今天，早盤，免稅板塊的中國中免和王府井股票開盤大漲，有點出乎我的意料。因為國家新推出的免稅政策，實質上是中國中免的利空。想想看，昨天推出的免稅行業新政策，其中有一條是其它幾個城市又開新建市內免稅店，這不是和中國中免搶生意嗎？這表明，中國中免的競爭對手越來越多，這哪裏是利好，這分明是中國中免的利空！
市場就是一群烏合之眾。大家看到中百集團等免稅概念股大漲了，就去追同一板塊的其它股票，很多人根本就不知為何免稅板塊會大漲。實際上，昨晚推出的免稅新政是中百集團、東百集團、友好集團等這些還沒有獲得免稅資格的零售百貨公司的重大利好，不是已經獲得免稅牌照的中國中免和王府井的利好。 短期看，這些新獲得免稅資質的8家公司不會對中國中免的經營構成實質威脅，但是長期看中國中免的護城河正在被削弱，這個政策會嚴重影響中國中免的長期業績增速。
近年來，我們可以看到免稅行業的趨勢是慢慢進行擴容。免稅行業的壟斷正在被不斷打破，市場化趨勢已經越來越明顯。這再次證明了人間正道是滄桑，躺著賺錢不可能長久。 山西汾酒昨晚的半年報引發了今天白酒板塊的大跌。山西汾酒早盤開盤大跌，股價一度直奔跌停而去。實際上山西汾酒的業績還是不錯的。山西汾酒上半年實作營收227.46億元，同比增長19.6%；實作歸母凈利84.1億元，同比增長24.3%。不過二季度營收增速滑落到17.1%，歸母凈利潤增速則滑落到10.2%。 業績增速下滑是股價今天大跌的原因。
公司業績增速下滑是因為中高端酒的銷售增長停滯。這使得市場認為高端酒遭遇了業績壓力，開始看空做空A股市場上的高端酒。五糧液、瀘州老窖、茅台等股票的價格今天紛紛下跌。 問題是白酒股的下跌真的是理性的嗎？顯然不是。以山西汾酒為例，現在十幾倍的市盈率，上半年凈利增長24%，這個業績已經相當可以了。還要什麽自由車啊！現在的A股市場實際上已經失去了理性，市場對利好麻木，對利空特別敏感，業績稍微有點不理想，股價就死給你看。這是熊市信心崩潰的表現。
當前的A股市場的下跌已經嚴重脫離了基本面。中國經濟正在逐步回暖，而市場上的很多人卻依然在盲目看空中國經濟的未來走勢。這就是市場現在疲弱的根本原因。 國家統計局公布數據顯示，1-7月份，全國規模以上工業企業實作利潤總額40991.7億元，同比增長3.6%，比1-6月份加快0.1個百分點，延續穩定恢復態勢。其中，7月份，規上工業企業利潤同比增長4.1%，增速比6月份加快0.5個百分點，連續兩個月加快。在41個工業大類行業中，有21個行業利潤增速比上月累計加快或降幅收窄，回升面超過五成。
我身邊不少粉絲朋友越來越看空市場。從他們的評論中可以看出，他們的發言戾氣越來越重。有的人甚至認為是市場制度造成了現在的熊市。而實際上，A股市場制度三十多年來一直都處在完善之中，但並沒有阻礙市場歷史上出現過數次的超大牛市。 我對這些粉絲的忠告是：與其埋怨外界環境，不如苦練內功。與其擔心市場的下跌，不如憂慮自己的投資水平不夠。利用當下的股市低迷，盡可能多地買入一籃子優秀公司的股票才是重中之重。怨天尤人解決不了任何問題，買入更多的優質股票才能使自己慢慢變富。
