AI伺服器需求超出市場預期，這使得主力資金再度聚焦到AI產業鏈，作為市場最為確定的主線熱點，主力機構沿著AI這條主線，不斷挖掘機會，而光模組作為國內為數不多已在AI浪潮中兌現業績的板塊值得大家重點關註。
光模組，由於其市場規模、增速前景和受益確定性，可以配得上「AI二線核心資產」的位置。
光模組是實作光訊號傳輸過程中光電轉換和電光轉換功能的光電子器件。隨著通訊技術的發展需求、數據中心的擴張需求增多，光通訊技術的成熟和成本下降，全球光模組市場快速增長。
光通訊技術的一個重要優勢就是可以在數據中心內可提高計算和數據交換能力，而光模組成為數據中心互連的核心部件。
隨著AI大模型套用的迅速普及，AI伺服器集群的構建需求日益旺盛，這直接推動了800G高速光模組的強勁需求。此外，數據中心網路架構的升級也將顯著帶動光模組用量的增長。
因為人工智慧對高速率、大頻寬網路的需求非常大，這將極大地推動高速率光模組產品的出貨以及新技術如共封裝光學（CPO）、矽光等的套用。
隨著頻寬升級的不斷推進，高速率光模組產品的發展速度將進一步提升。這就導致光模組產品的更新換代速度是非常快的，平均叠代周期大約為3-5年，2023年800G光模組已開始大規模交付。與從100G到400G的過渡相比，800G到1.6T的升級過程有望從三年縮短至兩年以內。
而2024年，800G高速光模組將進入大規模生產階段。
中國在光模組領域有很大的優勢 ，據光通訊領域權威機構LightCounting數據，自2010年至2022年， 全球前十家光模組廠商中，中國企業從1家增長至7家。
從國產化率看，光模組逐步實作國產替代。根據數據，25Gb/s及以上高端光模組及元件國產化率為10%,10Gb/s光模組的國產化率為60%,10Gb/s以下的低端光模組國產化率已達90%。
2024年將是人工智慧技術爆發的關鍵年份，隨著GPT5、Gemini等最新多模態大模型訓練所需算力進一步提升，推理算力隨著AI對互聯網套用的滲透算力需求也非常可觀。
從資本開支角度看，光模組在雲廠商資本開支中占比隨著AI場景的套用逐年增加，光模組高彈性將兌現。
