價格行為交易策略指南
1 、前言
您可能有所疑問：價格行為交易究竟是什麽？價格行為交易是一種基於歷史價格（包括開盤價、最高價、最低價和收盤價）來輔助交易決策的方法，與指標、基本面分析或演算法不同，價格行為交易提供的是市場實際行為的觀察，而非基於個人預判的市場預期。如果您投入時間學習價格行為交易，您將能夠使用更為清晰的圖表進行交易，並且能夠更精確地確定您的入場和出場時機。
在本指南中，您將學習以下內容：
（1） 關於支持和抵抗的真相，這些資訊通常是市場參與者所忽視的。
（2） 市場行為背後的秘密：揭示市場的真實走勢。
（3） 解讀燭台形態的秘訣：如何以極高的精確度為您的交易入場計時。
（4） 燭台圖形態作弊表：在無需記憶任何燭台圖的情況下理解燭台圖模式。
（5） M.A.E 交易公式（一個任何人都可以學習的簡單價格行為交易系統）。
2 、 關於支持和抵抗的真相
（1）定義支撐位和阻力位
支撐位 ：圖表上的一個水平區域，在該區域內，買家預期能夠將價格推至更高水平； 阻力位 ：圖表上的一個水平區域，在該區域內，賣家預期能夠將價格壓至更低水平，如下圖所示為具體的範例。
歐元/美元日線的支撐位和阻力位
支持（美元/加元）
阻力位（GBP/JPY）
此外，支撐位和阻力位具有轉換性質，這意味著，當支撐位被突破時，它可能轉變為一個新的阻力位，同理，當阻力位被突破時，它可能轉變為一個新的支撐位，如下圖所示。
以前的支撐開啟阻力位（英鎊/澳元）
以前的阻力位開啟支撐位（紐西蘭元/美元）
但為什麽會發生這樣的轉變呢？原因在於，當價格突破支撐位時，原本做多的交易者將遭受虧損並處於虧損狀態。因此，當價格反彈回支撐位時，這些交易者現在可以在盈虧平衡點處平倉以減少損失，這導致了拋售壓力，這還只是其中一部份原因，因為那些錯過突破機會的交易者會想要做空市場，這進一步增加了拋售壓力，這就是為什麽當支撐位被突破時，它往往會轉變為一個新的阻力位。
此刻，您可能會問：我如何在圖表上繪制支撐位和阻力位？以下是我使用的指導方針：
1 ）縮小您的圖表（對於我來說至少需要200根柱線）。
2 ）繪制最明顯的級別（如果您需要再次猜測，它可能不是一個重要的級別）。
3 ）調整級別以獲得最多的「接觸點」（蠟燭圖的實際身體部份或影線部份）。
（2） 動態支撐位和阻力位
根據經典技術分析理論，支撐位和阻力位被描繪為圖表上的水平區域，在市場處於區間波動或疲軟趨勢時，這種方法通常相當有效。然而，在強勁的趨勢市場中，這種方法可能不太適用，這就是為何在強勁的趨勢市場中，您需要依賴動態支撐位和阻力位。
那麽，動態支撐位和阻力位究竟是什麽？動態意味著這些水平隨著價格的「移動」而變化，而不是固定不變的。例如，在強勁的趨勢市場中，20周期移動平均線可以扮演動態支撐的角色，如下圖所示。
或者，在健康的趨勢市場中，50周期移動平均線可以扮演動態阻力的角色，如下圖所示。
專業建議：動態支撐位和阻力位也可以以趨勢線或趨勢通道的形式出現。
3、市場行為背後的秘密：揭示市場的真實走勢
交易的本質是市場始終處於變動之中，市場可能處於上升趨勢、下降趨勢、區間波動、低波動性或高波動性等不同狀態。然而，如果您能夠退後一步，從更宏觀的角度審視市場，您將發現市場往往處於四個階段中的一個：積累、推進、分配、下降。
（1） 積累階段
