本報記者 張英英 吳可仲 北京報道
近期，國際咨詢機構SNE Research公布的2023年全球儲能電池的出貨量數據和全球儲能鋰電池企業出貨量榜單，引發市場關註。
相關數據顯示，去年全球儲能電池的出貨量達185GWh，同比增長約53%。縱觀2023年全球儲能電池的出貨量前十強，中國企業占據八席，出貨量占據約九成。在階段性產能過剩背景下，上遊原材料降價傳導，疊加價格戰白熱化，儲能電池市場的集中度進一步提高，僅寧德時代（300750.SZ）、比亞迪（002594.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、瑞浦蘭鈞（0666.HK）、海辰儲能五家頭部企業的合計市場占有率便超過了75%。
兩年間，儲能電池市場「畫風」突變。曾被視為競相爭奪的價值窪地，如今已廝殺為低價競爭的紅海，企業不惜以更低的價格爭奪全球市場份額。然而，由於各企業在成本管控方面的能力參差不齊，2023年儲能電池企業的業績呈現分化，有的企業實作了增長，而有的則陷入下滑甚至虧損的困境。在業內看來，2024年將是一個重要的分水嶺，是儲能電池市場優勝劣汰加速、格局重塑的關鍵年。
鑫欏資訊高級研究員龍誌強在接受【中國經營報】記者采訪時表示，目前儲能電池企業已是微利，甚至虧損。由於一線企業的綜合競爭力更強，產品具有溢價能力，二、三線企業則在產品報價上更加內卷，因而盈利能力表現不一。
成本承壓
2023年，隨著新能源裝機規模增長、上遊原材料碳酸鋰價格回落，帶動了全球儲能市場迅猛發展，進而增加了對儲能電池的需求。但與之相伴的是，儲能電池產能則因新老玩家的快速擴產而進入了階段性過剩階段。
據InfoLink Consulting預測，2024年全球電芯產能接近3400GWh，其中儲能電芯占22%，達750GWh。同時，2024年儲能電芯出貨增速為35%，達266GWh。可見，儲能電芯的需求和供給嚴重錯配。
龍誌強向記者表示：「目前整個儲能電芯產能已經達到500GWh，但是今年行業的真實需求是——300GWh都難達到。這種情況下，超200GWh的產能自然是閑置的。」
儲能電池企業的產能過度擴張是多個因素共同作用的結果。在奔赴碳中和的背景下，儲能產業伴隨新能源發電市場的發展而迅速崛起，跨界玩家蜂擁而入，沖業績、搶份額，無不想從中分一杯羹。同時，部份地方政府也將鋰電產業作為招商引資重點，透過補貼、優惠政策等方式吸引儲能電池企業入駐，支持計畫落地。此外，在資本助力下，儲能電池企業透過加大研發力度、擴大產能、完善渠道建設等舉措進一步加快了擴張步伐。
在階段性產能過剩背景下，2023年至今，儲能產業鏈價格整體呈現下滑態勢。伴隨著碳酸鋰價格的傳導疊加價格戰愈演愈烈，儲能電芯價格也從2023年年初的不足1元/Wh最低跌至不足0.35元/Wh，降幅之大堪稱「膝斬」。
龍誌強告訴記者：「進入2024年，碳酸鋰價格呈現出一定的波動上漲，但電芯價格整體的下降趨勢並未有明顯變化。目前整體電芯價格已經跌至0.35元/Wh上下，需要根據訂單量、套用場景、電芯企業的綜合實力等因素確定，個別企業的價格能達到0.4元/Wh的水平。」
據上海有色網（SMM）測算，目前280Ah磷酸鐵鋰儲能電芯理論成本約為0.34元/Wh。顯然，儲能電池廠已經在成本線徘徊。
「當前，市場供過於求，需求並不強勢，企業降價搶市場，包括部份企業低價清理庫存，都進一步壓低了價格。在這種情況下，儲能電池企業已是微利，甚至虧損。相較一線企業，二、三線企業的產品報價更加內卷。」龍誌強說。
龍誌強還表示：「2024年儲能行業將加速洗牌，儲能電池企業會呈現不同的生存境遇。去年至今，行業已經出現停產停工，甚至裁員的現象。開工率低，產能閑置，產品也賣不出去，自然承受營運壓力。」
