文丨李壯
編輯丨承承
對於一些上市公司來說，「華為」兩個字的價值就是扭虧為盈。
截至1月29日，「華為平台」概念股已經有60余家公司釋出了2023年全年業績預告，預喜公司過半。引人矚目的是，有5家公司成功實作扭虧為盈，其中就包括深度「捆綁」華為的歐菲光。
歐菲光曾是蘋果產業鏈的重要成員，因與蘋果公司合作而崛起，也因與蘋果公司解除合作而短期遭遇巨大經營困難，如今與華為合作，讓其一改經營頹勢。在新年致辭中，歐菲光董事長表示，「2024年要保持增長。」
65只「華為平台」概念股釋出業績預告
業績翻倍者多達14家
截至1月29日，在206家華為平台概念公司中，有65家公司釋出了2023年度業績預告，盈利家數為37家，虧損家數為28家。其中，業績增長50%以上且盈利為正的公司數量共20家，業績翻倍的有14家。
具體到公司層面，比亞迪和立訊精密預告2023年凈利潤下限均在百億元以上，位居華為平台概念股業績榜前兩名。比亞迪在業績預告變動原因中指出：2023年，新能源汽車行業繼續保持高速增長態勢，公司新能源汽車銷量再創歷史新高，進一步鞏固了全球新能源汽車銷量第一的領先地位。手機部件及組裝業務方面，受益於海外大客戶業務份額提升及安卓客戶需求回暖、新能源汽車和新型智能產品業務高速增長，產能利用率明顯提升，業務結構進一步最佳化，盈利能力顯著改善，盈利實作大幅增長。
比亞迪業績變動原因顯示出2023年國內產業變化的兩大亮點：新能源汽車和華為Mate60手機，前者無論出口還是內銷均進入更高發展階段，後者則開辟了國產手機衛星通訊時代。
不僅比亞迪，還有多家公司也受益於上述兩大亮點。比如業績翻了12倍、預告凈利潤下限9.1億元的福田汽車，其在業績預增原因中就指出，「主營業務影響，2023年公司實作銷量63.1萬輛，同比增長37.14%；新能源車實作翻番增長，海外出口創歷史新高，南方市場大幅增長53.9%。」同時，非經常性損益事項對公司2023年度利潤總額的影響總計約為6.89億元左右，與上年同期相比增加2.92億元左右。
又如預告業績增長下限為157%且扣非凈利扭虧為盈的國軒高科，其在業績變動原因中也指出，「受益於新能源行業快速發展，動力和儲能鋰電池市場需求旺盛，公司鋰電池業務高速發展。」
類似國軒高科這樣業績翻倍，且同時扭虧的公司還有千方科技、歐菲光、鴻博股份和華力創通。其中，千方科技歸母凈利潤從2022年虧損4.83億元變為盈利5.4億元~6億元；歐菲光從虧損51.82億元變為盈利6900萬元~9500萬元；鴻博股份從虧損7506.95萬元變為盈利3740萬元~5610萬元；華力創通從虧損1.1億元變為盈利1100萬元~1500萬元。
在5家歸母凈利潤扭虧為盈的公司中，歐菲光是惟一一家扣非歸母凈利潤虧損的公司，其扣非歸母凈利潤預計虧損2.45億元~3.11億元，但相比2022年的49.8億元已經大幅收窄。
預告業績增長下限降幅超過500%且預虧的公司也達到5家，分別是中威電子、東方通、中國軟件、用友網絡和銘普光磁。其中，中國軟件歸母凈利潤預計虧損2億元~2.4億元，扣非歸母凈利潤預計虧損4.8億元~5.7億元；用友網絡歸母凈利潤預計虧損8.8億元~9.8億元，扣非歸母凈利潤預計虧損11億元~12億元。中國軟件和用友網絡虧損的原因類似，均與收入減少、增加新投入等因素有關。
5家公司成功扭虧
歐菲光與華為深度捆綁
在上述5家扭虧公司中，部份公司在2023年獲得市場集中關註，背後的主要原因是華為汽車平台和智能電話產業鏈的崛起為這些公司帶來「重生」的機遇。
以歐菲光為例，該公司在2020年三季度被傳剔除出蘋果供應鏈，該訊息隨後在2021年初坐實，盡管公司積極調整產線和業務布局，但公司從2020年開始連續三年巨虧。到2023年三季度時，公司扣非歸母凈利潤依然虧損5.69億元。但也就是在三季度，歐菲光隨著華為新手機的釋出而迎來收入拐點。
在2023年8月29日，華為毫無征兆地推出使用高端芯片且能夠進行衛星通話的Mate60系列手機，一舉引爆市場的消費熱情。歐菲光主營產品包括光學影像模組、光學鏡頭、微電子和智能汽車相關產品等。據悉，歐菲光獲得了華為Mate 60系列後置網絡攝影機、前置網絡攝影機和指紋模組絕大部份訂單，單台華為Mate 60系列手機的網絡攝影機模組價值在500~600元。
