今日，電子通訊板塊扛起反彈大旗，多只個股大漲，相關行業ETF——通訊ETF大漲超3%領漲市場。
數據顯示，主力資金凈流入電子、通訊板塊等板塊。通訊ETF前十大重倉股中，信維通訊漲幅超7%；天孚通訊，聞泰科技漲幅超6%；中興通訊等漲幅超4%，中天科技、工業富聯等股跟漲。
訊息面來看，6月26日，2024年世界行動通訊大會在上海開幕。為期三天的展會以「未來先行」為主題，超過250家參展商共同探討5G、人工智慧、數智制造等技術和產業發展趨勢。全球行動通訊系統協會（GSMA）首席市場官蘿拉·杜瓦表示，中國絕對是5G方面的領導者之一，世界三分之一的5G連線在中國。預測到2025年中國的5G連線數量將增長到10億。
行業基本面來看，銀河證券數據顯示，全球光模組市場的整體收入從2022年的110億美元小幅下降至2023年的109億美元，預計2024年的收入增長率將達到27%，主要得益於400G和800G數通光模組的需求擴大，特別是來自輝達、谷歌和亞馬遜的訂單需求對收入增長起到了關鍵作用。
此外，據中國信通院訊息，6月17~20日於上海舉行的3GPP RAN第104次全會上，中國資訊通訊研究院牽頭的【NR使用者裝置多輸入多輸出空口測試方法和效能要求增強】3GPP Release 18標準計畫獲批結項，順利完成國際標準3GPP TS38.151的R18版本演進，輸出技術報告3GPP TR38.761。這標誌著「完整版」5G Sub-6GHz及公釐波頻段MIMO OTA效能要求標準出台，業界在5G終端測試標準化領域取得新的突破。
光模組作為數據傳輸的基礎部件，在大模型的催化下，需求將迎來爆發式增長。中國光模組企業占據全球60%以上的市場份額，先發優勢顯著，拿下北美訂單具有高確定性，業績能見度高、落地性強。
估值水平來看，2023年初至今，通訊行業整體估值水平回到2016年以來平均水平。通訊歷來是ICT技術創新的最前沿，基本面景氣的情況下，通訊板塊具備業績上修和估值進一步拔升的空間。站在當前時點，建議投資者繼續把握潛在超預期、高景氣、營運商等三大主線。潛在超預期主線：主要與AI算力基礎設施、數據中心建設等直接相關的板塊，包括光模組及器件、ICT裝置（交換機）等賽道；高景氣主線：電力資訊化、光纖光纜/海上風電、智慧控制器；以及營運商主線。
後市來看，2024年，隨著全球以AI為代表的數位經濟的發展，以及國家強推新質生產力，通訊行業投資將圍繞「AI算力、國產替代、衛星互聯網」三條主線展開，同時重點關註營運商長期投資價值。
現階段市場在調整後，進一步下行的動能有限，未來仍是關註結構性的機會，尤其註意觀察大科技是否能啟用市場情緒。感興趣的投資者可借道光模組含量超30%的通訊ETF一鍵布局行業龍頭股，享受板塊發展帶來的機遇。
每日經濟新聞
如需轉載請與【每日經濟新聞】報社聯系。
