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■ 賀宛男
今年A股一直在弱市中蹣跚前行，可有一個板塊卻走得頗為強勢，它就是半導體板塊。
半導體板塊指數(880491)自2月2日創下新低1483點以來，截至本周五，已漲至2076點，不到半年時間漲幅高達40%。
特別是這兩周，短短10個交易日，半導體板塊指數漲幅已達11%；該板塊總市值約為3萬億元，占滬深總市值73萬億元的比重約為3%，但兩周內成交卻已占到兩市總成交的9%。
半導體板塊已有多只個股股價創歷史新高或近一兩年內新高，如北方華創、韋爾股份、寒武紀、恒玄科技、上海貝嶺、樂鑫科技等。
行業資訊顯示，在人工智慧浪潮的影響下，全球半導體行業強勢復蘇。
美國半導體產業協會(SIA)公布的全球半導體市場數據顯示，得益於生成式 AI套用的蓬勃發展，今年5月，全球半導體銷售額達491億美元，比2023年5月的412億美元大增19.3%。
數據還顯示，5月中國半導體行業銷售額為149億美元，同比增長24.25%，連續7個月實作增長，1月以來增幅均在20%以上，增速保持全球領先。
A股目前有175家半導體上市公司，有41家已披露半年報業績預告，其中22家預增，13家扭虧或減虧，1家持平，預喜公司比例高達88%。相比之下，目前已披露業績預告的一千六百三十多家上市公司，預喜比例約在50%。
科創板共有16家半導體公司釋出了業績預告，全部預增或扭虧。瀾起科技預計上半年盈利5.83億元至6.23億元，比上年同期增長613%至661%；華海清科預計上半年盈利4.25億元至4.45億元，同比增長14%至19%；南芯科技預計上半年盈利2.02億元，同比增長110%；恒玄科技預告上半年盈利1.48億元，同比增長200%，該公司今年一季度僅盈利2760萬元；普冉股份扭虧為盈，預告盈利1.28億元；等等。截至目前，科創板披露業績預告的共有58家公司，預喜比例超過90%，很大一部份歸功於半導體行業，這也是科創50指數本周漲幅高達4.33%的重要原因。
主機板和創業板也有多家半導體龍頭公司業績報喜：如滬市主機板的韋爾股份預告上半年盈利13億元至14億元，同比增長754%至819%；深市主機板的北方華創預告上半年盈利25.7億元至29.6億元，同比增長43%至64%，該公司歷年最高年盈利為39億元；雅各科技預告上半年盈利5.12億元至5.8億元，該公司歷年最高年盈利不足6億元；創業板的長川科技預告上半年盈利2億元至2.3億元，同比增幅高達877%至1033%。所有這些公司均取得了「股價與業績齊飛」的喜人景象。
半導體行業強勁復蘇，並不意味著普降「甘霖」，所有半導體公司均能分得一杯羹。筆者發現，市值100億元以上的公司大多受行業復蘇的利好較多，反之一些20億元至30億元市值的小公司依然困難重重。
日前，台積電(TSM.US)舉辦第二季度業績說明會時明確表示，預計全球半導體市場今年可增長10%，「但只會聚焦最尖端的市場，做領先的產品」。
自去年四季度以來，半導體產品價格從底部反彈雖已上漲了大半年，但業內預計，人工智慧產業發展為半導體產業帶來了強大的增長潛力，2024全球半導體裝置銷售額將創歷史新高，2025年仍將繼續增長。
基於此，A股的半導體板塊仍值得關註，該板塊畢竟是跌幅最深的板塊之一。2023年年報顯示，A股170余家半導體公司業績下降47%；到了2024年一季度，業績下降已收窄至3.85%。
半導體行業是典型的周期性行業，周期長度一般在4年左右，上行周期通常為2年至3年，下行周期通常為1年至1.5年。在經歷了2022年、2023年主動去庫存以後，目前上行周期還不到一年。加之中國是全球最大的半導體市場，占全球消費量的近半壁江山，盡管在高端產品上仍受制於人，但隨著全球半導體行業的強勁復蘇，未來業績改善值得期待。
本文由作者先發於金融投資報
編輯|李裏
校檢|袁鋼
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