CPI壓低美股，中概逆市走高，10年期美債收益率十周最高，油價漲超3.5%

2024-10-10財經

美國9月通脹全線超預期，整體CPI同比漲2.4%、環比漲0.2%高於市場預期，核心CPI同比漲3.3%、環比漲0.3%也高於預期，不過名義CPI同比增幅為三年半最低。美國勞動力市場放緩，上周首次申請失業救濟人數25.8萬人，意外飆升至一年多來的最高水平。

美聯準多位高官稱不擔心9月CPI，美聯準三號人物、紐約聯準主席威廉斯稱，通脹下行趨勢仍相當穩固。明年票委、芝加哥聯準主席古爾斯比不太擔心9月CPI高於預期。里奇蒙聯準主席巴爾金表示，對通脹得到控制越來越有信心。

此番言論令市場不擔憂超預期通脹，而更在乎勞動力市場，因此加大押註11月降息25基點可能性從80.3%擡升至86.9%，2024年剩余時間將降息46個基點。不過今年票委、亞特蘭大聯準主席博斯蒂克放鷹稱，不反對11月暫停降息。兩年期美債收益率一度跌超6個基點，而10年期收益率盤中漲超6個基點，突破4.10%至十周最高。

美元和美債收益率攜手走低支撐貴金屬走高，現貨金最高漲近1%告別六日連跌，現貨銀漲超2.2%告別三日連跌。CPI壓低美股走低，對經濟周期更敏感的小盤股指領跌。

CPI超預期和勞動力市場放緩表明美國滯脹壓力可能卷土重來

美股低開，午盤時嘗試轉漲，隨後再度集體收跌，對利率政策敏感的小盤股指一度跌1%最差，道指和標普大盤脫離歷史最高，房地產、通訊服務和日常消費品板塊跌幅居前，僅能源、原材料和科技板塊上漲。中概指數盤初跌超0.8%後轉漲，一度漲1.5%：

美股指數齊跌。標普500大盤收跌0.21%，報5780.05點。與經濟周期密切相關的道指收跌57.88點或0.14%，報42454.12點。科技股居多的納指收跌0.05%，報18282.05點。納指100收跌0.12%。衡量納指100科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲0.036%。對經濟周期更敏感的羅素2000小盤股指數收跌0.55%。恐慌指數VIX收平，報20.86。

美股齊跌，小盤股跌幅最大

美股行業ETF收盤多數下跌。能源業ETF漲0.68%，全球航空業ETF與網路股指數ETF各漲不足0.5%。而可選消費ETF、日常消費品ETF、醫療業ETF、全球科技股ETF、金融業ETF與公用事業ETF均跌至少0.3%。

標普500指數的11個板塊多數下跌，能源板塊收漲0.79%，原材料板塊收漲0.21%，科技板塊漲0.08%，可選消費品板塊跌0.26%，醫療保健板塊跌0.35%，工業板塊跌0.54%，金融板塊跌0.32%，日常消費品板塊跌0.54%，公用事業板塊跌0.31%，通訊服務板塊跌0.61%，房地產板塊跌0.89%。

「科技七姐妹」跌多漲少。輝達收漲1.63%，亞馬遜收漲0.80%，谷歌A收漲0.22%。而蘋果收跌0.22%，微軟收跌0.39%，特斯拉在機器人出租車釋出前跌3.6%後收跌0.95%，Meta收跌1.15%。

芯片股多數下跌。費城半導體指數收跌0.53%，行業ETF SOXX收跌0.7%，輝達兩倍做多ETF收漲3.26%。台積電ADR收跌0.73%。博通收跌0.14%，英特爾收跌1.02%，科磊收跌0.83%，高通收跌1%，阿斯麥ADR收跌1.41%，AMD跌超5%後收跌4%，推出MI325X AI加速器，稱效能打敗輝達，但股價先漲後跌，而美光科技收漲3.92%，Arm控股收漲0.61%。

AI概念股漲跌不一。BullFrog AI收漲0.4%，輝達持股的AI語音公司SoundHound AI收漲4.54%，Snowflake收漲3.44%，C3.ai收漲0.5%，戴爾科技收漲2.01%，CrowdStrike收漲5.56%，Palantir收漲0.9%，而超微電腦收跌1.73%。Serve Robotics收跌6.93%，BigBear.ai收跌2.6%，甲骨文收跌1.39%。

中概股逆市回升。納斯達克中國金龍指數收漲0.3%，中國科技指數ETF（CQQQ）收跌1.62%，中概互聯網指數ETF（KWEB）收漲0.23%，富時中國3倍做多ETF（YINN）收漲3.45%，富時中國3倍做空ETF（YANG）收跌3.28%，「中國龍」ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收漲1.06%，XtrackersHarvest中證50（ASHS）收跌0.47%，德銀嘉實滬深300指數ETF（ASHR）收漲1.16%。富時A50期指連續夜盤收漲0.66%，報13975.00點，盤中一度漲1.3%。

