去年8月至今，
上證指數跌 12.56%！
滬深300跌 18.37%！
創業板指跌 22.06%！
A股這種跌法，
徹底把不少人的投資觀給震碎了……
最近有條私信非常有意思：
原本打算梭哈股基，現在打算配一半股基，一半債基。
問道人這個方案行不行？債基配30年國債ETF如何？
道人的回答：
求穩的話，還是非常有必要的。
長期來看，可以實作日內交易的30年國債ETF，是個很不錯的選擇。
01
為啥說有必要配置一些債基？
核心原因：
時代變了，過去那套瘋狂進攻的配置思路，可能已經不適合未來了。
債基長期波動小，收益穩，是典型的 「防禦型」 資產。
過去十多年，中國經濟高速發展，整體處於擴張周期，幾乎各行各業都蓬勃發展。
經濟增長足夠快，收入增長有希望，人的膽子也就更大，
所以大多數人在投資上都以「進攻」為主：
別管三七二十一，就是幹！
事實證明，這個思路的確是對的。
十年前加杠桿買房的，現在資產都翻了好幾倍了。
過去幾輪熊市低位敢於逆勢重倉的，長期收益也都不錯。
如今，時代完全變了。
房地產這個經濟支柱開始走下坡路，高端制造業還沒完全站穩，
各行各業幾乎都在降薪裁員——去產能。
經濟整體處於 過渡期、收縮期 。
如果依舊保持原來配置風格和路徑依賴：
加杠桿買房、梭哈股票，風險和壓力也會直線上升……
所以站在當下，
適當多配置一些防禦資產，就非常有必要。
經濟過渡期和震蕩期，最重要的是先活下來，然後再在絕望中尋找新的機會。
這也是為啥道人去年以來一直在喊：
先求不敗，而後求勝。
在做好風控的基礎上，考慮把握機會。
02
為啥說30年期國債ETF還是很不錯的？
核心原因：
安全性高，收益彈性高，不僅適合長期持有，而且是短期套利神器。
30年國債ETF跟蹤的是 中債-30年期國債指數 ，
底層資產是 國債 ，是債券中安全性最高的那一檔。
長期來看，債券的期限越長，對利率和經濟敏感度就越高，波動也越大。
所以相比普通的中短債基，國債類ETF更適合用來做短期套利。
最關鍵的是，
債券和股票不一樣，沒有T+1限制，是T+0的。
長債特有的波動大的特點，疊加T+0機制，也就意味著日內可以透過波段操作獲利，
妥妥的短期套利神器。
除了短期套利，30年國債ETF也適合長期持有。
因為30年期國債本身票息就比較高，而且中國整體不斷降息的大環境，也有利於債券價格走高，尤其是票息較高的超長債。
所以理論上來講，
持有時間越長，30年國債相較其他中短債基超額收益就越明顯。
事實也的確如此，
2011年以來，持有30年期國債3年以上的平均年化收益高達 5.7% ，明顯高於10年期國債的 4.0% 。
道人看了一下，目前市場上跟蹤中債-30年期國債指數的ETF只有一只—— 鵬揚中債-30年期國債ETF（511090）
大家如果對這只基金感興趣，可以關註一下。
30年國債ETF（511090）於2023年6月正式登陸上海證券交易所，它的上市，有效地填補行業超長期債券ETF缺乏的空白，投資者進行場內低風險投資又多了一個好選擇。
最後，簡單提一嘴 鵬揚 這家基金公司。
鵬揚基金在ETF布局上還是挺有創新性的。
並不是啥賽道熱就布局啥，而是在很多有特色和潛力的賽道上有節奏的布局。
除了30年期國債ETF，他們還布局了首只數位經濟ETF（560800）及聯接基金、首只財富管理ETF（159503）、首只國企紅利ETF（159515）。
在資本市場熱衷於紮堆抱團的今天，鵬揚可以說是一股清流了。
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