商湯在上海漕河涇的總部大樓（圖片來源：鈦媒體App編輯拍攝）
商湯正加速轉型。
3月26日下午，全球領先的人工智慧（AI）軟體公司商湯集團（0020.HK）釋出截至12月31日的2023財年業績報告。
財報顯示，2023年，商湯集團收入達34億元，比2022年的38億元下降11%；毛利達15億元，同比下降41%；集團EBITDA（虧損）為54億元人民幣，同比減少2%；主要原因是去年商東加大日日新大模型和大裝置的轉型和資本投入。
本次值得註意的是，商湯集團的收入業務，從智慧城市、智慧商業、智慧汽車、智慧生活四個板塊，重新明確為新的三大業務板塊——生成式 AI、傳統 AI 和智慧汽車。商湯表示，公司以生成式 AI 業務為核心發展方向，同時保持傳統AI業務和智慧汽車的優勢。
財報顯示，2023年，商湯集團生成式 AI 業務收入達12億元，同比暴漲200%，收入占比從2022年的10%增長到35%，是商湯成立十年以來最快速度、從無到有、超過10億收入體量的新業務。
商湯集團董事長兼CEO徐立博士表示，「生成式AI對商湯來說已不僅僅是技術領域的變革性創新，更成為公司的核心業務。商湯生成式AI業務的增長，得益於各行各業對大模型的訓練和推理的廣泛需求，這預示著中國硬科技投資的新周期正式開啟。商湯透過在各業務層面深入融合生成式AI能力，正在贏得新客戶，並推動效率和生產力的全面提升。」
全新的 AI 2.0 時代下，商湯正加速轉型變革，以通用人工智慧（AGI）目標打造全新面貌的「商湯 2.0」。
「大模型+大裝置」優勢使AIGC收入12億，日日新大模型5.0效能將全面對標GPT4-Turbo
商湯 AI 2.0 的轉型升級源於一年前。
2023年3月，商湯宣布，公司願景和戰略目標從「以人工智慧實作物理世界和數位世界的連線，促進社會生產力永續發展，並為人們帶來更好的虛實結合生活體驗」，轉型為「將AGI作為核心戰略目標，以期在未來幾年內實作AGI技術的重大突破」。
基於此變革，商湯科技建立並執行 AI for All 的發展目標，並將重點放到以SenseCore Al大裝置作為大模型生產的核心平台，以及以商湯AIDC人工智慧計算中心平台作為大算力AI基礎設施能力，從而打造通用能力的多模態大模型，以及垂直行業、更具專長的專業大模型，從根本上降低大模型的下遊套用成本和門檻，確保 AI 技術的發展惠及全人類。
去年4月10日，商湯正式首次公布「日日新SenseNova」大模型體系，以及自研的中文語言大模型套用平台「商量」，參數量達千億，可實作文本生成、影像生成、多模態內容生成等能力與場景套用。
2023年7月、8月，日日新大模型升級到2.0、3.0版本，「商量」2.0和小模型商量S版（SenseChat S）等不同參數量級模型版本頁同時釋出，可適配移動端等不同終端及場景的套用需求，總和效能超越GPT-3.5-Turbo的基模型。
今年1月釋出的日日新V4.0，透過提高訓練數據的品質以及實作基礎語言能力的顯著提升，在程式碼編寫、數據分析、醫療問答等多個場景中達到與GPT-4相匹配的能力，同時還開源了對應7B和20B的兩種參數基模型。
徐立表示，在Scaling Law（尺度定律）的指引下，大模型正處於技術革命與效能提升的黃金時期。自2023年釋出以來，商湯「日日新」大模型的能力每隔三個月都會有顯著提升，實作了萬卡萬參的大模型訓練能力，在基模型、多模態、編程和工具呼叫、百萬字無失真上下文、終端小模型上都達到國內領先水平。
產品層面，商湯目前推出了AI編程助手「程式碼小諾古力」和AI數據分析工具「辦公小諾古力」，極大提升程式設計師的編程效率和辦公一族的效率。同時，商湯還投入千卡訓練出國內最佳的文生圖模型秒畫4.0。如手機QQ內建的「AI聊天搭子」就是由商湯提供的技術服務。
具體到業績層面， 財報顯示，2023年，基於商湯核心的「大模型+大裝置」服務領先能力，帶動集團生成式 AI 收入達到12億元人民幣，實作200%的飛速增長。同時，商湯大模型基礎設施大裝置SenseCore總算力規模突破性增長至12000 petaFLOPS，營運GPU數量達4.5萬卡。
而基於商湯新的「模型即服務」（MaaS）商業模式，使客戶能夠輕松地在大裝置微調和呼叫各類生成式 AI 能力，而無需自己建設和管理底層基礎設施。
商湯財報顯示， 生成式 AI 業務中超過70%的客戶在過去12個月內是商湯的新客戶，而剩下30%的存量客戶的客單價也錄得了約50%的增速。截至目前，訂單金額超過千萬人民幣的客戶數已達到數十家，日日新大模型賦能C端的呼叫量更是呈現出近120倍的增長。典型客戶包括行動電信聯通三大營運商、招商銀行、海通證券、京東、小米、閱文、清華大學、上海交通大學等各行各業的領先企業和機構。
不止是大模型，商湯算力大裝置也正在快速發展。 除2022年開業的上海臨港AIDC之外，商湯管理的算力實作了全國聯網的統一排程，以及對萬億參數的大模型生產的支持，在上海、深圳、廣州、福州、濟南、重慶等地都拓展了新的計算節點。
商湯透露，預計到2024年，集團將會更大面積地拓展全國的算力節點，輸出豐厚的「新質生產力」。
