滯後或斷點。
在這一情況下，多家銀行加大了貸前提示與稽核力度。據不完全統計，近一周，共有30多家農商行、村鎮銀行、農信社釋出嚴禁信貸資金流入股市的公告。招商銀行等大行也開始釋出警示，「圍追堵截」信貸資金流入股市。
有股民貸款沖入股市
10月6日，因為理財產品要下個月才能贖回，李明（化名）聯系了中介，從銀行貸出一筆5萬元的消費貸，這也是他打算節後入市的「本錢」。
在這一天，剛從某重點金融高校畢業的王騰（化名），也騰挪出12萬元的儲蓄和理財資金，同時借入一筆1萬元的消費貸，準備節後沖入股市。
投資者熱衷拉高杠桿入市背後，也離不開中介的推波助瀾。
上周，社交平台上資金中介們開始密集釋出 「牛市加倉資金」「快速貸款入市」等推廣語，引導客戶借貸炒股。
記者近日也聯系了多位貸款中介。上述中介均表示，可以辦理貸款資金進入股市。手續也較為簡單，消費貸需提供個人資訊證明、社保記錄等材料，經營貸需要提供營業執照。貸款的年化利率大概在3%～4%，基本當天就可「下款」。
一名中介告訴記者，如果需要資金加倉，自己可提供多套方案，規避被銀行發現的風險。比如資金多次跨行轉賬、取現後線下進行操作等。
該中介稱，近一周「借貸入市」業務火爆，僅他自己經手的「貸款入市」業務就有二十多單，其中甚至有金額達到百萬元的「大單」。
市場情緒醞釀，中介助推下，不少使用者攜貸款資金開始湧入資本市場。
國慶日後第一天（10月8日），多家券商、銀行將銀證轉賬時間提前。李明擔心系統擁堵，特意定了8點的鬧鐘，起床第一件事就是將銀行資金試著轉入券商賬戶。轉賬的過程顯得異常順利。雖然出現短暫系統卡頓，但僅半分鐘短訊就提示「轉賬成功」。
王騰則在8點多上班途中完成了銀證轉賬的操作，13萬元資金瞬間就騰挪到券商賬戶。在接近半小時的上班路上，他都在反復檢查自己提前選好的場內ETF。在此之前，他只進行過模擬股市的操作，這也是他第一次「真槍實彈」進入股市。
與他們一樣躍躍欲試的股民不在少數。10月8日，A股三大股指集體收漲，滬深兩市合計成交3.45萬億元，歷史首次突破3萬億元。
初期風險已現
「貸款炒股」的風險開始逐漸顯現。
10月8日9：30，開盤瞬間，李明和王騰的心都提到了嗓子眼。王騰發現自己選的熱門ETF開盤幾乎就漲停，根本買不進去。李明則是在集合競價階段就掛單，為了確保能買入，他直接掛出了漲停價，希望能在開盤階段「搶籌」。
10月8日10：00，股市震蕩回落，李明忍不住頻繁重新整理券商APP，每次重新整理賬戶裏的金額都會減少幾百。王騰看價格回落，找準時機買入多款「熱門」ETF。
截至收盤，李明由於高位買入，出現小幅虧損。王騰則小賺了1000多元。
但此後行情出現反轉趨勢。9日接近中午，王騰的當日收益已經開始出現虧損。等到9日下午，情況變得更糟，王騰持倉的ETF虧損進一步加大，快速虧掉此前漲幅。到了10日收盤時，王騰已虧損近1萬元，李明虧損了8000多元。
如果算上貸款的成本，實際虧損更高。李明給記者算了一筆賬，5萬元的消費貸，一年要還的利息大概1500元，目前自己已浮虧8000多元，算上資金成本，損失超萬元。
此外，「貸款炒股」還面臨「抽貸」的風險。有多位股民告訴記者，自己的貸款資金在轉入證券賬戶後一段時間，就收到銀行提示，稱貸款資金使用違規，要求返還貸款。記者發現上述股民收到提示的時間較短，在1小時至8小時不等。
