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美聯準緊急幹預,關註美元資產流動性及其對各國影響

2024-10-06財經

正文

隨著美聯準步入降息周期,許多資本選擇撤出美國,而不是繼續投資於其資產。當美聯準決定下調利率時,中國中央銀行也相應采取了三項措施,這促使A股連續七個交易日上漲,並創下自2015年以來的最高成交量。人們原本預期,中國股市將持續向好。

出乎意料的是,美聯準在降息後迅速釋出了緊急聲明。鮑威爾還強調,未來的降息振幅可能會逐漸降低,每次或僅為25個基點。這是否表明美聯準希望中國的資產增值速度放緩?當全球資金開始流入中國時,美國是否又開始采取一些小動作?

鮑威爾快速采取了措施。

美聯準提前下調了50個基點的利率,這清晰地表明在中美金融市場的競爭中,美國已經處於劣勢。當資產開始獲得收益時,鮑威爾再次發出號召資本,這暗示著美國將逐步減緩降息的步伐。這難道意味著美聯準試圖重新掌控局面嗎?

中國的資產在短時間內迅速增加,讓一些家庭感到喜悅,而另一些則充滿憂慮。值得慶幸的是,持有大量中國資產的投資者,我們註意到,不僅是由於中國股市交易量巨大引發了系統性故障,連港股市場也受到了大規模資金的青睞。

可以說,現在的中國已經逐漸成為了資本青睞的物件。當中國財富開始增長時,遠在海外的美國似乎有些感到不安。

近期,美聯準的鮑威爾清晰表明,美國並不急於實施降息。實際上,今年的降息周期可能僅會出現兩次,每次下降振幅大約為25個基點。這無疑是在突出美聯準降低利率的步伐,並向全球資本發出警示:美國經濟狀況遠沒有第一次那麽嚴峻,且此次降息振幅也不會如前那樣顯著。

這主要是因為,盡管美聯準已經將利率下調了50個基點,但美國的實際利率依然保持在4.75%至5%的區間。這個水平並不算低,這表明美聯準只是輕微調整了之前的預期,而美國外部資本的掠奪還沒有做好準備。

另一方面,中國股市卻經歷了劇烈的上漲,甚至突破了3000點和3300點等重要水平。可以認為,美國本想提前布局,卻未曾料到我們率先搶走了籌碼,這豈不是意味著美國資本將面臨更多的流入機會嗎?

更為重要的是,美聯準的降息政策釋放了大量資金流動性,吸引了更多投資者前來購買美國國債。然而,目前全球資本爭相湧入,中國資產,這就意味著誰將成為購買美國國債的主體呢?

大家都知道,全球資本的總量是有限的。如果中國能夠吸引到更多的資金,那麽美國所擁有的資本就會隨之減少,這將導致美國再次面臨債務拍賣的問題。

另一方面,中國有效吸引了大量資金流入,迅速度過了債務迴圈,這不僅為美國帶來了新的經濟機遇,但對美國來說,這無疑是一個重大打擊。

當前,中美兩國的競爭重點在於誰能夠成為未來全球經濟的驅動力。過去,美國能依靠貨幣寬松來實作這一目標,但現在普遍認為這種策略已經難以維持。

如果這次中國將更多的全球資本引向自身,那麽美國想借助全球貸款來獲取中國機遇的可能性幾乎已不復存在。另一方面,這只會加速美國的衰退。

鮑威爾力圖吸引全球資本,但這僅僅是美國的最後一搏,因為大家明白,美聯準降息的策略已成定局,而鮑威爾不過是暫時擱置了這一方案。對我們來說,只要美國整體趨勢不變,中美之間的金融競爭便已經進入了美國的防守階段。

中國對於全球資本的期望

全球資金湧向美國的原因並非因為其開放性更強,而是由於美國能夠為資本提供希望和安全保障。目前的美國還能否再為全球資本營造這樣的環境呢?

此外,大家都知道資本的本質目標是追求增值。那麽,目前美國有哪些增值潛力呢?歷史上,美國透過美元的強大影響力在全球範圍內進行了掠奪,從而為流入美國的資金創造了增值機會。

現在,美國已經無法達到這一目標,這一點在美聯準的降息措施中表現得很明顯。只有中國依然擁有巨大的增值潛力。

此外,在未來的人工智慧領域,中國將在理論創新與實際套用之間實作無縫銜接,這對美國而言顯然構成了重大挑戰。從最近在美國爆發的港口工人大規模罷工事件中,我們可以清楚地看到,美國港口工人除了要求提高薪資外,還強烈反對引入自動化碼頭系統。

透過細微的細節,我們可以清晰地看到,盡管美國在人工智慧領域看似具有明顯的優勢,但在實際操作中卻面臨著相當大的挑戰。而對於中國來說,這種壓力似乎沒有那麽巨大。

眾所周知,中國是全球最大的制造業國家。隨著新生產力的湧現,這無疑將帶來可觀的經濟收益。對於全球資本來說,他們面臨的選擇是留在美國參與金融競爭,還是進入中國制造業,以實作價值增值。

需要強調的是,雖然中國每年都存在巨額的外匯順差,但其中許多資金並未真正進入國內市場。相反,在美國加息期間,中國選擇留在海外市場以獲取美國的利差收益。然而,現在這種收益正在逐步縮水,這迫使中國面臨新的決策。中國龐大的制造業和高報酬率是這項抉擇的重要因素。

雖然美國債務的表面報酬率看似頗高,但美元的購買力正在逐步下降,這使得在中國市場投資變得更加劃算。此外,中國強大的制造業更能滿足全球巨大的資本需求。