春節後第一個交易日，A股三大指數延續節前漲勢集體高開，上證指數漲超1%並站上2900點。截至收盤，上證指數漲1.56%至2910.54點，深證成指、創業板指分別漲0.93%、1.13%。
從板塊來看，與去年節後情況相似，AI相關行情再度席卷而來，Sora指數、ChatGPT指數、AIGC指數等漲超10%。受此影響，2月19日ETF漲幅居前的20只產品中，大多帶有雲端運算、人工智慧、通訊等關鍵詞。
記者註意到，抄底資金仍在繼續買入寬基指數產品，熱度主要集中在跟蹤中證500、中證1000等中小盤指數的產品，二者的成交額分別為164.09億元、95.78億元，較之前一日增加了37.41億元、25.76億元。
不過，A股龍年「開門紅」並未止住北向資金減倉的腳步。數據顯示，北向資金全天凈流出63.75億元，終結節前連續8日加倉勢頭。其中滬股通流入1.8億元，深股通流出65.53億元。
AI行情再度席卷而來
Wind數據顯示，19日，在31個申萬一級行業中，27個行業翻紅。其中，通訊板塊以7.01%的漲幅領跑，傳媒、煤炭、電腦等板塊漲幅超過4%；而非銀金融、農林牧漁、醫藥生物、電子裝置等板塊微跌，跌幅在0.03%至0.71%。
訊息面上，16日，OpenAI釋出首款文生視訊大模型Sora，可以快速生成60秒、準確反映使用者提示的視訊，在多鏡頭一致性等維度表現出色。
受利好催化，AI相關行情大爆發，概念板塊中的光模組(CPO)指數、Sora指數、ChatGPT指數、AIGC指數等漲超10%。其中，中文線上、當虹科技、果麥文化、易點天下、萬興科技等多只相關個股漲幅超過20%。
事實上，這與2023年春節後的情況有一定相似。彼時，ChatGPT概念橫空出世，相關概念股不斷上漲，漢王科技等熱門股連續漲停引發市場狂歡。截至2023年一季度末，ChatGPT指數、AIGC指數等相關指數年內漲超70%，隨後則有所回呼。
不過，當時有不少基金經理持觀望態度，華南一位權益類基金經理曾對第一財經記者表示，人工智慧領域的每一次重大突破，都會引起全社會廣泛關註，概念股大漲有較強的主題催化成分，有一定的賽局色彩。在他看來，AI技術兌現節奏是關鍵。
那麽，此番「歷史重演」有何不同？
「ChatGPT引爆的AI產業革命將持續，從文生文到文生圖，後續將重點關註文生視訊領域的進展。」景順長城基金經理張雪薇告訴記者，因為視訊包含的內容更豐富，蘊含的市場價值也更大。在套用端，AI在生產力場景提供降本增效的價值，2024年將開始收費變現。
「長期而言，全球半導體受益於電氣化、智慧化、數位化的趨勢，需求增長將持續高於GDP增速。半導體將成為所有高端制造產業卡脖子領域，中國將受益於補短板，進入國產替代2.0時代，我們看好進入深水區的標的。」她說。
「展望後市，AI賽道大機率仍是未來一段時間的主線之一。」招商基金投研人士對記者表示，TMT板塊的上漲主要受投資者情緒向好、AI模型更叠帶動產業鏈投資機會，疊加前期科技板塊回呼振幅較大等方面影響，板塊反彈振幅相對較大。
上述人士解釋稱，一方面，春節假期利好因素偏多，海外及港股市場表現不俗，投資者情緒持續修復向好。另一方面，大模型不斷叠代，算力需求或持續攀升。此外，大模型處理資訊能力的提升進一步拓展了其套用邊界，利好軟體龍頭等套用端公司。
相關ETF漲幅居前
或受相關板塊影響，19日共有26只ETF產品的單日漲幅超過5%，其中大多是跟蹤雲端運算、人工智慧、通訊、動漫等相關指數的產品。如新華中證雲端運算50ETF、華富中證人工智慧產業ETF、國泰中證全指通訊裝置ETF等多只產品漲超8.6%。
