2024年基金「半年考」業績排名正式出爐。
在主動權益基金前十榜單中，宏利基金王鵬管理的宏利景氣領航兩年持有以30.19%的上半年收益一舉奪魁。值得一提的是，王鵬旗下在管的另外5只產品也均位列其中。
年初至今，債市再迎來了一次「小牛市」，債基也備受資本市場關註。截至6月28日，博時基金陳黎與余斌共同管理的博時裕利純債A，以年內7.08%的收益率位居榜首。
受益於外圍市場繼續走好，年內QDII基金的業績依舊較為亮眼，在各型別基金中守住擂台。截至6月28日，218只QDII基金年內平均收益率為5.35%；158只QDII實作年內收益「飄紅」，占比超七成。細致觀察後發現，AI賽道上的科技巨頭多為績優QDII的「座上賓」。
權益基金業績前十一人霸榜6只產品
今年上半年，「輪動、分化、震蕩」成為A股市場的演繹主題。在此影響下，全市場4104只主動權益基金（其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金，已剔除成立不足一年的產品且只統計初始基金，下同）上半年平均收益率為-4.71%。
具體來看，截至2024年6月28日，王鵬管理的宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A為上半年主動權益基金業績的冠軍與亞軍，上半年業績依次為30.19%、30.06%；許拓管理的永贏股息優選A、王鵬管理的宏利新興景氣龍頭A分別以29.98%、29.71%的上半年業績緊隨其後，位居第三名與第四名。
此外，第五至第十名基金產品分別為宏利成長、大摩數位經濟A、博時成長精選A、宏利高研發創新6個月A、西藏東財數位經濟優選A、宏利轉型機遇A，上半年收益率分別為28.76%、28.14%、27.17%、27.15%、26.28%、26.01%。
值得一提的是，在2024半年度主動權益基金業績前十名中，宏利基金基金經理王鵬旗下在管6只產品全部上榜，分別為宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A、宏利新興景氣龍頭A、宏利成長、宏利高研發創新6個月A、宏利轉型機遇A。
澎湃新聞記者梳理後發現，上述6只產品一季度的前十大重倉股高度相似，主要以布局科技股為主，其中包含了滬電股份、工業富聯、新易盛、天孚通訊、中際旭創、金盤科技這6只個股。
在2024年一季報中，王鵬判斷今年市場的投資機會在於以下幾個行業：一是，生成式AI行業蓬勃發展帶來的算力投資機會仍然會繼續，且龍頭公司已經進入業績連續超預期的階段，投資體驗會改善；套用的投資機會還需要觀察；二是，受益卡脖子環節進口替代的行業在經歷了回呼後，投資機會重新開始顯現；三是，高品質發展階段國內偏剛需的行業以及中長期產業出海的投資機會；四是，利率下行階段高股息的投資價值會延續。
展望2024年下半年，掌管上半年主動權益業績季軍的永贏基金基金經理許拓則表示，雖然悲觀情緒彌漫，但他仍對下半年充滿期待，因為一些基本常識決定了中國資產的投資價值是在不斷提升的。這些常識包括但不限於國內宏觀經濟基本面逐步見底的可能性不斷提升、高品質發展要求下存量資產的報酬會逐步回升、中國資本市場監管層強調以投資者為本以增加中小股東的投資報酬、當前股票市場的估值水平較歷史估值明顯偏低且金融市場流動性較為寬松、中國資產的相對估值優勢較為突出。
與此同時，許拓也坦言，「資本市場的修復不可能一蹴而就。」信心重新建立、做多力量重新匯聚的過程是漸進的，疊加國內宏觀經濟向上彈性偏弱、海外美債利率持續偏高可能引致的金融風險仍未解除，這些都限制了資本市場修復的速度和力度。
債基年內平均收益率為2.33%
一季度以來，在基本面數據和政策空窗期的背景下，債券上演了一波快牛行情，債市的火熱逐漸被市場所感知。在這一波急漲後，4月下旬債市經歷了一波調整，但從5月中旬開始，伴隨著情緒的逐步修復，萬得短期純債型基金指數與中長期純債型基金指數，又重新整理了歷史新高。
澎湃新聞記者據Wind數據統計，若僅篩選純債債券的初始基金，即短期純債債券基金和中長期純債債券基金，且剔除成立不足一年的產品，全市場2085只債券型基金的年內平均收益率為2.33%。