一名銀行信貸人士告訴記者，銀行內部有數據監控機制，貸款資金轉入股市，很大概率會被監測到。銀行如發現這類行為，會通知客戶在一定時間內還回貸款，同時可能有一定懲罰措施。
「圍堵」信貸資金流入股市
銀行目前是否能有效監測貸款資金動向？多位受訪機構人士表示，以目前的技術手段，實際貸後監管仍存在難點。
一名農商行信貸端人士告訴記者，小額信貸發放後直接轉入證券賬戶是可以被監測到的。但是一旦轉出本行就很難追蹤，尤其是多次跨行轉賬，目前從技術和私密保護上核查都存在難度。
一名國有行網點負責人稱，借貸後線上資金流向是有「留痕」的，即便轉賬多次依然有可能被監管系統抓取到，將違規客戶轉交銀行核實。但這一過程大多具有滯後性。
「消費貸貸後監管的主要途徑是電話回訪和貸後用途憑證核查。」某股份行貸後管理人士告訴記者，目前有些銀行設定了智能貸後管理系統，但是由於投資者規避銀行監測有許多方式，比如提取現金等，因此僅靠技術手段也無法完全禁止信貸資金流入股市。
「部份銀行存在貸後管理困難，無法有效對貸款資金的使用情況進行跟蹤和管理。部份銀行在業務發展過程中，過於註重貸款規模的擴張，對貸款質素和風險控制的重視程度不夠。」博通分析金融業分析師王蓬博建議，應做好貸款用途核實，建立健全的貸後資金監控體系，透過銀行賬戶流水、交易憑證等方式，對貸款資金的流向進行跟蹤和監測。一旦發現資金流向異常，如資金流入房地產市場、股市等禁止性領域，及時進行調查和處理。
第一財經記者註意到，近期針對「貸款炒股」現象，銀行方面正在加大貸前提示力度。
10月8日，有央行主管媒體釋出訊息稱，金融管理部門已對商業銀行進行視窗指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加杠桿。。
此後，超過30家農商行、村鎮銀行、農信社密集釋出嚴禁信貸資金流入股市的公告。記者梳理上述公告發現，大多銀行表述類似，均提及「不得將信貸資金流入股市、債券、期貨及理財市場」。
也有銀行進一步明確處罰規定。例如，陽江農商銀行在近期公告中稱，對違規挪用的信貸資金將進行罰息，挪用貸款的罰息利率在當期執行的貸款利率基礎上加收百分之百計收；雲南麻栗坡農商行公告稱，若違反相關規定，除終止貸款合約、提前償還全部貸款本金、利息及相關費用外，還將根據情節輕重對客戶的授信額度進行調減或撤銷，限制後續貸款申請等。
近期，除中小銀行外，部份大行也開始表態。例如，招商銀行近期在手機APP貸款頻道釋出提示公告稱，根據國家有關規定及借款合約約定，嚴禁個人貸款資金違規進入房地產、股市等領域。如發現存在挪用貸款資金違規流入房地產市場或投資股票、期貨、金融衍生品等領域的行為，該行將依規依約采取立即收回貸款等措施。
值得註意的是，監管持續加碼下，年內有多家銀行因信貸資金違規流入股市等問題領「罰單」。記者根據國家金融監管總局網站不完全梳理，今年年內，浙江諸暨農村商業銀行、廣發銀行安陽分行、浙江蕭山農村商業銀行、江西永新農村商業銀行、浙江富陽恒通村鎮銀行等十余家銀行因貸款資金流入股市被處罰。例如，8月12日，江西永新農村商業銀行因貸款「三查」不盡職，個人貸款資金流入股市等原因，被罰款120萬元；7月2日，浙江富陽恒通村鎮銀行因貸後檢查不到位，個人經營性貸款資金被挪用於股市等原因，被罰款25萬元。
(本文來自第一財經)