曾在去年上演「過山車」行情的遊戲主題ETF也卷土重來。Wind數據顯示，華泰柏瑞中證動漫遊戲ETF單日上漲8.26%，其在去年上半年和下半年的業績分別為90.89%、-29.68%。此外，有類似情況的華夏基金和國泰基金旗下的中證動漫遊戲ETF也分別上漲7.83%、7.66%。
從資金動態看，這些產品的成交額有一定增長，如人工智慧ETF、通訊ETF等產品的成交額環比實作翻倍；而成交額環比有所減少則是跟蹤醫藥、新能源等普遍「飄綠」的ETF產品，如鋰電池ETF、醫藥龍頭ETF等產品單日跌超1%，成交額縮水兩成以上。
整體而言，資金仍在抄底以滬深300ETF為代表的各類寬基指數產品，但熱度主要集中在跟蹤中證500、中證1000等中小盤指數的產品上。Wind數據顯示，19日，在731只股票型ETF中，有15只產品的單日成交額超過10億元，合計超過520億元。
其中，跟蹤中證500的ETF產品全天成交額超過164億元，較之前一個交易日的126.68億元增加了近三成。如南方中證500ETF開盤約1小時成交額就突破50億元，全天成交額達到80.95億元。
嘉實中證500ETF、華夏中證500ETF的成交額分別為41.08億元、36.31億元，較前一交易日分別增長187.54%、96.69%；同時二者的換手率有所增加，前者從23.97%增至62.57%，後者則翻倍至43.94%。
持續受資金追捧的還有跟蹤中證1000指數的ETF產品，成交額環比增加36.8%。南方基金、華夏基金、廣發基金旗下的中證1000ETF成交額均超過17億元，換手率超過15%。其中，南方中證1000ETF的成交額破38億元，廣發中證1000ETF的成交額較前一交易日增超80%。
市場或值得期待
「交易結構惡化是農歷新年前市場下跌的主要原因，來自基本面的邊際拖累較少。」上海一位投研人士對記者表示，在匯金公司持續增持及一系列訊息面刺激下，市場大幅反彈，前期跌幅較大的中小市值品種止跌回升，市場得以喘息。
該人士進一步表示，增量資金入場有助於緩解恐慌情緒帶來的額外波動，但可能將拉長市場自然尋底的行程，導致後續反彈的節奏較難把握且反彈斜率走平。
「假日期間，除了AI有望進一步爆發外，增量利好訊息較為有限，因此尚難分辨市場是否已從反彈步入反轉，這可能需要等到3月更多政策方向定調後才有望驗證。」在上述人士看來，後續市場或從此前的普遍反彈向結構性行情過渡，在此過程中市場內部份化或將逐步加劇，故後續關註的重點仍應聚焦於熱點方向。
景順長城股票投資部人士也對記者表示：「基本面是影響市場信心的最主要因素，當前進一步推動經濟回升仍需要克服一些困難和挑戰，有效需求不足或仍然是現階段的主要矛盾。」
「期待穩預期和穩增長的政策持續出台，以強化逆周期和跨周期調節，增強市場信心。」該人士認為，整體來看，當前市場具備中長期配置價值，後續需要關註政策的力度和基本面的復蘇情況。隨著信心增強和基本面數據改善，市場或值得期待。
記者註意到，隨著新一輪走勢的開啟，公募布局動作明顯。19日，全市場共有24只基金產品（只計算初始基金，下同）同時開賣。此外，從現有公告來看，本月已確認還將有26只基金產品在排隊等待發行中。
在首日發行的產品中，包括2日才獲批的首批10只中證A50ETF產品，這也是龍年開始的重點發行戰之一。公告資訊顯示，這10只中證A50ETF的發行時長約10個工作日，募集上限均控制在20億元，最多將帶來200億元增量資金。
