AI终端加速变革，税改、电改、自动驾驶成为产业方向

2024-07-16科技

今天分享的是计算机行业2024年7月暨中期投资策略报告： 【AI终端加速变革，税改、电改、自动驾驶成为产业方向】 , （报告出品方：国信证券）。

精选报告来源：幻影视界

研究报告内容摘 要如下

AI 终端开启应用变革，产业加速，驱动软硬件全面升级 。

AI 手机方面，2024 年苹果相继推出两大 AI 能力：Ferret-UI 和 Apple Intelligence。Ferret-UI 基于苹果原生系统生态，有望成为苹果区别于安卓最具竞争力的 AI 能力。Apple Intelligence 实现云端结合，端侧 30 亿参数模型仅 A17 Pro 芯片可以支持，当下只有 iPhone15 Pro 和 iPhone15 Pro Max 两款机型可以使用。安卓阵营，高通新版骁龙大幅提升 AI 能力，骁龙 8 Gen3 最高支持 100 亿参数大模型，支持包括 Meta Llama 2 等超过 20 种的生成式 AI 模型。IDC 预计 2024 年全球新一代 AI 手机的出货量将达到 1.7 亿部，约占智能手机整体出货量的 15%。AI PC 方面，大模型的端侧部署已成为市场趋势，AI PC 驱动更强大计算架构升级，异构算力为主流方案。AI PC 用户态度积极、付费意愿较高，渗透率也将快速提升。AI 终端将带动整个供应链升级。

Ferret 模型表现超越 GPT-4V 。Ferret 采用了一种新型的混合区域表示方法，将离散坐标和连续特征联合起来表示图像中的区域，所以模型能分辨出边界框几乎一样的对象。Ferret 还采用了空间感知的视觉采样器，能够处理不同形状之间的稀疏性差异。因此 Ferret 可以接受各种区域输入，如点、边界框和自由形状（其他主流模型不都具备该输入能力），并理解其语义，实现更精确和细致的语言和视觉处理。与其他 MLLM 对比，在输入类型与数据构建方面，Ferret 大模型有显著的优势；根据第三方测试表现，Ferret 也超越了 GPT-4V。

Apple Intelligence 模型实现云端结合。为了更好的性能表现，苹果模型专门针对用户的日常任务进行了优化，能动态适应用户行为。Apple Intelligence 拥有两个基础模型，同时也能接 GPT-4o 大模型： Robotaxi 加速商业落地，车路云、自动驾驶均迎产业升级。

本地模型：约 30 亿参数的语言模型。基于其 A17 Pro 芯片、M 系列芯片的算力支持，大部分的语言、图像、语义搜索、Siri 等基础 AI 功能均可以直接在端侧实现，用户无需上传数据，实现隐私最有效保护。

云端模型：通过私有云计算并在 Apple 芯片服务器上运行的更大云端语言模型。当本地 AI 无法处理高难度任务时，苹果可以调用云端模型。在云数据的调用方面，苹果采取了「私密云」计算技术，仅读取用户数据而并不存储，同时用户有权自主决定数据的使用场景，以此实现云端隐私保护。

外接模型：可接入 GPT-4o。苹果宣布了与 OpenAI 的合作，Apple Intelligence 也允许接入最新的 GPT-4o 模型。苹果智能几乎可以满足用户大部分的 AI 需求，但也给用户提供了外接 GPT-4o 的能力，且每次调用会进行相应说明；只要用户允许，便可直接进行，无需另外注册账号和付费。

Apple Intelligence 性能表现优秀。通过苹果不断优化，苹果本地模型使用 49K 的词汇大小，而服务器模型使用 100K 的词汇大小，包括额外的语言和技术标记，让 Apple Intelligence 以更小的模型表现出更强的智能。苹果表示在 iPhone 15 Pro 上，能够实现每个 prompt token 约 0.6 毫秒的首次 token 延迟，以及每秒 30 个 token 的生成速率。在指令跟踪评估（IFEval）测试中，苹果本地模型测试得分高于诸多 70 亿参数的开源模型（Mistral-7B 或 Gemma-7B）；云端模型表现与 GPT-4-Turbo 基本持平，高于 DBRX-Instruct 、 Mixtral-8x22B 和 GPT-3.5-Turbo。在写作测试中，苹果使用内部摘要和作文基准来进行测试，苹果在本地和云端均表现领先，但与其他模型评分差距不大，主流大模型在写作能力上均已具备较为成熟的能力。除此之外，苹果也进行了一系列多样化的对抗性测试，在有害内容、敏感性、安全性等方面，Apple Intelligence 也表现更为稳健，违规率更低。

苹果 AI 提升硬件要求，有望催生新一轮换机潮。由于 Apple Intelligence 对算力的要求，目前 iPhone系列仅 A17 Pro 芯片可以支持本地模型，当下只有 iPhone15 Pro 和 iPhone15 Pro Max 两款机型可以使用。在 Mac 和 iPad 方面，苹果 AI 需要配备 M1 或更高版本的芯片即可。苹果计划在今年夏天推出的 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 测试版中，开放 Apple Intelligence，并以测试版形式在今年秋季向公众开放。在今年即将上市的苹果 iPhone 16 中，新系列也将支持 Apple Intelligence。凭借 Ferret-UI 独到的交互体验，以及 Apple Intelligence 性能更强生成模型，参考苹果历次重大更新对产品方向和市场热情的引领，AI 手机有望催化新一轮换机潮。

AI 手机有望加速放量，相关器件产业链将受益。根据 IDC 发布的【AI 手机】白皮书，IDC 将 AI 手机定义为 NPU 算力大于 30TOPS，搭载了能够支持更快速高效端侧 Gen AI 模型的 SoC，支持包括 Stable Diffusion 和各种大语言模型在内的 Gen AI 模型在端侧运行。 I DC预计 2024 年全球新一代 AI 手机的出货量将达到 1.7 亿部，约占智能手机整体出货量的 15%；中国市场新一代 AI 手机所占份额将在 2024 年后迅速攀升，2027 年达到 1.5 亿台，市场份额超过 50%。目前市场已经有多个搭载骁龙 8 Gen3 的 AI 手机问世，除了芯片之外，存储、摄像、散热、PCB 等多个器件也将进行升级，在带动 AI 换机潮的同时，整体价值量也有望提升。

电力体制改革有望加快，虚拟电厂和配网侧信息化受益。电改同样是当下政策关注重点，尤其是新能源装机量仍保持较高增长，消纳成为关键问题的背景下，新型电力系统建设急迫。虚拟电厂是解决电力供需新形势平衡的关键一环，实现能量流和信息流的调度，各地已在积极实践。配电网也是当下建设重点，应对大规模分布式电源接入，数字化、智能化、灵活性是发展方向。

Robotaxi 加速商业落地，车路云、自动驾驶均迎产业升级。萝卜快跑在武汉订单井喷，已经于 11 个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试，产业进度加快。萝卜快跑成本优化出色，营运成本降低 30%，目标 25 年在武汉实现盈利。另一方面，车路协同建设同时加快，北京、武汉等百亿级大项目近期持续获批。特斯拉 FSD V12 效果优异，端到端大模型将开启新一轮自动驾驶技术升级。

报告原文节选如下：