熱門中概股中，房多多收跌30.68%，理想汽車收跌3.76%，B站收跌2.48%，極氪收跌2.35%，老虎證券收跌2.05%，網易收跌1.12%，蔚來收跌1.11%，騰訊控股ADR收跌0.72%，蒙牛乳業ADR收跌0.68%，唯品會收跌0.54%，而百度收漲0.01%，阿裏巴巴收漲1.29%，京東收漲0.89%，新東方收漲0.44%，拼多多收漲0.08%，小鵬汽車收漲0.88%，美團ADR收漲2.7%，攜程網收漲2.29%。

其他重點個股中：（1）達美樂披薩收跌1.08%，公司營收增長未達預期，但每股收益超出預期。（2）達美航空美股跌超3%後收跌1.06%，公司三季度財報不及預期且四季度收入指引不佳。

歐股高開低走，僅義大利股指收漲。受颶風米爾頓登陸美國佛羅裏達州的影響，保險股漲超1.06%，科技股則跌1%，汽車股也因競爭加劇而承壓。葛蘭素史克在Zantac案件中達成22億美元的和解協定，股價漲超3%：

歐洲STOXX 600指數收跌0.18%，報519.11點。歐元區STOXX 50指數收跌0.25%。寶馬三季度全球交付量同比下降13%。梅賽德斯第三季度全球銷量同比下降3%。

德國DAX 30指數收跌0.25%。法國CAC 40指數收跌0.42%。義大利富時MIB指數收漲0.43%。英國富時100指數收跌0.06%。西班牙IBEX 35指數收跌0.72%。

由於9月整體CPI和核心CPI超預期，加之今年票委、亞特蘭大聯準主席博斯蒂克表示願意暫停降息，10年期美國國債收益率盤中最高突破4.10%重新整理十周最高：

美債：尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌4.96個基點，報3.9719%，盤中交投於3.9489%-4.0914%區間。美國10年期基準國債收益率漲0.20個基點，報4.0746%，盤中交投於4.0471%-4.1158%。

Regan Capital首席投資官Skyler Weinand表示，美聯準官員態度表明，為了實作充分就業，他們願意讓通脹率高於正常水平。只有通脹率升至4%或連續幾份通脹率過高的數據才會改變美聯準明年繼續降息的方針。

歐債：尾盤時，歐元區基準的10年期德債收益率跌0.1個基點，報2.256%。兩年期德債收益率跌2.7個基點。10年期英債收益率漲3.0個基點，兩年期英債收益率跌0.2個基點。英國30年期國債收益率上升6個基點至4.78%，為自5月以來的最高水平。

美債表現漲跌不一，短期美債價格漲，而長期美債跌

降息25基點預期升溫，美元指數在美股盤後轉跌0.06%告別近八周高位，日元、離岸人民幣漲，歐元跌至8月8日來最低，英鎊一個月最低，位元幣跌逾2%失守6萬美元關口：

美元：美元指數DXY跌0.06%，報102.862點，日內交投區間為102.720-103.178點。

彭博美元指數跌0.05%，報1243.84點，日內交投區間為1242.07-1246.87點。

非美貨幣漲跌不一：歐元兌美元跌0.02%，英鎊兌美元跌0.9%，美元兌瑞郎跌0.53%。商品貨幣對中，澳元兌美元漲0.33%，紐元兌美元漲0.49%，美元兌加元漲0.22%。隨著交易員押註歐洲央行將在下周降息，期權市場顯示歐元恐創7月以來的最差單周表現。

日元：日元兌美元漲0.49%，報148.57日元，日內交投區間為149.55-148.30日元。日本央行副行長表示，如果經濟和通脹表現符合展望，就會相應地繼續加息。

離岸人民幣（CNH）：離岸人民幣兌美元尾盤漲78點，報7.0849元，盤中整體交投於7.0955-7.0683元區間。

加密貨幣多數下跌：市值最大的龍頭位元幣尾盤跌2.14%，報59805.00美元，盤中交投於58945.00-61450.00美元區間。第二大的以太坊尾盤跌2.29%，報2367.50美元，盤中交投於2332.00-2426.00美元區間。

位元幣跌破6萬美元關口

受中東緊張局勢、颶風「米爾頓」影響，油價大漲逾3.5%，告別兩日連跌：

美油：WTI 11月原油期貨收漲2.61美元，漲幅3.56%，報75.85美元/桶。美油持續走高，收盤後繼續上漲，最高漲近4.1%站上76.20美元。

布油：布倫特12月原油期貨收漲2.82美元，漲幅3.68%，報79.40美元/桶。布油持續拉升，尾盤時最高漲超4.1%站上79.70美元。

訊息面上：颶風「米爾頓」橫掃美國佛羅裏達州，導致當地約四分之一的加油站斷油，超過340萬戶家庭和企業斷電。能源咨詢公司Ritterbusch and Associates的分析師表示，由於大面積停電，多個產品終端關閉、油罐車交付延遲以及管道運輸中斷可能會對下周的供應造成影響。據央視新聞報道，以防長稱對伊朗的打擊將會「致命、精確且出人意料的」，令投資者仍保持警惕。

