2024年龍年央視春晚為億萬觀眾打造了別開生面的科技春晚，在本次超過5個小時的現場高畫質直播中，視訊傳輸始終穩定可靠，現場的5G-A專網上行速率超過2Gbps，平均傳輸時延僅4ms，能夠支持多路超高畫質淺壓縮直播音視訊流的穩定傳輸。
投資邏輯
國家層面上，【「十四五」資訊通訊行業發展規劃】中明確融感知、傳輸、儲存、計算、處理為一體的，包括「雙千兆」網路等新一代通訊網路基礎設施、數據中心等數據和算力設施，以及工業互聯網等融合基礎設施在內的新型數位基礎設施體系。網路和資訊服務也從電信服務、互聯網資訊服務、物聯網服務、衛星通訊服務、雲端運算及大數據等面向政企和公眾使用者開展的各類服務，向工業雲服務、智慧醫療、智慧交通等數位化生產和數位化治理服務新業態擴充套件。
此外，【數位中國建設整體布局規劃】中明確要夯實數位中國建設基礎。透過打通數位基礎設施大動脈，加快5G網路與千兆光網協同建設，深入推進IPv6規模部署和套用，推進移動物聯網全面發展，大力推進北鬥規模套用。系統最佳化算力基礎設施布局，促進東西部算力高效互補和協同聯動，引導通用數據中心、超算中心、智慧計算中心、邊緣數據中心等合理梯次布局。整體提升套用基礎設施水平，加強傳統基礎設施數位化、智慧化改造。
板塊空間
市場層面上，開源證券研報顯示，海外公司Coherent2024年2月6日釋出財務報告，公司在2023資料通訊領域的銷售額達到13億美元，其中200G及以上速率的光模組占公司收入的65%以上。LightCounting 預期，到2028年800G及其更高速率的光模組市場占有率將超過總可用市場的65%，整體資料通訊光模組市場有望由2023的51億美元增長到2028的153億美元。因此，AI算力需求和相關資本開支的激增有望帶動800G等高速光模組需求的顯著增長，並加速了1.6T高速光模組產品的技術叠代步伐，需要高度重視整體光通訊產業鏈發展及產業鏈投資機會。
東莞證券研報顯示，2023年中國通訊業主要執行指標平穩增長，多項發展數據穩中向好。展望後市，不斷推動網路強國和數位中國建設是中國通訊業發展的重要目標，作為實作數位中國願景重要的柱梁，基站、光纜路線、數據中心等通訊設施建設有望持續推進，帶來新的器件、裝置與服務營運需求，建議關註數位經濟發展背景下的相關硬體制造與提供支持服務的企業機遇。
行業相關公司
中際旭創在互動平台顯示，公司已在矽光領域進行多年的研發和布局，且業已推出了搭載自研矽光芯片的400G和800G矽光模組。此外，公司會持續專註並做好高速光模組的設計、研發和制造主業，積極加強光電產業鏈及衍生領域的技術和投資布局。
天孚通訊公開資訊顯示，公司是業界領先的光器件整體解決方案提供商，產品廣泛套用於光通訊、雷射雷達、生物光子學等領域，光通訊板塊包括數據中心客戶和電信市場客戶業務。
映翰通公開資訊顯示，公司智慧配電網狀態監測系統（IWOS）已覆蓋北京、河北、遼寧、上海等20多個省份，公司的主站系統（AI 人工智慧大數據分析雲平台和演算法伺服器）已經在國內十幾個省份落地。
風險提示
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