隨著Mate 60系列手機開辟的新技術方向引起其他品牌廠商跟進以及該手機的熱賣，歐菲光營收和營業利潤在當年三季度出現改觀。2023年第三季度，歐菲光營收45.05億元，同比增長47.75%；營業總成本44.6億元，同比增長13.85%——營業成本大增24.61%；營業利潤為4934.85萬元（上年同期虧損23.11億元），同比增長102.14%。如此數據顯示出，歐菲光當季主營產品產銷兩旺。
歐菲光在2023年業績預告公告中指出，「報告期內，受益於下半年終端客戶需求和銷售收入大幅增加，公司2023年全年營業收入預計同比實作增長，帶動公司產能利用率提升，同時公司持續最佳化產品結構，高附加值產品的收入實作較快增長，產品毛利率穩步提高。」
今年1月初，有訊息傳華為向折疊手機產業鏈夥伴下達了「追單令」，這預計將對歐菲光在內的手機產業鏈公司產生積極影響。歐菲光董事長蔡榮軍在2024年新年致辭中提出要保持增長，「邁入2024年，我們要乘勢而上，穩紮穩打，保持增長的態勢……智能電話業務的穩健發展是歐菲光前行的堅實基石。智能汽車業務是近年來歐菲光重點開拓的領域，我們將更加註重業務‘聚焦’。發揮產業鏈整合能力，持續拓展新領域業務，是歐菲光把握市場機遇、布局未來技術的重要途徑。2024年，歐菲光將推動新領域業務的健康發展，為公司提供新業績增長點。」
對於歐菲光是否也獲得了華為汽車平台的機會，截至目前還沒有確定性訊息。歐菲光在2023年12月26日於深交所互動易回復投資者關於公司和華為是否有汽車業務合作的問題時指出，公司自2015年起開始布局智能汽車，目前已取得20余家國內車企的一級供應商資質。「由於公司與客戶簽署了保密協定，無法披露與客戶的供應關系。」
相比歐菲光與華為業務的深度「捆綁」，另外4家扭虧為盈的華為平台公司與華為業務的聯系相對要弱一些。在華為汽車、手機和人工智能引領市場大發展的過程中，國軒高科、鴻博股份、千方科技和華力創通的業績表現並沒有像歐菲光那樣出現巨大變化。
在與華為直接業務合作方面，國軒高科在2023年12月於互動平台表示，與華為和長安保持長期穩定合作的關系，並且合作不斷深化。千方科技在去年11月表示，目前公司與華為在某些產品上有合作，例如公司會采購全像路口的相關產品。鴻博股份和華力創通截至目前沒有明確表示過與華為有直接合作。
國軒高科、千方科技實施或發起股份回購
從上述5家扭虧公司的分紅歷史來看，自上市以來，歐菲光已經累計實作凈利潤-639385.5萬元，累計現金分紅64780.96萬元；國軒高科累計實作凈利潤423959.85萬元，累計現金分紅73890.75萬元，分紅率17.43%；千方科技累計實作凈利潤451330.03萬元，累計現金分紅52280.14萬元，分紅率11.58%；鴻博股份累計實作凈利潤32573.90萬元，累計現金分紅17954.77萬元，分紅率55.12%；華力創通累計實作凈利潤8614.79萬元，累計現金分紅9780.73萬元，分紅率113.53%。
這一數據顯示出，在累計現金分紅金額方面，國軒高科居前；在累計實作凈利潤金額方面，千方科技居前。而歐菲光因受過去三年的影響，盡管現金分紅額同樣不低，但累計凈利潤仍為負值。
據上述公司最新公告，國軒高科和千方科技正在實施或發起股票回購。國軒高科1月13日公告顯示，公司在去年底透過了【關於回購公司股份方案的議案】，即公司使用自有資金以集中競價交易方式回購公司部份人民幣普通股A股股份，回購金額3億元~6億元，回購股份用於實施員工持股計劃或者股權激勵計劃。該公司於2024年1月11日進行了首次回購，回購309.21萬股，占公司目前總股本的比例為0.17%，支付金額為6380.10萬元（不含交易費用）。
千方科技1月24日公告稱，擬以公司自有資金、集中競價交易方式回購公司股票，回購價格不超過15.00元/股，回購金額0.5億元~1億元，回購股票將用於未來實施員工持股計劃或股權激勵。
（本文已刊發於2月10日【證券市場周刊】。文中提及個股僅做舉例，不做買賣推薦。）