積累階段通常發生在價格經歷了一段下跌之後，表現為一個看似處於下降趨勢中的區間市場，在此階段，需要關註以下幾點：
1） 價格在過去五個月或更長時間內持續下跌（在日線時間框架內）。
2） 市場呈現具有明顯支撐和阻力區域的區間特征，盡管整體趨勢是下降的。
3） 200 日移動平均線趨於平緩。
4） 價格在200日移動平均線附近來回波動。
如下圖所示是一個具體範例。
（2）推 進階段
推進階段是一個上升趨勢，伴隨著一系列更高的高點和低點，在此階段，需要關註以下幾點：
1） 發生在價格在積累階段突破阻力位之後。
2） 觀察到一系列更高的高點和低點。
3） 價格高於200日移動平均線。
4） 200 日移動平均線開始上升。
如下圖所示是一個具體範例。
在經濟學領域，任何市場都不可能無限期地持續上升，經過一段時間的增長後，市場必然會出現疲態，此時即標誌著市場進入了其發展周期中的第三階段。
（3） 分配階段
分配階段通常出現在價格經歷了一段時間的上漲之後，其特征類似於處於上升趨勢中的橫盤市場，在此階段，需要關註以下幾點：
1） 該階段出現在價格在至少過去五個月或更長時間內持續上升的背景下（以每日價格變動為觀察基準）。
2） 市場呈現出橫盤整理的形態，具備清晰的支撐和阻力水平，同時整體上仍然處於上升趨勢之中。
3） 200 日移動平均線的走勢趨於平穩，表明市場動能有所減弱。
4） 價格在200日移動平均線附近波動，顯示出短期內市場的不確定性增強。
如下圖所示是一個具體範例。
在當前的市場狀況下，市場依然保持均衡，買方與賣方力量相對平衡，處於同等地位，然而，一旦價格跌破既定的支撐水平，市場趨勢將發生逆轉，此時我們將步入市場周期的最終階段。
（4）下降階段
下降階段表現為市場進入下降趨勢，其特征為一系列遞減的高點與低點。在此階段，需要關註以下幾點：
1） 下降階段的發生緊隨價格在分配階段對支撐水平的突破。
2） 市場將展現出一系列逐漸降低的高點與低點，標誌著趨勢的下行。
3） 價格將位於200日移動平均線以下，表明長期市場趨勢已經轉弱。
4） 200 日移動平均線將呈現下降趨勢，證實了市場整體向下移動的態勢。
如下圖所示是一個具體範例。
掌握市場的四個階段究竟具有何種重要性？實際上，了解市場的當前階段能夠使您采取恰當的外匯價格行為策略或交易策略進行操作，具體操作方式如下：
1 ）若市場正處於推進階段，則適宜采取買方立場（而非賣方），此時，您應尋求在價格突破或回呼時進行買入操作。
2 ）如果市場處於分配階段，您應當意識到，一旦價格跌破支撐位，市場可能面臨巨大的下行風險。在這種情況下，您可以考慮在支撐位被突破時進行做空操作，或者在突破發生後，等待價格回呼時再進行賣出。
一旦您對市場的四個階段有了深入的理解，您將能夠針對不同的市場條件選擇合適的價格行為交易策略，從而避免在交易中迷失方向。
4 、解讀燭台形態的秘訣：如何以極高的精確度為您的交易入場計時
至此，您已經掌握了價格行為交易的整體概念，您已經知曉在何處設立交易位置（即在支撐位和阻力位附近），並且明確了在不同市場條件（即市場的四個發展階段）下應采取的相應策略。然而，交易決策過程中仍有一塊關鍵拼圖尚未完整，那就是確定具體的交易時機，在此背景下，燭台圖表模式便顯得尤為重要，它為交易時機的選擇提供了技術分析的工具。
什麽是蠟燭圖模式，它是如何工作的？
