3月19日晚間，順豐與通達系A股快遞公司相繼披露月度經營數據。今年2月，受傳統淡季春節假期錯位影響，順豐控股、圓通速遞、申通快遞、韻達股份4家公司的業務量和快遞業務收入同比均有下滑。
從業務量表現看，通達系A股快遞公司均有不同程度下滑。今年2月，圓通速遞、申通快遞、韻達股份分別完成業務量12.41億票、10.4億票、10.65億票，分別同比下降20.51%、15.36%、22.88%。
在業務量同比下降的影響下，通達系A股快遞公司營收同比均有不同程度減少。2月份，圓通快遞產品收入31.44億元，同比下降20.51%；申通快遞服務業務收入23.41億元，同比下降21.11%；韻達快遞服務業務收入24.34億元，同比下降32.22%。
韻達快遞在公告中解釋，2月業務量與收入雙雙下滑，主要受到兩方面原因影響。一是受春節假期錯位影響，二是公司積極最佳化客戶結構和包裹結構，提升輕小件包裹比例，導致公司2024年2月的業務量及快遞服務業務收入同比下降。
同日晚間，順豐控股也釋出2024年2月快遞物流業務經營簡報，2月速運物流業務營業收入126.66億元，同比下降6.18%；速運物流業務、供應鏈及國際業務合計收入為172.65億元，同比下降1.80%。順豐控股表示，由於受到傳統淡季春節假期錯位影響，2月的業務數據同期不可比。
近日，國家郵政局釋出的2024年1月—2月中國快遞發展指數報告顯示，1—2月快遞業務量增速約23.7%，收入同比增速約13.5%。其中1月份，完成業務量147億件，日均業務量超4.7億件。春節假期（2月10日至17日）完成快遞業務量10.79億件，日均業務量較2023年春節假期增長145.2%。春節後行業逐步回歸常態化執行日均業務量約4億件。
國信證券交運&中小盤團隊分析指出，去年1—2月由於受疫情影響快遞需求為低基數，今年1—2月快遞累計件量相較2022年同期的年復合增速為13.7%,快遞需求仍維持較快增長態勢，網購需求仍存韌性。
值得註意的是，今年3月1日，【快遞市場管理辦法】正式實施，其中針對快遞企業「未經使用者同意擅自使用智能快件箱、快遞服務站等方式投遞快件」的行為提出了罰款措施。
業內認為，該新規主要是順應中國快遞業從「快速增長」轉向「高質素發展」的大趨勢，更多是強調消費者的「選擇權」，而不是要求快遞小哥必須送貨上門。
對此中信證券預計，電商針對入門入櫃不同投遞方式在價格端有望更加明細，按此邏輯推演，部份低端件終端價格有望擡升，商家選擇快遞服務或將向頭部集中。快遞頭部企業有望實作利潤穩健增長，加盟商網點亦有望現金流正增長，未來兩年有利競爭持續擴大值得期待，2024年第二、三季度快遞龍頭經營策略仍需持續跟蹤。
中信證券還進一步指出，目前快遞競爭已至關鍵階段，部份龍頭公司現金優勢有望助力中高端件量市場拓展，實作產品升級、專註提升服務質素並堅持獲取有盈利的業務增量，有望在行業估值修復過程中獲取溢價。
