隔夜美股再次崩盤！半導體成「重災區」，偶然中有必然，看數據
全球市場度過了2024年以來波動最劇烈的一周，美股比大A跌更慘，風景這邊獨好？拭目以待。人民幣不斷升值，有望九月破7。在我的測算中，如果放量升破7.06，下一個目標位就是6.94。
圖片來源：富途牛牛軟件截圖
繼8月1號周四，美股遭遇大幅拋售，三大股指顯著跌幅，道瓊斯道瓊斯下跌494點跌幅達1.21%之後，周五，美股再次大幅下跌，其中納斯達克指數大跌2.43%，道瓊斯指數下跌1.51%，標普五百指數下挫1.84%，半導體板塊更是全線崩潰。SOX費城半導體指數暴跌5.18%。
半導體連續跳水，費城半導體指數創三個月以來新低
在人工智能步入廣泛運用，市場對半導體需求大增的背景下，半導體板塊集體暴跌尤為令人震驚。7月17日費城指數出現第一個跳空低開缺口後，7月24日，又出現了第二個跳空缺口。在人們期待著市場轉機之時，周五第三個跳空缺口，徹底擊碎了市場的信心。
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截止周五美股收盤，費城半導體的成分股中，英特爾下跌26.06%，美光科技暴跌8.68%，阿斯麥重挫8.41%，台積電跌5.26%，德州儀器跌超3.04%。
很多分析師將半導體等科技股的大跌歸咎於市場對經濟衰退的擔憂，但我有不同看法。「事出反常必有妖」，在美國上月經濟數據不斷向好，2024年維持基本利率不變的前提下，半導體卻在7月17日出現了久違的向下執行的跳空缺口，某一個基本面不能解釋市場的這種異常表現。全球經濟增長放緩的趨勢日益明顯，俄烏戰爭和中東地緣政治不確定因素在不斷增加，因此給市場造成了沈重的壓力。
美國時間上周四，美股盤後，英特爾公布2024財年第二季度財報，同時也提供了第三季度業績預判。二季度營收128.3億，同比下降1%，看似毛毛雨，但在公認會計準則口徑下，同比卻下跌85%。這裏我列出二季度財報的基本資訊，請看下表：
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咋一看，好像問題並沒有那麽嚴重，特別是凈資產收益率雖有所下滑，但仍能保持接近200%的高增長，但英特爾的業績指引令人大跌眼鏡。預計第三季度，收入為125-135億美元，比去年同期減少12億美元。利潤率也很疲軟，預計為38%，同比下降近8%。上周二，英特爾公布了近20年來最大的裁員計劃，裁減15000人，32年來首次暫停派息等不利訊息，無疑重創美股和半導體板塊。
非農數據遠低於預期，美債暴跌，亞洲貨幣升值
台北時間上周五公布的美國7月非農新增就業數據遠遠低於前值和預期，失業率創三年最高，對經濟衰退的擔憂令市場顯著加大今年降息押註超100個基點。同樣在周五，10年期美債收益率狂瀉19個基點的同時，亞洲主要貨幣紛紛升值，日元最高漲2%，升破147%，人民幣創下半年來新高，升值1.16%，達7.1600；人民幣兌港幣也大漲1.05%。
中國半導體一枝獨秀，中芯和華虹遠超預期
阿斯麥公司7月公布的二季報顯示，其49%的產品銷往中國，僅一個市場就增加營收23億歐元，成為該公司第一大收入來源，而南韓和中國台灣落到第二和老三。我就納悶了，不是一直在封堵嗎？怎麽就？其實，他們在看到自己產品優勢和我們市場巨大需求的同時，也在關註和跟蹤我們自主研制和生產高端芯片的能力。
2024年2月中國最大，世界第五大半導體代工廠企業在北京大興經濟技術開發區開工了，這座工廠具備著每月生產16萬片24納米以上12英寸晶片的能力。中芯國際按計劃將在北京建設第三條生產線，目標指向7納米。國際市場方面，中芯國際僅一個季度就收獲了125.94億美元的出口營收，僅次於台積電，而國內另一半導體巨頭，華虹半導體一季度也取得了海外出貨4.6億美元的營收，也大大超出預期。
免責聲明：本項研究，為我個人長期運用模型進行動態和靜態分析的成果，不作為投資依據，需要根據行情的動態變化來做出相應策略。
