第236 期
2024-10-16
焦点关注
河南拟发行135.98亿元新增专项债，用于367个项目 | 清单
10月16日，河南省财政厅披露2024年河南省政府专项债券（四十八至五十六期）发行文件。
2024年河南省政府专项债券(四十八至五十六期)拟发行总额为135.9836亿元，品种为记账式固定利率附息债券，本次发行的新增专项债券10月23日招标，10月24日开始计息，募集资金主要用于城乡发展、社会事业、棚户区改造等领域。
河南拟发行135.98亿元新增专项债，用于367个项目 | 清单
宏观动态
李家超：香港积极与内地商讨为债券通适度扩容
10月16日，香港特区行政长官李家超在香港特区立法会综合大楼会议厅发表【行政长官2024年施政报告】。
李家超表示，将积极与内地商讨为「债券通」（南向通）适度扩容，包括扩大合资格境内投资者范围，例如纳入证券、保险等非银行金融机构；丰富离岸投资者投资在岸债券的流动性管理相关配套，积极研究、适时推出以在岸人民币债券做回购和抵押品等各种产品和安排。
央行：完善绿色债券发行机制，构建多层次绿色金融市场体系
10月16日，中国人民银行研究局副局长张蓓在2024 ESG全球领导者大会上表示，人民银行将坚持创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，持续推进绿色金融体系建设，发挥好结构性货币政策工具的作用，完善绿色债券发行机制，构建多层次的绿色金融市场体系，积极完善转型金融政策框架，丰富创新，转型金融产品。
区域热点
山东省国资委：省属企业要帮扶地方化债
10月16日消息，山东省国资委日前组织召开省属企业2024年三季度经济运行分析会议。会议强调，省属企业要提高站位、提升格局，按照坚持市场化、法治化原则，帮扶地方化债。要加大助力乡村振兴资金投入力度，努力打造更多国企助力乡村振兴的示范样板。要在防范化解风险上持续发力，严防严控投资、债务、生产、经营、舆情等重点领域风险，牢牢守住不发生重大风险的底线。
广东拟发行169.25亿元特殊再融资债券，募资用于偿还存量债务
广东省财政厅公告，拟发行2024 年广东省地方政府再融资一般债券（七期～八期）和再融资专项债券（十六期），计划发行总额为169.25亿元，期限分别为7、10、15年期。招标时间为2024年10月22日11:30~12:10。募资用途为偿还存量债务。
青岛市国资委：规范企业举债融资，逐步压降非标融资比例和企业融资成本
近期，青岛市国资委召开部分市属企业三季度经济运行分析会。会议强调，青岛市属企业要要加强债务管理和风险防范，守住风险底线。落实企业债务风险防控主体责任，持续做好债务动态监测，做到风险早识别、早预警、早应对。加强企业资产负债率管控，规范企业举债融资、优化融资结构、压降融资成本，逐步压降非标融资比例和企业融资成本。
发行动态
漯河投资集团完成发行3.5亿元公司债，利率3.26％
10月16日消息，漯河投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期）完成发行，将于10月17日起在上交所所挂牌。
本期债券简称「24漯投04」，发行规模3.5亿元，利率3.26%，期限2年。主承销商为民生证券、国投证券。2023年6月25日，经中证鹏元综合评定，发行人主体信用评级为AA+，展望稳定。本期债券的募集资金拟全部用于偿还存量公司债券本金。
许昌建安投资集团拟发行4.5亿元公司债获上交所受理
10月16日，许昌建安投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所通过。该债券拟发行金额4.5亿元，承销商/管理人为西部证券、开源证券。
商丘市铁投公司完成发行6亿元公司债，利率3.2％
10月16日消息，商丘市铁路投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)完成发行。
本期债券简称「24商铁03」，发行规模6亿元，利率3.2%，期限2年；主承销商为平安证券、兴业证券、财达证券，商丘市发展投资集团有限公司为本期债券发行提供不可撤销连带责任保证担保。2024年6月12日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。本期债券所募资金用于偿还回售的公司债券本金。
河南航空港集团拟发行9亿元中票，用于偿还有息债务
10月16日消息，河南航空港投资集团有限公司日前披露了第二十三期中期票据发行相关文件。
本期债券发行上限9亿元，期限3年；主承销商和簿记管理人为兴业银行；经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，河南航空港投资集团有限公司主体信用级别为AAA，评级展望为稳定。本期债券所募资金拟全部用于偿还发行人有息债务。
规模13.86亿元，河南交投高速公路ABS获上交所通过
