长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣
2013年9月18日,美的集团(000333.SZ)A股上市,2024年9月17日,美的集团(00300.HK)H股上市。时隔10年,美的集团完成了A+H上市,成为继海尔智家后第二家「A+H」上市的家电巨头。
9月17日,美的集团正式在港股挂牌,首日大涨7.85%,收报59.1港元/股,市值4424亿港元。
赴港上市,美的集团称「不是为了募资」。美的集团资金充足,截至今年6月底,公司货币资金超过千亿,对应债务略接近720亿元。2023年,公司现金分红超200亿元。
本次IPO,美的集团募资超300亿港元,刷新近三年港股IPO募资纪录,所募资金主要用于全球科技研发、完善全球销售渠道和网络等。
海外市场是中国家电企业必争之地。早在2006年,美的集团就谋划出海。今年上半年,公司海外市场收入达910.76亿元,占公司营业收入的比重为41.92%。
美的集团港股再上市
筹划近一年,美的集团如愿以偿完成了港股再上市。
9月17日,顺利完成港股IPO后,美的集团H股挂牌交易。其发行价54.80港元,募资逾310亿港元。挂牌首日,收盘价为59.10港元/股,大涨7.85%。
2023年8月初,美的集团首次宣布将赴港交所二次上市。当年10月24日,美的集团向港交所递表,谋求「A+H」两地上市。
1993年,美的电器在深交所上市,成为中国第一家由乡镇企业改组而成的上市公司。2007年,美的电器开始进行资本化运作。
2012年,何享健卸任董事长职务,交棒方洪波,美的进入职业经理人时代。
2023年9月18日,方洪波接棒后的第一件大事,就是美的集团换股吸收合并美的电器,实现了整体上市。
今年9月17日,刚好是美的集团时隔10年完成二次上市。
美的集团本次上市备受市场关注。本次港股上市,美的集团引入了一批财力雄厚的基石投资者,包括比亚迪、中远海运、国调基金、TCL实业、IDG资本等18家头部机构,合计认购1.79亿股。按照招股价54.80港元估算,合计认购约98亿港元的发售股份。
根据招股书,本次H股上市,美的集团所募集的资金在扣除发行费用后,将用于全球范围内的科技研发,智能制造体系的持续建设及供应链管理的升级,完善全球销售渠道网络及提高自有品牌的海外销售,运营资金和一般公司用途等事项。
今年4月,在美的集团2023年度股东大会上,美的集团高管回应投资者称,赴港上市,并非为了募资。如果是为了募集资金,2023年度,美的集团一年现金分红200多亿元,减少分红就可以解决资金问题。赴港上市最根本的原因是,港股具备突破性、便利性和快速性。
美的集团资金确实充足。截至今年6月底,公司货币资金1019.50亿元,对应的债务为718.83亿元,上半年,公司财务费用-6.07亿元。
尽管美的集团声称赴港上市「不是为了钱」,但在分析人士看来,港股上市对公司的直接影响,就是筹集了310亿港元的资金。这笔资金,将为美的集团全球化提供支持,有利于公司进一步推动海外市场扩张和品牌、销售网络建设。
此外,完成港股上市,对于美的集团而言,有利于提高公司全球知名度和品牌影响力。
随着A+H上市完成,美的集团也成为继海尔智家之后第二家A+H上市的家电巨头。
海外市场扩张或加速
赴港上市完成,意味着美的集团海外市场布局加速。
国内的家电市场,竞争日趋激烈。在房地产市场仍然处于低景气阶段,家电市场需求属于存量市场。出海找市场,寻求新的增长点,已是中国家电企业的共识。
美的集团是较早出海的家电企业之一。公开信息显示,早在2006年,美的集团就已经开始启动海外直接投资建厂(ODI)计划,进行全球化布局。
除了投资建厂、布局销售网络外,美的集团为外界所熟知的是大幅并购。公司收购了埃及空调品牌miraco32.5%的股份、完成对德国库卡机器人100%的股权收购、收购意大利空调品牌Clivet80%股权等。
通过投资和并购等途径扩张,美的集团的业务跳出家电,进入全球领先的机器人阵营。在今年半年报中,美的集团称,公司是一家全球运营的公司,迄今为止,公司在全球拥有超过400家子公司、33个研发中心和 43 个主要制造基地,员工超过 19 万人,业务遍及 200 多个国家和地区。在海外设有 17 个研发中心和 22 个主要制造基地,遍布十多个国家。
2024 年 8 月,【财富】发布世界 500 强榜单,美的集团位居第 277 位,连续 9 年跻身世界 500 强企业行列。
近几年,美的集团频频提及海外市场。2021年,美的集团提及海外市场发展计划称,到2025年,海外销售收入要突破400亿美元,国际市占率达到10%。
2022年年报中,美的集团称,将从中国本土化企业向全球化企业转型,加快海外业务布局与增长。
如今,海外市场已经成为美的集团收入的重要来源。2022年、2023年,公司海外市场收入分别为1426.45亿元、1509.06亿元,占公司营业收入的比重为41.48%、40.56%,毛利率分别为23.59%、27.16%。今年上半年,公司海外市场收入为910.76亿元,占营业收入的比重为41.92%,毛利率为28.40%。
上市数据显示,近两年,公司海外市场业务毛利率呈上升趋势。
近年来,美的集团的研发投入也在持续增加。2021年至2023年,公司研发投入分别为120.15亿元、126.19亿元、145.83亿元。 本次港股IPO,公司拟将部分募资用于全球范围内的科技研发。
如今,美的集团已将公司定位为「一家全球领先的科技集团」。