天然氣：美國11月天然氣期貨收跌2.12%，報2.6750美元/百萬英熱單位。

美油回到76美元以上

美國勞動力市場走弱令降息預期增強，對金價形成支撐，現貨金盤中最高漲超0.9%站上2630美元，告別六日連跌。現貨銀漲超2.2%告別三日連跌。倫敦工業金屬全線回升：

黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤漲0.81%至2647.3美元/盎司。現貨黃金持續走高，尾盤時最高漲超0.9%站上2630美元。

白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤漲2.1%至31.375美元/盎司。現貨白銀持續拉升，美股午盤時最高漲超2.2%上逼31.20美元。

倫敦工業基本金屬全線上漲：經濟風向標「銅博士」收漲48美元，報9723美元/噸。倫鉛收漲4美元。倫鋅收漲2.19%。倫鋁收漲1.77%。倫錫收漲322美元。倫鎳收漲170美元。

現貨金盤中最高漲超0.9%站上2630美元

以下為10月10日23:00以前更新內容

美國通脹頑固令降息預期大砍，9月整體CPI和核心CPI均超預期，但美國勞動力市場放緩，美國10月5日當周首次申請失業救濟人數25.8萬人，飆升至一年多來的最高水平。

數據公布後，美股早盤三大指數齊跌：

美股三大指數齊跌：標普500大盤一度跌近0.5%。與經濟周期密切相關的道指一度跌超0.3%。科技股居多的納指一度跌近0.8%。

「科技七姐妹」漲跌不一。特斯拉一度跌超3.6%，Robotaxi等新產品和新技術將亮相「WE，ROBOT」釋出會。蘋果一度跌超1%，微軟跌超1%後跌幅砍半，「元宇宙」Meta一度跌近0.8%，谷歌A跌超0.9%後漲近0.5%，亞馬遜一度漲超1.6%，輝達跌超1%後又漲超1%。

芯片股多數下跌。費城半導體指數一度跌超1.8%。高通一度跌近2.9%，阿斯麥一度跌近2.9%，Arm控股一度跌近2.3%，博通一度跌超1.8%，而美光科技一度漲超1.4%。

AI概念股跌多漲少。超微電腦一度跌超6.1%，C3.ai一度跌超4%，甲骨文一度跌超1.8%，Palantir一度跌超1.4%，Serve Robotics一度跌超5.8%，而Snowflake一度漲超3.2%，戴爾科技一度漲超1.2%，而輝達持股的AI語音公司SoundHound AI一度漲超0.6%。

中概股指幾近持平。納斯達克金龍中國指數跌超0.8%後漲超0.1%，3倍做多富時中國ETF-Direxion盤初漲超5.1%後漲幅收窄。熱門中概股中，老虎證券一度跌超8.2%，網易一度跌超2%，蒙牛乳業ADR一度跌超2%，極氪一度跌超2.3%，理想汽車一度跌超4.8%，拼多多一度跌近2.4%，而小鵬汽車漲超4.5%後漲幅收窄，攜程網盤初漲超5.1%，房多多一度漲近16.5%。

位元幣跌破60000美元關口。

【以下為21:50以前更新內容】

10月10日周四，美國9月CPI超出預期值，標誌著美國近期緩解價格壓力的進展暫時停滯，美國股指期貨周四短暫觸及盤中低點，引發市場擔憂美聯準可能無法如交易員所希望的那樣大幅降息。

市場對中東緊張局勢升級的擔憂令股市承壓，此外，投資者也在為第三季度的財報季做準備。

Natixis Investment Managers全球市場戰略主管Mabrouk Chetouane在電話中表示：「我們面前有很多風險，全球形勢不是非常樂觀，有點悲觀，我認為市場真的處於觀望模式。」

美股開盤，三大指齊跌。納指盤初跌0.39%，標普500指數跌0.31%，道指跌0.22%。

部份熱門中概股走高。阿裏巴巴漲超1%，小鵬汽車、攜程漲超4%。

歐股漲跌不一。歐洲斯托克50指數跌0.25%，英國富時100指數上漲0.11%，德國DAX30指數跌0.24%。

部份熱門中概股上漲。新東方漲近2%，小鵬汽車漲超3%。

現貨黃金震蕩。目前報2616.52美元/盎司。

油價上漲。布油現報73.81美元/桶，美原油報73.81美元/桶。

【21：35更新】