蠟燭圖模式包含四個基本數據點，它們分別代表以下資訊：
（1） 開盤價（Open）：指在特定時間段開始時的第一個交易價格。
（2） 最高價（High）：指在固定時間段內達到的最高交易價格。
（3） 最低價（Low）：指在固定時間段內達到的最低交易價格。
（4） 收盤價（Close）：指在特定時間段結束時的最後一個交易價格。
在蠟燭圖分析中，對於看漲蠟燭，其開盤價始終低於收盤價，相對地，對於看跌蠟燭，其開盤價則始終高於收盤價。接下來，您將深入學習一系列強有力的燭台圖表模式，這些模式將輔助您更為精準地規劃交易入場時機：（1）錘頭形態（Hammer）；（2）看漲吞噬形態（Bullish Engulfing Pattern）；（3）流星形態（Shooting Star）；（4）看跌吞沒形態（Bearish Engulfing Pattern）。
（1） 錘頭形態
錘子線是一種在價格下跌趨勢之後形成的單根蠟燭看漲反轉形態，以下是其辨識特征：
1 ）該形態幾乎不包含上影線。
2 ）收盤價位於該交易日價格範圍的頂部四分之一區間。
3 ）下影線的長度大約是實體（蠟燭的身體）長度的兩到三倍。
錘子線的市場意義如下：
1 ）當市場開盤時，賣方占據了主導地位，從而推動價格下跌。
2 ）在賣壓達到高潮時，強烈的買方介入將價格推高。
3 ）買方力量足夠強大，以至於最終收盤價高於開盤價。
簡而言之，錘子線是一種表明市場對較低價格水平出現拒絕的看漲反轉燭台形態。然而，僅僅觀察到錘子線並不意味著市場趨勢會立即發生反轉，為了提高交易成功的機率，需要額外的「確認訊號」，這一點將在後續內容中詳細說明。
（2） 看漲吞噬形態
看漲吞噬形態是一種在價格下跌趨勢之後形成的由兩根蠟燭組成的看漲反轉燭台形態，以下是其辨識標準：
1） 第一根蠟燭的收盤價呈現看跌態勢。
2） 第二根蠟燭的實體完全「吞噬」了第一根蠟燭的實體（不考慮影線部份）。
3） 第二根蠟燭以看漲的方式收盤。
看漲吞噬形態的市場意義如下：
1） 在第一根蠟燭期間，賣方占據主導地位，導致價格在結束時低於開盤價。
2） 在第二根蠟燭期間，強勁的買方壓力介入，並使得收盤價位於前一根蠟燭的最高點之上——這表明買方已經在這場價格爭奪戰中取得了勝利。
3） 從根本上看，看漲吞噬模式傳達了買方已經超越了賣方，並取得了市場控制權的資訊。
此外，由於燭台形態在不同時間框架下的形成方式，錘子線通常可以視為在較短時間框架內形成的看漲吞噬形態，如下圖所示。
（3） 流星形態
流星形態是一種在價格上漲之後形成的單根蠟燭看跌反轉形態（值得註意的是，流星形態與錘子形態在圖形上呈現相反形態），以下是流星形態的辨識特征：
1） 該形態幾乎不包含下影線。
2） 收盤價位於該交易日價格範圍的底部四分之一區間。
3） 上影線的長度大約是實體（蠟燭的身體）長度的兩到三倍。
流星形態的市場意義如下：
1） 當市場開盤時，買方占據了主導地位，從而推動價格上漲。
2） 在買壓達到高潮時，強烈的賣方介入將價格壓低。
3） 賣方力量足夠強大，以至於最終收盤價低於開盤價。
簡而言之，流星形態是一種表明市場對更高價格水平出現拒絕的看跌反轉燭台形態。
（4） 看跌吞沒形態
看跌吞噬形態是一種在價格上漲之後形成的由兩根蠟燭組成的看跌反轉燭台形態，以下是其辨識準則：
1） 第一根蠟燭的收盤價呈現看漲態勢。
