內資機構一幫慫貨，大漲之前猶猶豫豫不敢做多，現在大摩一唱多就一擁而入搶貨，A股定價權到底掌握在誰手裏？
周末我們看了一些賣方的紀要，對於後市行情，較多機構傾向重磅會議後市場趨弱，機構認為 2635的底很難再跌破，但由於當前行情缺乏盈利面支撐，指數很難起行情，還是看好高股息。有些賣方在路演中表示光伏、鋰電排產都有改善，但機構還是猶猶豫豫不敢做多，估計是過去三年熊市把他們套怕了，無法擺脫熊市思維。
結果昨天晚上大摩直接唱多寧德時代，再加上一些利好訊息刺激，這下機構慌了，不敢買和怕踏空也就是一念之間，今天外資掃貨103億，估計內資機構也在回補新能源等核心資產的倉位，量能再次放大到萬億，創業板指放量大陽線突破宣示著本輪反彈行情可能還只是中繼。
大摩不僅唱多寧德時代，今天盤中又發研報看好藥明康德，目標價離現在還差兩倍，有寧德時代效應在先，藥明康德盤中爆拉，帶動醫藥板塊大漲。今天白酒、醫藥、新能源表現都不錯，這三大板塊可是公募和外資共同重倉板塊，這是機構的表態。
大摩可能是散戶心中的神，去年8月2日，摩根士丹利曾明確看空過A股。當時，他們建議投資者利用中國政府經濟刺激計劃推動的股市反彈來獲利了結，然後A股一路跌到今年1月份，無數散戶悔不當初沒聽大摩的建議。如今大摩唱多A股，對散戶估計也會有提振作用。
下面我們具體展開講：
近期我們在收評裏提的最多的兩個板塊就是AI和新能源了，之前一直強調新能源基本面有改善：光伏前兩個月裝機超預期，且三月份排產大幅改善，膠膜等部份環節嘗試提價，福斯特股價早早走強；鋰電前兩月受淡季和春節影響，行業排產環比下滑，但3月排產環比增長50%以上，預計4月仍有環比提升的趨勢。歐美降息預期也有望提振新能源需求，只不過前期AI太強勢，壓制了新能源板塊表現。
新能源板塊調整足夠充分，機構超配比例也回到了相對低位，籌碼結構好了不少，低估值反映了相對悲觀的預期，賠率很高。基本面的好轉決定了新能源早晚都要反彈，無非是看什麽時候出訊息刺激：
上周五有媒體報道，國家電網大機率要放開消納紅線，以容納更多的新能源接入，如果兌現機構認為國內裝機有望上修至10-15%增長。
據北極星儲能網，人工智慧芯片制造商輝達執行長黃仁勛近期公開演講指出，「AI的盡頭是光伏和儲能」，不能僅考慮計算力，應更全面考慮能源消耗問題。
最後就是大摩的研報，昨天晚上，摩根士丹利釋出報告，將中國電池巨頭寧德時代（CATL）的評級上調至「超配」，並設定目標價為210元人民幣。
受以上利好刺激，今天寧德時代暴漲近15%，鋰電產業鏈掀起漲停潮，多只鋰電池相關ETF漲停。
周六統計局公布了2月份CPI數據，2月份CPI同比增長0.7%，高於市場預期的0.4%，這裏面有春節效應影響，但如果剔除春節錯位，1-2月環比累計上漲1.3%，也較過去兩年修復。
之前市場抱團在債市和高股息紅利票，實際上是看空宏觀經濟，但上周公布的出口和CPI數據均超出市場預期，顯示經濟並沒有那麽悲觀。今天以旅遊、白酒等消費板塊大漲，而煤炭等高股息板塊大跌。
同時股債蹺蹺板效應再次出現，由於創業板指放量大漲，市場看多情緒高漲，今天債市也出現調整，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.55%，10年期主力合約跌0.07%，5年期主力合約跌0.05%，2年期主力合約持平。
除了股債蹺蹺板效應，還有各國股市的替代效應，去年外資是做多除了A股以外的新興市場，日本股市、印度股市迎來了外資大幅買入。但是今年，印度股市、日本股市都在高位，而A股還在低位，外資也在年前開始看好A股，然後轉為買入，去年全球股市漲A股跌的極端情況可能要迎來反轉。
日本股市大跌除了在高位外，還和日本央行可能放棄YCC有關。據證券時報3月9日報道，據日本媒體報道，日本央行正考慮做出重大政策調整，包括放棄已長期執行的收益率曲線控制政策（YCC），取而代之的是預先明確政府債券的具體購買量。據日本時事通訊社報道，日本央行可能於3月19日的政策會議上決定取消YCC，並結束負利率政策。
日本股市牛市得益於日本央行極度寬松的貨幣政策和日幣貶值，如果日本央行放棄YCC，則日本股市可能迎來調整，恰好A股在低位，基本面又在好轉，外資可能會加大力度買入。
今天隨著外資買入，離岸人民幣在美元指數未走弱的情況下升值近兩百點，升破7.2。
最後來看下盤面，截止收盤，上證指數漲幅為0.74%，創業板指漲幅為4.60%，港股恒生指數漲幅為1.43%，恒生科技指數漲幅為2.86%。兩市成交額再次突破萬億，超4400家上漲，跌停家數為零。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
