市場全天震蕩分化，滬指再創調整新低，創業板指相對偏強。
盤面上，機器人概念股震蕩走高，新興裝備、鳴誌電器、億嘉和漲停。免稅概念股開盤大漲，中百集團、友好集團、東百集團漲停。折疊屏概念股一度沖高，宜安科技漲超10%，科森科技漲停。卡牌IP概念股午後活躍，華立科技、京華激光漲停。下跌方面，房屋檢測概念股集體大跌。
板塊方面，機器人、托育服務、教育、免稅等板塊漲幅居前，房屋檢測、白酒、汽車整車、銀行等板塊跌幅居前。總體上個股漲多跌少，全市場超3400只個股上漲。
截至收盤，滬指跌0.4%，深成指跌0.31%，創業板指漲0.05%。滬深兩市今日成交額4966億，較上個交易日縮量149億。
市場熱點高速輪動
今日，A股市場黃白線再現分化態勢，中小盤股相對強勢，短線題材炒作有所回暖，教育、免稅等方向漲幅居前。
對於教育板塊，從近期公布的業績情況看，頭部教培行業公司均顯現出強勁復蘇態勢，新東方、好未來、中國東方教育等業績均實作增長。同時，促進教育行業高質素發展的政策暖風近期頻吹，有助於板塊情緒企穩。
中信證券研報指出，整體延續先前政策路徑，繼續看好職業教育與非學科類培訓兩大方向。政策有望於兩個方向發力：一方面國務院有望透過新財政支持手段，加大資訊化職業教育、高質素職業教育發展方向的財政支持，拉動相關需求發展；另一方面有望延續相關政策對於民辦職業教育的支持力度，進一步最佳化社會力量深度參與的辦學格局。
對於免稅板塊，訊息面上，財政部、商務部、文化和旅遊部、海關總署、稅務總局近日印發【關於完善市內免稅店政策的通知】，明確自2024年10月1日起，按照【市內免稅店管理暫行辦法】規範市內免稅店管理工作，促進市內免稅店健康有序發展。
券商認為，未來市內免稅店和口岸營運大概率將形成聯動，市內免稅店受益於更大的購物場所和更充裕的購物時間，有利於增加精品等品類銷售，預計將與香化、煙酒品類為主的機場免稅店互為補充，共同承接海外消費回流。
下跌方面，白酒股今日領跌，主要是受近期披露的半年報業績影響。
昨日晚間，山西汾酒釋出半年報，上半年營業總收入227.46億元，同比增長19.65%；歸母凈利潤84.1億元，同比增長24.27%。其中，第二季度實作營業總收入74.08億元，同比增長17.06%；歸母凈利潤21.47億元，同比增長10.23%。
申萬宏源認為，山西汾酒業績低於預期。另外，8月份以來，多家機構下調了該公司明年的業績預期，包括國海證券、東吳證券、山西證券、申萬宏源、國金證券、華泰證券等。
在此影響下，山西汾酒股價大幅下挫，盤中逼近跌停，再創調整新低，以盤中低價計算，半日之間，戶均虧損超31萬元。截至收盤，山西汾酒報165.60元，下跌5.77%，目前公司市值2020億元。
整體而言，今日市場各板塊表現較為散亂，未能形成合力，且ST板塊近期再度遭遇炒作，足見投資熱點的匱乏。另外需要註意的是，今日的量能不增反減，且昨日最為強勢的房屋檢測概念遭遇巨幅回呼。存量博弈市場環境下，熱點延續性不足的問題依舊未能改善。因此，市場分析人士判斷，實際修復力道仍相對有限，後續要留意是否有市場合力加強方向的出現。
國家隊最新加倉方向曝光
隨著中報披露越發密集，「國家隊」(證金公司、匯金公司、外管局旗下投資平台、社保基金等機構)的最新動向也浮出水面。
據不完全統計，截至目前，國家隊共現身468股的前十大流通股東名單，其中27只超千億市值個股在列，包括貴州茅台、中國石油、中國移動、立訊精密、中煤能源等。
按照二季度末國家隊合計持倉市值來看，持倉市值前五名是中國平安、貴州茅台、中國中車、美的集團、中國石化；持股市值超過百億元的有12股，中國平安獲國家隊合計持倉586.99億元，居首位。
按照持倉比例來看，二季度末，國家隊持倉數量占流通股比例超過10%的有5股，分別是方正證券、國電電力、中國中車、中國平安、英科再生。其中方正證券以16.58%的持倉比例排在首位。
與一季度相比，不少個股在二季度獲得國家隊大手筆加倉。數據顯示，國家隊持股比例環比增超1個百分點的有51股，其中諾瓦星雲、浙江榮泰、萊特光電、千金藥業的持股比例分別提升6.05、3.62、3.47和3.15個百分點。
此外，二季度獲得國家隊新進持股的還有68股，山金國際、新鋼股份、龍佰集團、偉星股份等19股的新進股數均超千萬股，其中諾瓦星雲、萊特光電、千金藥業、安科瑞、偉星股份的國家隊持股比例居前。
A股中樞有望擡升
最後，回到A股後市。
對於目前股市，中金公司判斷，當前市場下行風險有限，投資者信心修復仍需更多積極因素累積，目前已有部份訊號顯現：
其一，5月中下旬至今A股市場持續調整已有三個月左右，階段性調整時間不短，且2021年以來的累積調整振幅較深；
其二，從交易情緒維度，以自由流通市值計算的換手率降至1.5%的歷史底部水平；
其三，估值層面，滬深300股息率相比10年期國債利率超出1個百分點以上，已具備較好的估值吸重力；
其四，外圍市場壓力也有所緩解，美國9月降息預期進一步擡升，人民幣匯率進入雙向波動狀態。
綜上，中金認為當前市場已具備較多底部特征，也有部份積極訊號開始顯現，後續重點關註國內貨幣和財政政策逆周期調節力度。
海通證券判斷，中期維度看，海內外積極因素共振有望推動市場中樞擡升。往未來看，下半年國內宏微觀基本面和海外流動性均有望出現改善，或推動A股成交逐漸修復，指數中樞或較上半年有所擡升。
具體配置上，中金公司維持此前看好的主線：
①紅利板塊經歷調整後再度迎來配置機遇，但當前需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續性，近期中報密集披露，可重點關註企業中期分紅的進展；②改革及政策受益領域，如教育、器材消費以舊換新等板塊短期或仍有相對表現；③關註科技創新領域尤其是具備產業自主邏輯的板塊；④出口鏈和全球定價的資源品近期受海外波動影響短期回呼後或有所分化。
