國泰君安研報指出，遊戲行業增長頹勢在8—9月已有改善。今年以來遊戲大盤整體乏力，特別是二季度開始，產品供給減少，4—7月遊戲市場收入同比呈現負增長，直到8月和9月開始回暖，遊戲市場收入同比增長15.1%/14.9%，修復趨勢顯著，若四季度供給繼續提升，市場有望進一步向好。拆分來看，移動遊戲收入的走勢是主要驅動力，其在9月同比增速轉正至10.5%，有力拉動了大盤的修復。另外，玩家的重度內容消費、輕量需求、海外需求值得關註，對應主機、小程式遊戲、遊戲出海三塊市場的增長趨勢。
對後續遊戲行業樂觀，主要源自：1）政策端積極，行業規範程度已經較高；2）玩家鑒賞能力提升、產品可上線平台多元化，優質產品更容易獲得認可；3）經歷2024年的相對保守後，多數遊戲公司在手儲備豐富，有望為2025年業績做堅實支撐。繼續看好有優質產品儲備、可以在競爭中體現優勢的公司，關註：愷英網路、三七互娛、神州泰嶽等。
