美國銀行業突傳重磅訊息。
據最新訊息，美聯準和另外兩家聯邦監管機構正在制定一項新計劃，新計劃將放寬此前提案中的大銀行資本上調要求，此前的計劃要求美國大型銀行將資本金提高近20%，新計劃可能只是原計劃的一半左右。這對美國銀行業來說將是一次重大勝利。
除了銀行業監管以外，美聯準何時啟動降息也是市場關註的焦點話題之一。當地時間5月17日，美聯準理事蜜雪兒·鮑曼表示，如有需要不排除加息的可能性。這一表態也引發了市場對美聯準後續政策走向的擔憂。
盡管美聯準遲遲按兵不動，但部份央行已經開始行動。野村在最新的報告中指出，全球降息周期已經在進行中，已有十幾個主要的中央銀行降息。野村預計，從現在到6月底，歐洲央行、瑞士國家銀行、加拿大銀行、波蘭國家銀行將降息。
美聯準重磅
當地時間5月19日，美國【華爾街日報】報道，據知情人士透露，美聯準和另外兩家聯邦監管機構正在制定一項新計劃，新計劃將放寬此前提案中的大銀行資本上調要求，此前的計劃要求美國大型銀行將資本金提高近20%，新計劃可能只是原計劃的一半左右。
報道稱，資本上調要求是為了確保大型銀行有足夠的緩沖來吸收潛在的損失，而新的計劃可能只是原計劃的一半。這對美國銀行業來說或將是一次重大勝利。
此前，美聯準要求美國大型銀行持有更多資本，但摩根大通CEO戴蒙和其他大銀行的執行長對這一監管要求持強硬態度。
報道稱，美國大型銀行們表示，美聯準最初提議的規則將導致利潤下滑，並限制貸款。這也意味著，美國大銀行和監管機構之間的權力平衡發生了轉變，結束了美聯準占據上風的時代。
回顧此前，2023年7月，美國監管機構公布了一系列對銀行資本要求進行全面修改的提議，以應對不斷變化的國際標準和最近的地區銀行業危機。
該提案適用於資產超過1000億美元的銀行，涉及約30家美國金融機構，包括摩根大通、花旗集團、美國銀行、富國銀行、高盛、摩根士丹利等大型知名銀行。這些銀行在全球金融體系中占據重要地位，其資本要求的調整將對整個行業產生深遠影響。
具體來看，據美國監管機構測算，資產規模不小於1000億美元的銀行普通一級資本要求提高16%，其中規模最大的美國8家銀行巨頭需要將資本金提高近20%。
該提案與十多年前開始的巴塞爾協定III國際改革相關，被稱為「巴塞爾協定III終局之戰」。支持者稱，該提案為解決矽谷銀行和Signature Bank倒閉所暴露的一些問題的解決方案。
負責美聯準銀行監管的麥可·巴爾(Michael Barr)將該提案的改革視為確保貸方能夠抵禦危機的一種方式。
但美國銀行業團體針對該提案發起了激烈的遊說活動，認為這將降低銀行的競爭力，並降低家庭和商業貸款的負擔能力。
美國大型銀行們認為，銀行資本充足，不僅經受住了COVID-19大流行的考驗，還定期透過了美聯準的年度壓力測試，因此任何資本增加都是不合理的。部份大型銀行甚至威脅要提起訴訟。
據美媒此前報道，美國監管機構在收到業內和其他人士的嚴厲抨擊後，考慮對最初提案進行重大修改。
美聯準「最鷹」表態
除了銀行業監管以外，美聯準何時啟動降息也是市場關註的焦點話題之一。
關鍵時刻，美聯準官員突然發出最危險的警告。當地時間5月17日，美聯準理事蜜雪兒·鮑曼（Michelle Bowman）表示，她預計美國通脹將保持在高位，並重申如有需要不排除加息的可能性。
鮑曼在賓夕法尼亞銀行家協會的年會上說道：「雖然目前的貨幣政策立場似乎處於限制性水平，但如果即將公布的數據表明通脹進展出現停滯或逆轉，我仍然願意在未來的會議上調聯邦基金利率目標區間。」
鮑曼認為，通脹率在去年明顯下降很大程度上要歸功於供應鏈問題的解決，但今年還沒有看到進一步的進展，預計通脹將在一段時間內保持在高位。
鮑曼表示，最近的就業報告顯示就業市場依然強勁，失業率保持在4%下方，職位空缺數量也仍高於新冠暴發前的水平。
鮑曼指出，截至目前貨幣政策立場看上去是限制性的。她將繼續監測即將公布的數據，以評估這一立場，「我的基線前景仍然是，在政策利率保持不變的情況下，通脹將進一步下降。但我看到一些通脹的上行風險，可能會影響我的判斷。」
截至目前，芝商所的「美聯準」觀察工具顯示，美聯準在今年夏季開啟降息的機率接近30%；到9月議息會議，較當前水平降息25個基點以上的機率超過60%。
值得註意的是，本周，多位美聯準高官將密集發言，其中主席鮑威爾原定於周一在喬治城大學法學院畢業典禮上致辭，但因新冠陽性改為視訊參加；另外，包括理事巴爾、沃勒，以及威廉斯、博斯蒂克等地方聯準主席也將發聲。
一系列講話將為市場提供美聯準貨幣政策走向的最新參考。
全球降息周期啟動
盡管美聯準遲遲按兵不動，但部份央行已經開始行動。野村在最新的報告中指出，全球降息周期已經在進行中，已有十幾個主要的中央銀行降息。
野村稱，這是一個不尋常的周期，盡管一些央行在開始時猶豫不決，但鑒於當地的經濟前景，其他央行行動已與美聯準脫鉤。
野村預計，從現在到6月底，歐洲央行、瑞士國家銀行、加拿大銀行、波蘭國家銀行將降息，還有許多其他央行將采取鴿派立場。
野村指出，預計歐央行將領先美聯準在今年6月開始降息，2024年全年有4次25個基點降息，到今年年底利率將降至3%；美聯準將在7月進行首次降息，今年降息2次，在2024年底的利率預計為4.88%。
隨著全球降息周期的加速，對核心CPI通脹、Sahm規則的衰退風險指標和實際政策利率的比較，突顯了一些央行在開始降息方面比其他央行慢。
野村表示，基於所有三個指標，加拿大銀行似乎已經準備好開始降息，紐西蘭央行和南非央行也是如此。巴西和墨西哥仍然有非常高的實際利率，隨著全球降息周期的擴大，它們似乎有很大的降息空間。
責編：戰術恒
校對：李淩鋒
