美東時間8月14日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司向美國證監會（SEC）遞交的13F檔披露。
檔顯示，伯克希爾哈撒韋二季度增持西方石油(OXY.N)、安達保險；減持3.89億股蘋果(AAPL.O)，持倉占比降至30.52%，還減持了雪佛龍(CVX.N)、T-Mobile；清倉Snowflake(SNOW.N)和派拉蒙環球(PARA.O)；建倉美妝公司Ulta Beauty和海科航空。
截至二季度末，伯克希爾的美股持倉價值為2799.69億美元，較一季度末（3320億美元）下降521億美元。
大砍3.89億股蘋果股票，占比降至30.52%
今年第二季度，伯克希爾減持最多的都是蘋果（AAPL），當季減持逾3.89億股，市值約820億美元，持股數環比一季度減少49.3%，在投資組合中占比環比下降超過10個百分點，降至30.52%。
以上數據和伯克希爾8月初公布的二季度數據一致。此前巴菲特在伯克希爾年會上已暗示，減持蘋果是出於稅收原因。
監管環境變化，蘋果軟硬一體的商業模式或面臨挑戰。這都對蘋果的服務收入和利潤造成不利影響，與巴菲特的投資邏輯相悖。 AI導致的成本上升可能拉長手機換機周期。巴菲特的減持也可能也反映對目前AI手機發展持相對謹慎態度。 巴菲特持現金比例創歷史新高，可能反映對宏觀謹慎態度，因手機具有一定可選消費內容。清倉Snowflake、派拉蒙環球
美國雲端運算公司Snowflake（SNOW）是僅次於蘋果的二季度第二大伯克希爾減持個股，當季伯克希爾清倉了一季度末持有的總共612萬股，市值約8.4億美元，不過這部份股票在伯克希爾的投資組合中相對較少，占比僅0.03%。
另外，媒體集團派拉蒙環球也是報告期內遭到伯克希爾清倉的股票。
加碼增持西方石油、安達保險
在增持個股中，以增持股份市值看，二季度伯克希爾增持最多的是西方石油（OXY），當季增持726萬股，市值4.58億美元，持股數環比增長2.9%，增持股份數較一季度的430萬股多將近70%。
其次為安達保險（Chubb Ltd），當季增持近111萬股，市值約2.83億美元，持股數環比增長約4.3%。安達保險是伯克希爾一季度新進的個股。
建倉美妝股、海科航空
報告期內，伯克希爾新進了兩家公司的倉位，分別是美國最大美妝零售商Ulta美妝，當季伯克希爾建倉Ulta Beauty 69萬股，市值約2.66億美元；軍工股海科航空（HEICO Corporation），當季建倉海科航空（HEI）104萬股。
至此，伯克希爾的主要持倉排序並沒有發生變化， 蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍依然占據前五大持倉的位置。
巴菲特系列減持動作，或因美股估值太高
值得一提的是，伯克希爾在三季度開始拋售第二大持倉美國銀行，近一個月減持了9000多萬股。13F檔暫未披露。
據8月5日報道，巴菲特的一系列減持動作可能表明，在他眼中，現在的美股估值可能有些太高了，國債等投資收益率也不錯，風險更小。對於巨額現金儲備，巴菲特曾表示，我們很想花掉這些錢，但除非我們認為某些企業正在做的事情風險很小，而且能為我們賺大錢，否則我們不會花掉這些錢。這並不是在抗拒投資，只是很多所謂的投資並不吸引人。
此外，在5月的股東大會上，巴菲特提到了繼任者的問題，並表示希望在他卸任後能給接班人更多的靈活性。如果伯克希爾的現金被巴菲特晚年的投資所占用，可能會限制接班人的操作空間。
附：伯克希爾二季度末持倉
本文綜合自財聯社、華爾街見聞、（記者：吳斌）、華泰證券研報