中關村儲能產業技術聯盟認為，儲能行業底部已經明確，但產能出清和庫存消化仍需一定時間，行業利潤明顯回暖取決於需求提升以及供應端最佳化調整速度。InfoLink Consulting此前預測，電芯產能過剩問題在2024年第一季度觸底，結合材料成本考量，短期內儲能電芯價格下行空間有限。
盈利分化
目前，鋰電池企業基本是動力電池和儲能電池兩條腿走路。盡管儲能布局略晚，但是企業都已將其擺在了突出位置。
比如，寧德時代是動力電池和儲能電池出貨量「雙料冠軍」，此前便確定了「電化學儲能+可再生能源發電」「動力電池和新能源車」「電動化+智慧化」三大戰略發展方向。近兩年，公司的儲能電池規模和收入不斷增長，還進一步向儲能系統整合環節延伸。比亞迪早在2008年便進入儲能領域，並較早進軍海外市場，目前公司的儲能電池和系統業務均位居第一梯隊。2023年12月，比亞迪進一步強化儲能品牌，將深圳坪山弗迪電池有限公司正式更名為深圳比亞迪儲能有限公司。
海辰儲能作為儲能電池領域的後起之秀，自2019年成立以來便聚焦儲能產業，表現出兇猛的發展勢頭，僅用四年時間便躍居儲能電池前五。2023年，海辰儲能正式開啟了IPO行程。
此外，鵬輝能源（300438.SZ）也正實施儲能戰略，即「計劃在未來三到五年內實作復合增長50%以上，跨越三百億營收，成為儲能行業首選供應商」。2022年，該公司儲能業務收入占總收入比例已提升至54%。
如今，在激烈的競爭環境下，品牌影響力、資金、產品品質、規模、成本、渠道等要素關乎儲能電池企業的生死成敗。2023年，儲能電池企業的業績已經出現分化，盈利狀況冰火兩重天。
以寧德時代、比亞迪和億緯鋰能為代表的電池企業業績均保持增長。比如，2023年寧德時代實作營業總收入4009.1億元，同比增長22.01%，歸屬於上市公司股東的凈利潤441.21億元，同比增長43.58%。其中，公司儲能電池系統營收599億元，同比增長33.17%，占總營收比重為14.94%。公司儲能電池系統的毛利率為23.79%，同比增長6.78%。
相比之下，瑞浦蘭鈞、鵬輝能源等企業的業績表現則呈現出另一番景象。
其中，瑞浦蘭鈞預計2023年虧損18億—20億元；鵬輝能源預計2023年歸屬於上市公司股東的凈利潤為0.58億—0.85億元，同比下滑86.47%—90.77%。
鵬輝能源方面稱：「由於上遊材料碳酸鋰價格大幅下跌，再加上市場競爭原因，公司鋰電產品單位售價降幅較大，疊加下遊企業去庫存因素，從而影響了收入和盈利；產品降價也導致期末計提了較大金額存貨跌價準備，從而影響公司盈利水平。」
龍誌強向記者表示：「寧德時代在國內國外市場雙雙發力，品質、品牌、技術和規模等是業內不可比擬的，產品具有溢價能力，相比同行高0.08—0.1元/Wh。除此之外，該公司延伸布局了上遊資源，而且與國內外大客戶簽訂合作，這些都使其市場地位很難被撼動。相比之下，二、三線儲能電池企業的綜合實力有待進一步提升，單從規模上看便有較大差距，這也使其成本不占優勢，盈利能力弱一些。」
殘酷的市場競爭考驗著企業的綜合競爭力。億緯鋰能董事長劉金成近日表示：「做儲能電池天生需要堅持長期主義，對於品質本身有很高要求，下遊客戶會了解電池廠的口碑和歷史業績。電池廠在2023年已經出現分化，2024年將會是分水嶺；電池廠財務狀況也會成為客戶的重要考慮因素。一味采取低價策略的公司，很難擊敗具備頂尖制造水平的頭部企業。卷價格不是主戰場，而且不永續。」
記者註意到，在當前市場環境下，盡管盈利能力繼續承壓，但儲能企業對於經營目標仍有著不同期望。
劉金成透露，2024年億緯鋰能的經營目標是精耕細作、顆粒歸倉，希望建設的每一個工廠都能實作盈利。其中，在儲能電池方面，努力在今年和明年把交付量排名進一步提升，且今年開始要逐步提高Pack（電池包）和系統的交付比例。
瑞浦蘭鈞方面此前表示，相信公司能夠於2025年實作盈利並產生經營現金流入。除調整產品價格外，公司將透過提高生產效率、增強對原材料成本波動的應對能力、增加銷售收益、形成規模經濟的方式實作目標。
