在投資的海洋中，ETF（交易所交易基金）猶如一艘靈活的帆船，為投資者提供了一種既能分散風險又能捕捉市場機遇的工具。然而，面對多變的市場，對於追求長期資本增值的投資者而言，一個核心議題隨之而來：什麽時候適合長期持有ETF？
是當市場低迷時潛伏入市，還是在經濟復蘇的曙光初現時起航？又或者，長期持有ETF的智慧並不在於時機的選擇，而是在於對自身投資目標和風險承受能力的深刻理解？
【深交所ETF投資問答中】回答道：想要長期投資ETF， 可以在市場 估值水平處於歷史低位 時入場。
A股市場整體波動性較大，投資者往往在行情高位買入，因此很容易形成難以盈利的錯覺。而在市場行情底部買入並長期持有，住往能夠帶來較高的回報率。
估值是判斷板塊是否處於低位的最簡單的方法，較為簡單易用的方法是估值分位數法，即當下板塊的估值處於歷史上何種分位數水平。估值水平分位數法的隱含假設是估值具有均值回歸的特性，且盈利水平保持穩定。但實際上，影響估值的因素較多，如經營業績是否能夠維持當下增長速度、市場的整體風險偏好、產業趨勢等，均可能使估值的波動脫離均值回歸的影響力。不過整體來說，估值水平分位數法由於其易用性和數據可得性，仍然具有一定的關註價值。
從Wind數據上來看，當前中國股市的估值水平已經處於歷史性低位。截至9月9日，上證指數的市盈率僅為12.1，處於約6.25分位值，市凈率僅為1.14，處於約1.67分位值，整體來看，兩個指數均處於歷史地位。
【深交所ETF投資問答中】 講到， 對於市場恐慌情緒下導致的極端低位買入的ETF，通常會選擇寬基ETF，這些寬基ETF由於行業充分分散，能夠避免行業選擇失誤帶來的問題。
相關寬基例如即將發售的嘉實中證A500ETF 、景順長城中證A500ETF、國泰中證A500ETF、南方中證A500ETF、銀華中證A500ETF。
值得一提的是，中證A500ETF跟蹤的中證A500指數是新「國九條」後釋出的第一只核心寬基指數。此次中證A500ETF從上報到獲批僅用了一天時間，創下了ETF產品閃電獲批的新紀錄。
南方基金相關負責人表示：「首批10只中證A500ETF火速獲批，有助於吸引更多增量資金入場，助力指數化投資高質素發展。」
中證A500新在何處？嘉實基金回答道，作為寬基指數，中證A500成分股的合計流通市值約占中證全指的55%，大於滬深300和中證A50，具有良好的市場代表性。其次，從行業分布看，前十大權重行業依次是工業、資訊科技、金融、原材料、主要消費、可選消費、醫藥衛生、通訊服務、公用事業、能源，聚焦了中國經濟高質素發展階段投資機會，有望成為記錄中國現代化產業體系建設完整性和持續最佳化成果的獨特載體。
此外，銀華基金也指出，作為A股寬基指數新成員，中證A500指數被業內視為A股新旗幟指數，指數編制理念更加國際化。據中證指數官方資訊，中證A500指數按照自由流通市值選取500只證券作為指數樣本，並保持樣本一級行業市值分布與樣本空間盡可能一致，編制理念與國際接軌，有望成為A股的「標普500」。
而對於後續投資機會，國泰基金認為， A股市場經過兩年震蕩調整，估值已經處於歷史較低位置，中證A500指數有著較大估值修復空間。在基本面持續修復與政策端的精準發力下，A股核心資產或是更具吸重力的投資方向之一，當前可能也是投資者配置中證A500指數的好時機。
「當前A股整體估值、風險溢價、以及交投活躍度均處於歷史較低區域，全球股市波動逐步放大、人民幣匯率趨於穩定。此外，中國經濟具有結構韌性，具有全球競爭力的上市公司已經開啟企業盈利修復周期。綜合來看，A股對於資金的吸重力正逐步提升，當前或是把握各行業龍頭投資機遇的良好時間視窗。」景順長城中證A500ETF擬任基金經理龔莉莉講道。