「對於大模型訓練服務來說，基礎設施的GPU互聯規模、加速效率和穩定性，是三項業界最為關註的能力指標。我們最大實作了萬卡的超大集群互聯，保持95%的加速效率，這個水平是在業界非常領先的。從訓練穩定性上，我們實作了超30天穩定訓練不間斷的能力，而出現訓練間斷時的診斷恢復時長也最佳化到了半小時。在大模型推理服務上，我們也實作了領先業界的推理極致最佳化，一年內推理服務的價效比提升了3倍，為客戶提供了業界價效比最優的大規模彈性推理服務。」徐立表示，商湯正增加對華為昇騰、寒武紀等主流國產芯片的適配，從而支持大模型的訓練微調和推理。
商湯集團管理層指出，「從商業模式上看，商湯的生成式 AI 目前是以‘大裝置+大模型’深度協同的方式推進，所以在收入側一般主要是三種商業模式：一是公有雲標準，呼叫API；二是私有雲，對於安全需求客戶提供專屬模型和模型授權服務；三是模型客製服務。」
除了生成式 AI 業務，商湯的傳統 AI 和智慧汽車業務也在加速變革。
財報顯示，2023年，傳統 AI 業務整體收入表現穩健，營收34億元，同比下降11%，主要原因是集團主動收縮智慧城市業務，該業務收入占比從30%降低到10%以內，顯著減少集團對智慧城市業務的依賴；毛利潤為15億元，毛利率44%。而在智慧終端業務方面，AI 賦能的手機數量已超過了20億台。
智慧汽車方面，商湯「絕影」智慧汽車業務去年收入4億元，同比增長31%。其中，在智慧駕駛和智慧座艙兩大核心領域，均實作了持續增長，量產交付單車毛利潤雙增。智慧汽車板塊在量產交付方面全年新增了129萬輛，同比大幅增長163%。至此，公司已累計交付了195萬輛智慧汽車，覆蓋了90多個車型。此外，公司新增了超過1600萬台的定點訂單，並擴充了41款新的車型。
商湯集團管理層表示，2023年，商湯「絕影」充分吸收大裝置和大模型的基礎能力，面向車企提供基礎設施層、模型層和套用層各種服務。而絕影的商業化依然以「量產」作為基礎，與車企一起實作 AGI 能力的共同演化。此外，隨著測試不斷推進，集團預計大模型的能力將會比預想的更快被套用到更多量產車當中，為使用者提供前所未有的智慧座艙體驗。
此外，商湯管理層表示，商湯將會在今年4月舉辦「商湯科技技術交流日」，推出「日日新」大模型5.0，以及多款生成式 AI 產品。
預計今年生成式 AI 收入再增200%，商湯將全力推動核心業務盈利
整體來看，商湯2023年業務收入依然「穩如老狗」，從 AI 1.0 走向 AI 2.0 時代，基於200%增速的「大模型+大裝置」新引擎，商湯實作轉型升級，並不斷降本增效。
財報顯示，2023年，商湯研發、管理、銷售三類經營性支出總金額同比下降11%，至58億元，同時，資本性支出（剔除一次性辦公樓相關的資本投入）亦減少20%，集團EBITDA（虧損）同比減少2%。
展望未來，商湯集團管理層表示，商湯的生成式 AI 業務長期增速很快，預計到2024年，生成式 AI 收入可以再翻一番（200%），占公司2024財年整體收入比例達一半左右（50%）——去年不到35%。
「從今年開始，公司（商湯）真正成為一個主要以生成式 AI 技術為核心的公司。那麽從長遠來看，我們確實很難預測得非常準。但是我想，如果今年有50%的貢獻收入的話，到2027年、2028年整體收入占比將增加至比如接近四分之三（75%）的大概預期。」
商湯集團在公司戰略展望中表示，2024年，商湯將全力推動核心業務盈利，從而為確保公司在 AI 2.0時代的競爭中占據優勢地位，實作長遠的飛躍式發展。
對於多模態模型層面， 徐立提到，商湯在多模態方向有很深厚的技術積累，在 AI 生圖、生視訊過程中要解決的數據、模型架構、算力等方向上都有一些重要的技術優勢，尤其是合成數據成為行業未來占據的重要優勢。
如今，商湯的「日日新」大模型已在金融、醫療、Copilot助手、擬人互動、智慧終端等關鍵領域確立了卓越的套用價值和領先地位。
徐立強調，商湯團隊也希望持續推動整個 AI 產業的變化，特別是 AI 2.0 時代的轉型。
截至發稿前，商湯股價降至0.78港元/股，市值為上市時的20%左右，目前小於公司凈資產規模。從資產角度來說，商湯股價已被嚴重低估。
無論是商湯大模型和大裝置的技術實力，還是商湯在生成式 AI 業務層面的200%的收入增長，已經成為了整個 AI 2.0 時代的「領頭羊」之一。
「關於股價和市值，目前股價是上市時期的20%左右，背後有諸多原因，一方面是整個市場的外部環境變化，最主要的是疊加多個老股東的減持，這都有一些系統性原因。目前從管理層角度看，其實是被嚴重低估了的。目前（公司）大量的資產其實是在於算力以及算力對應的基礎設施、AIDC等，雖然以折舊的形式反映在資產上，但實際上價值是更高的。我們希望去年以及今年的調整，使得我們的增長性業務有一個非常良好的發展狀態，以應對未來的挑戰，也同樣把我們商業化能力延續到2.0，並讓業務的健康穩定的現金流來迎接新的 AI 2.0時代。」徐立表示。
「從管理層角度上來講，我們也希望利用我們的諸多努力，包括我們管理層也將自己的股票釘選，並且我們也會推動股價的上升，來報酬我們的投資者，我們股民以及我們的員工。」徐立說。
（本文先發鈦媒體App，作者｜林誌佳）
