飛象原創（高靖宇/文）當潮水退去，方才知道誰是水中礁石，誰是沙灘堡壘。那些真正具備實力的企業，便如礁石般裸露在外，將在新的市場格局中脫穎而出，迎來更加廣闊的發展前景。而那些依賴短期風口、追逐快速收益的企業，猶如沙灘上的堡壘，面對洶湧的海潮，很容易在市場的動蕩中搖搖欲墜，甚至被徹底淹沒。
其實，退潮不僅是一場嚴峻的考驗，更是一場篩選與重塑的過程。
8月14日，亞信科技披露2024年中期業績，盡管「三新」業務取得了顯著增長，但傳統通訊業務卻面臨嚴峻挑戰。受通訊行業整體增速放緩、營運商成本壓降等多重因素影響，BSS業務收入同比下降18.1%，OSS（營運支撐系統）業務收入也略有下跌1.6%。
然而，亞信科技在通訊行業的長期發展潛力仍不容忽視，透過「AI+」、「大模型+」等創新技術，提升傳統業務的競爭力。上半年，亞信科技在「AI+」類計畫上的訂單金額增長超過55%，並成功推動多項基於大模型的智慧化升級計畫。
「上半年情況的確遇到很大挑戰，我們下半年預計業務會反彈回升。」在2024年中期業績媒體溝通會上，亞信科技執行董事、執行長高念書表示，將繼續加大力度來推進產品和解決方案在能源、交通、政務、消費、汽車、金融等領域拓展，預計下半年將實作業績反彈回升，努力實作全年利潤優於上年。
通訊行業增速趨緩 BSS業務短期承壓
在亞信科技的2024年中期業績報告中，營業收入、毛利和毛利率均出現不同程度的下滑，引發關註。亞信科技報告中指出，通訊行業增長放緩，投資周期處於波谷，營運商成本壓降的力度陡增，導致BSS等業務收入受到較大沖擊，中期業績顯著承壓。
三大營運商中期財報也印證了這一點。8月，中國移動、中國聯通、中國電信相繼公布了2024年上半年財報，分析來看，三大通訊營運商經營業績總體符合市場預期，但收入持續增長面臨較大壓力，除中國電信收入增長率高於行業3%的增速，中國移動、中國聯通收入增長率均低於行業增速。
受此影響，亞信科技傳統業務BSS下降了18.1%，由去年上半年的21.91億下降到今年上半年17.94億。
「傳統業務下降是在我們預期內，2024年指引中也提到BSS業務會下降，但是下降振幅這麽大有點超出預期。」高念書認為，營運商經營壓力增大，自然會向下遊壓力傳遞，像亞信科技這樣的廠商就會受到營運商的壓力。壓力主要來自兩方面，一個方面是談判力度加大，周期後延，一些訂單延到了下半年；另一方面，訂單單價下降對公司利潤造成影響，單價壓降讓公司利潤空間收窄。
在上半年BSS業務面臨很大挑戰的情況下，高念書依然對下半年發展態勢充滿信心。「下半年預計業務會反彈回升，全年利潤根據目前情況看，會優於去年。BSS收入下半年會恢復增長，全年BSS收入總體收入保持平穩，利潤會反彈。」
「三新」延續穩定增長勢頭 AI+成新增長引擎
盡管亞信科技的傳統通訊業務增長受阻，但「三新」業務依然保持良好的增長態勢，也在一定程度上緩沖了傳統業務下降的大趨勢。
報告顯示，上半年，「三新」業務持續保持雙位數增長，收入達12億元，同比上升10%。其中，垂直行業數位化業務收入同比升34.6%，達4.73億元；艾瑞數智完成了組織架構重組，數智營運業務收入趨勢改善，按結果及分成付費模式收入占數智營運業務收入26.7%，同比提升3.7個百分點。OSS業務收入同比輕微下跌1.6%至2.80億元。
可以看到，在「三新」業務中垂直行業數位化業務的增速一騎絕塵，帶動了「三新」整體的快速提升。「雖然絕對值比較小，但是增長很快。」高念書表示，公司透過不斷最佳化「標準產品+解決方案」的發展模式，加大對能源、交通、政務等關鍵領域的拓展力度。例如，在能源行業，亞信科技5G專網產品及解決方案上半年新簽計畫超過30個。5G專網累計覆蓋5大核電基地的23台機組，覆蓋率近30%。光伏領域，當前累計已接入超過600個場站數據。風電領域，5G專網計畫已覆蓋近200個風電場。
與此同時，亞信科技也在尋求透過新技術來應對BSS業務收入下滑的沖擊，其中AI技術的創新套用無疑成為BSS業務增長的新引擎。
AI時代，營運商向科技創新型企業轉型，以及在提升營運效益及客戶滿意度的過程中，對「AI+」、「大模型+」等創新技術驅動的計畫需求顯著增加。上半年，「AI+」類計畫訂單金額升逾55%，其中「AI大模型+BSS」創新套用計畫達56項。高念書介紹，憑借自主研發的「淵思」行業大模型產品體系，亞信科技積極利用ChatCRM及ChatBI等工具推動多省份營運商CRM業務智慧化升級、經營分析能力增強、大模型基礎構架搭建，並顯著提升程式碼開發效率。
「通訊行業依然是優質行業，希望未來大模型和AI套用在BSS、OSS領域裏保持一個比較好的增長，拉動新的增長。」高念書表示，「我們相信，業績受短期沖擊後，公司業務長期發展的基本面依然穩固，收入和利潤將保持穩健態勢。」