具體來看，截至6月28日，博時基金陳黎與余斌共同管理的博時裕利純債A，以上半年7.08%的收益率位居榜首；國泰惠豐純債A、圓信永豐興瑞6個月、奪得亞軍、季軍，上半年收益率依次為7.05%、6.94%。
第四至第十名基金產品分別為華泰保興安悅A、興華安裕利率債A、招商添利6個月定開A、博時裕弘純債A、鵬華永達中短債6個月定開A、廣發景利A、興業嘉鴻一年定開，上半年收益率分別為6.66%、5.90%、5.89%、5.84%、5.55%、5.49%、5.46%。
展望長期，華夏基金指出，隨著中國經濟由高速增長階段轉向高品質發展階段，經濟發展的引擎和模式正經歷一場深刻的變革，債券市場收益率逐步下台階是大機率事件。考慮到市場投資者配置需求等中長期因素，債券市場整體仍處於較為有利的環境當中，債基仍然具備較好的配置價值。
華夏基金稱，一方面，從持有體驗來看，中國債市的確表現為「熊短牛長」，即便出現階段性調整，短期擾動不改長期「畫線」走勢，使得投資者更易把握、持有體驗更佳。
另一方面，華夏基金表示，債基的主要投向是債券，債券帶來的票息的確有望在中長期撫平市場利率變化帶來的價格波動，並實作正向的收益。
「當然，如果年內債市已經積累了一定的漲幅，的確需要做好預期管理，接受未來一段時間債市報酬率出現波動的可能性。」華夏基金認為，中國債市在過去十年間已經穿越過多輪牛熊，無論行情「顛簸幾許」，萬得短期純債型基金指數、中長期純債型基金指數年年正收益，成為防禦配置的優選。
科技巨頭多為績優QDII的「座上賓」
2024年上半年，受益於外圍市場繼續走好，QDII基金的業績依舊較為亮眼，在各型別基金中占據了「C位」。截至2024年6月28日，全市場QDII基金共有218只（初始基金口徑，已剔除2023年成立的新基金且不含聯接產品，下同），布局方向包括了美股、歐洲股市以及亞太主要市場等。
澎湃新聞記者據Wind數據統計，截至6月28日，218只QDII基金上半年平均收益率為5.35%；158只QDII實作上半年收益「飄紅」，占比超七成；116只QDII基金上半年收益率均超5%，占比為53.21%。
具體來看，截至6月28日，由建信基金李博涵、程星燁、房樂三人共同管理的建信新興市場優選A以31.86%的半年收益率位居榜首，也是2024年上半年業績最好的公募基金產品。
此外，天弘全球高端制造A、易方達標普資訊科技A人民幣緊隨其後，上半年收益率依次為27.76%、25.80%，位居第二名、第三名；第四名至第十名則依次為華夏全球科技先鋒人民幣、嘉實美國成長人民幣、鵬華香港美國互聯網人民幣、嘉實全球產業升級A、國富全球科技互聯人民幣、華寶致遠A、廣發全球精選人民幣A，上半年收益率分別為24.48%、22.65%、22.20%、21.96%、21.62%、21.01%、20.96%。
細致觀察，AI賽道上的科技巨頭多為績優QDII的「座上賓」，這一輪AI的風起雲湧再次掀起投資浪潮。
大洋彼岸的美股市場以輝達、微軟、蘋果為首的科技公司持續創出新高，市值均來到3.2萬億美元的關口上方，三家公司幾乎占據了美國整個股市市值的20%，不斷攀高。被「帶飛」的還有高倉位配置美股AI賽道的一眾QDII基金，與之關聯的半導體芯片、智慧科技、資訊科技等相關主題型產品凈值上攻。
對於海外後市行情和投資者關註度較高的科技主題，建信新興市場基金經理李博涵認為，近一年以美股為代表的海外市場走勢主要由美聯準降息預期、企業盈利和AI技術發展三個核心因素驅動。目前，這三大因素共振的階段或已過去，美債收益率反復波動、難以形成持續下行的趨勢，科技企業盈利增速走過高點，AI產業鏈在上漲後進入分化階段。因此，需要在諸多不確定中挖掘確定性較高的投資邏輯和線索。
李博涵坦言，雖然目前除了ChatGPT之外的爆款套用仍較少，全新的AI場景尚未形成，以至於市場對AI套用全面爆發的時點存疑，但全球多家科技巨頭大幅增加AI的資本開支。因此，這些資本開始投向的AI芯片、高頻寬記憶體和AI伺服器等相關產業鏈業績增長前景較為樂觀，而這些細分市場內的龍頭公司又相對優於其它公司。這些龍頭公司的盈利預期僅受到行業變化的影響，行業內部競爭的影響較低。如果科技巨頭在AI方向上的資本開支持續穩步增長，那麽這些公司的業績也有望獲得保障。
