頭條不是發廣子嘛，又是周末，次條我做個簡短的觀點呈現，就不像平時一樣給大夥去找數據了，直接說觀點，解釋邏輯。 這篇文章稍稍有點晦澀，需要仔細理解。
上周一周最火爆的就是股市，股市周五都爆炸了，後天繼續開市，很多人這一輪其實哪怕股市回暖了，也並沒有解套，畢竟過去股市也套的非常深，腰斬的太多了。
所以這幾天的暴漲，根本不足以改變大家深套的局面，現在就喊大牛市來了，我認為為時過早。
後面必然會出現有人解套跑路，有人重新入場的局面，這種局面造成的結果，必然是股市的波動。
上周五發完文章之後，很多人關心的問題是兩個：
第一，本輪股市是不是長牛？能不能入市了？
第二，股市回暖已成事實，那麽樓市會不會跟進？
第一個問題，我的觀點不重要，不解釋。講下我對 第二個問題的理解。
先說結論， 本輪的股市回暖，對映的不是基本面，而是政策面和資金面。
請認真思考這句話，什麽意思？
請問本輪基本面有任何變化嗎？經濟基本面並沒有任何改變，短期內也不可能有大的改變，都需要時間來修復變好。
但是問題來了，基本面沒有改變的情況下，為什麽股市突然就爆發了？完全殺了大家一個措手不及，超出絕大多數人的預期，畢竟絕大多數人都是輕倉甚至空倉，這破天的富貴很多人都沒接住。
甚至，一些資深的投資者都會害怕。
越無知越無畏， 而市場往往需要無知的人帶頭。
所以， 這一輪股市的上行，完全是政策刺激，以及資金面改變。
國家在上周給出的政策，確實是王炸，超預期，連老美那些資本大佬都在驚呼，這次中國的政策太給力了，完全不一樣了。
政策本身也需要時間落地啊，為啥就一點就燃呢？
因為政策是給什麽？
給預期。
沒錯，預期變了！股市也好，樓市也好，都是要看預期的，如果預期起來了，信心起來了，那麽就會有源源不斷的資金進入股市，股市自然漲。
中國的股市一定程度不是主要由基本面決定，更多是一個資金市。
而在9月份之後，我們的確迎來兩波巨大的資金紅利，我分開從內外部形勢來做解讀。
外部看 ，本輪的美聯準降息，比任何一次降息對中國的沖擊都要大，一個字：給力。
全世界的資金都在賣出美元，殺向中國，絕不是小白眼裏說的，啊，美國利率高，中國利率低，資金不會來。
我之前就說過了，資金不是看存款利率的，資金是看投資報酬率。哪怕最安全的保本型資金也不會只看存款利率，畢竟跨國資金要衡量匯率。匯率損失都趕不上那幾個點的利率差，所以持有這個觀點的是 徹底不懂的小白。
美國過去三年的確賺了很多錢，因為吃了兩波紅利：
第一類是資產紅利，股市和樓市一直上漲，尤其是股市，讓美國人分享到了。第二類是抓住了AI產業紅利，構建了以微軟輝達等為核心的人工智慧資產包，這也讓很多人賺到錢了。
這兩波紅利，讓在美國的錢賺的盆滿缽滿。
可人工智慧這波紅利呢，我客觀的說，我們的確非常落後。
而落後的根因就在於房地產的下行。
沒有房地產，中國很難吃到新產業的紅利，具體原因不解釋，怕被罵，不在本篇文章闡述。
說到這裏，大家再仔細想想， 現在形勢跟過去完全不同了，美國現在國內預期的確在變差，9月份消費者信心指數大跌，他們也遇到了一些困難。
更重要的是，過去資本留在美國造就的繁榮所產生的資產報酬率過高，導致美國的資產估值過高，估值過高必然風險過高，從而產生資金外流壓力。
這樣的背景下，資金百分百要從美國外流到其他國家，當然也包括中國，可以說，我們不缺錢，我們RMB過去不結匯的錢，都足夠讓國內的流動性動起來。
水，開始湧出來了！
這是外部視角看，再從內部視角看。
9月份這一波刺激，毫無疑問是創紀錄的刺激，國家全力拼經濟的決心已經顯現出來，這毋庸置疑了。
接下來，國家將繼續放水，繼續刺激經濟無疑了。
先降準投放一萬億，緊接著 7天逆回購的下調，下個月全面降息也已經在意料之內了。
更重要的是，國家開始加杠桿了。
這就是去年在內部群裏說過，會動用的一個超級大招： 國債。
沒錯，國債今年果然啟用了，這個王炸政策，一定會直接拉動資產價格。
在9月份的政策裏面，也再次提出，超長期國債繼續在接下來的部署節奏裏面。
這些大招，遠遠比之前僅僅不痛不癢的放松限購來的更猛。
所以大家應該懂得了吧？本輪股市的暴漲，並非依賴於基本面，完全是政策面和資金面的化學作用引發的。
如果我們理清楚了整個本輪邏輯，再繼續探討股市和樓市的關系，就非常清晰了。
股市一定是率先反應的，因為股市有兩個樓市無法比擬的資產特點：
其一，股市比樓市小，小就容易被資金撬動。
其二，股市流動性更好，T+1的規則讓股市本身就高風險，高流動性。
所以股市一定是先於樓市反應的，但是我的觀點也非常清晰， 股市要長牛，樓市必須要起來，因為樓市才是中國經濟的關鍵。
股市，樓市，經濟基本面都是螺旋式上行的，並不單執行緒，能理解嗎？
股樓要上行，並不完全依賴於基本面，可以由政策面和資金面來拉動，最終股樓等中國資產上行，拉動市場流動性，擺脫通S局面，從通S走向通脹，解決資金空轉和市場資金不足的問題，基本面好轉，再進一步拉動股樓等資產的上行。
這就是我說的螺旋式上行的底層邏輯。
所以，股能否長牛，樓能否跟進，都需要這個鏈路能運轉下去，最終仍然是要擺脫通S局面，進入一個通脹基本面。
ok，字數湊夠2000字了，先說到這裏，純粹放第二條簡單聊聊。後面我還會繼續聊。哦，對了，最近會發幾條廣子，這是公眾號要營運下去的基礎，希望理解。