10月16日，上交所债券项目信息平台显示，河南交投高速公路第一期资产支持专项计划项目，已获上交所通过。
本期债券品种为ABS，拟发行金额13.86亿元，原始权益人为声赫（深圳）商业保理有限公司，计划管理人为万和证券。
河南航空港投资集团完成发行10亿元公司债，利率2.85％
10月16日，河南航空港投资集团披露2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）发行结果。该期公司债简称「24豫港05」，规模10亿元，最终票面利率为2.85%，认购倍数3.48倍。募集资金扣除发行等相关费用后，将全部用于偿还回售公司债券"22豫港09"本金。
值得注意的是，主承销商东方证券、国泰君安参与本期债券认购，最终合计获配3亿元。
债市主体
漯河投资集团：控股股东变更为新组建的漯河市国资委
10月16日，漯河投资控股集团公告，漯河市财政局承担的国有资产监督管理职责，划入新组建的市人民政府国有资产监督管理委员会。
为理顺企业国有资产监管工作，漯河投资控股集团的股东（出资人、主管部门）由漯河市财政局，变更为漯河市人民政府国有资产监督管理委员会。相关工商变更手续已于2024年10月11日完成。
南宁城投集团落地南宁市首笔「非标转标」债务置换业务
在南宁市化债专班的指导下，南宁城投集团近期获得国开行批复的5.55亿元「非标转标」授信额度，可置换城投集团名下4笔纳入国务院「331债务清单」中的融资租赁非标债务。原融资租赁还款期限3年，此次成功置换后，还款期限将延长至20年，且融资成本大幅降低。南宁城投集团已于10月14日签订首笔置换合同并完成放款。该笔业务是南宁市落地的首笔「非标转标」债务置换业务。
债市舆情
上交所2笔债券项目终止，金额合计25亿元
10月16日，上交所日前终止审核2笔债券项目，金额合计25亿元，品种均为私募。
其中「新沂经开区产业投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行绿色公司债券 」项目状态更新为终止。该债券拟发行金额为15亿元，承销商/管理人为国金证券，受理日期为2024年3月29日。
「蚌埠市城市投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券」项目状态更新为终止。该债券拟发行金额为10亿元，承销商/管理人为财通证券 ，受理日期为2024年3月26日。
未履行5.4亿案款，绿地控股集团等被列为老赖
近日，因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，绿地控股集团有限公司等被呼和浩特市中级人民法院列为失信被执行人，涉及金融借款合同纠纷案件，履行情况为全部未履行。案件流程信息显示，今年1月，在两起被执行案件中，绿地控股集团有限公司等分别被执行1.47亿余元、3.95亿余元。
市场观点
国联固收：债市短期波动或加剧，年内或再降准0.25-0.5个百分点
国联固收研报指出，在经济基本面未企稳前，债牛行情或将继续演绎，但短期波动或加剧。一方面，四季度债市面临着国债增发、市场风偏拉升等因素的扰动，资金存在边际收紧的可能，对收益率造成一定上行压力。另一方面，央行与发改委的联合发言彰显其维稳债市的决心，央行或通过国债买卖及OMO、MLF等操作配合财政发力，呵护债市情绪。此外，央行保留年内再降准0.25-0.5个百分点的预期，充分释放货币政策持续宽松的信号，债市收益率下行空间仍存。
整体来看，本轮增量政策有助于经济企稳，但从落地到奏效尚需一定时间，其拉动效果或更多体现在明年及之后。在货币政策持续宽松的预期下，四季度利率中枢料难以大幅上移，债市长牛未尽。同时需注意，债市终重回基本面定价，后续需密切关注资金向实体经济传导的节奏及各项经济数据的边际信号。
10月10日，中国人民银行决定创设「证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）」，互换便利操作将对债市造成短期扰动，但因其规模相对较低，仅为5000亿元，且需机构自主申报，目前影响较小，难以使收益率大幅上行。
西南宏观：9月企业债券融资转为减少主要受城投债拖累
西南宏观研报指出，9月企业债券净融资由上月增长转为减少1926亿元，在连续8个月增长后再度转负，同比多减2576亿元，环比多减3629亿元。9月产业债净融资继续支撑，城投债仍拖累企业融资。
数据显示，2024年9月，产业债净融资560.28亿元，较去年同期增长1960.72亿元，但环比下降1130.19亿元；城投债净融资-1474.13亿元，去年同期则为净融资470.19亿元，同比-1944.32亿元；9月国内房地产开发企业发行境内信用债合计融资223.97亿元，环比下降47.71%，同比上升26.92%。9月，非金融企业境内股票融资128亿元，同比少增198亿元，连续15个月同比少增，环比少增4亿元，但环比少增幅度较8月显著减小。
责编:刘安琪 | 审核:李震 | 监审:万军伟