2） 第二根蠟燭的實體完全「吞噬」了第一根蠟燭的實體（不考慮影線部份）。
3） 第二根蠟燭以看跌的方式收盤。
看跌吞噬形態的市場解讀如下：
1） 在第一根蠟燭期間，買方掌握了市場控制權，導致價格在結束時高於開盤價。
2） 在第二根蠟燭期間，強烈的賣方壓力介入，並使得收盤價位於前一根蠟燭的最低點之下，這表明賣方已經在這場價格爭奪戰中取得了勝利。
從本質上講，看跌吞噬形態傳達了賣方已經超越了買方，並取得了市場主導地位的資訊。
5 、 蠟燭圖形態作弊表：如何在不記住任何蠟燭圖的情況下理解任何蠟燭圖模式
（1） 趨勢走勢
您可能有所疑問：何謂趨勢走勢？趨勢走勢代表了市場趨勢中的「較長」部份或主要階段。若蠟燭體較長（在上升趨勢中），這表明市場勢頭強勁，因為買方掌握了市場的控制權，相反，如果蠟燭體較短，這暗示買方力量不足，因為買方可能已經耗盡了其動力，如下圖所示為趨勢性移動的一個範例。
（2） 回撤走勢
回撤走勢構成了市場趨勢中的「較短」階段或次要階段。若蠟燭體較長，這表明逆趨勢的壓力正在增強，相反，如果蠟燭體較短，這表明是一次健康的回撤，且原有趨勢有可能自行恢復，如下圖所示是回撤走勢的一個範例。
（3） 擺動點
擺動點指的是價格波動中的高峰和低谷，即在圖表上價格發生明顯反轉的「點」，如下圖所示是一個具體範例。
這一點至關重要，因為它有助於判斷市場是處於上升趨勢、下降趨勢，還是橫盤整理狀態。作為一項基本指導原則：
1） 如果擺動高點或低點呈現上升態勢，則市場處於上升趨勢。
2） 如果擺動高點或低點呈現下降態勢，則市場處於下降趨勢。
3） 如果擺動高點或低點未呈現上升或下降趨勢，則市場處於橫盤整理狀態。
接下來，要理解任何燭台模式，您需掌握兩個關鍵要素：（1）價格相對於該交易區間收盤的位置如何？（2）該燭台模式的大小與其他燭台形態相比較如何？
（1）價格相對於該交易區間收盤的位置如何
這一要素能夠揭示出暫時掌控市場的力量，如下圖所示燭台圖表模式。
那麽，目前誰掌握了市場的控制權？觀察到價格收盤接近該交易區間的最高點，這表明買方目前占據了市場的主動權。現在，請觀察這個燭台圖表模式，如下圖所示。
誰在主導市場？盡管出現了看漲蠟燭，但實際上賣方可能是市場的控制者，這是因為價格收盤接近該交易區間的最低點，這表明市場對更高價格水平持拒絕態度。因此，若您意圖了解市場的主導力量，請自問以下問題：價格相對於交易區間的收盤位置何在？
（2）該燭台模式的大小與其他燭台形態相比較如何
這一問題旨在揭示當前市場走勢背後是否存在顯著的動能（或信念）。您需要做的是將當前蠟燭的尺寸與之前的蠟燭尺寸進行比較，如果當前蠟燭的尺寸顯著較大（例如，是前者的兩倍或更多），這表明市場走勢背後蘊含著較強的力量，如下圖所示是一個具體範例。
若當前市場走勢背後缺乏顯著的力量，則當前蠟燭的尺寸將與之前蠟燭的尺寸大致保持一致，如下圖所示。
如今，您已具備直接解讀任何燭台形態的能力，而無需記憶特定的蠟燭圖形態。
6 、MAE交易公式 或價格行為交易外匯
至此，您已掌握了價格行為交易的核心要素（包括支撐位和阻力位、市場結構以及燭台形態）。接下來，我們將運用這些知識來辨識高機率的交易機會，那些既具有一致性又能帶來盈利的交易設定。在此，我向您介紹MAE交易公式，這是一項由我開發的專有交易技術，旨在協助交易者迅速實作交易成果，該交易公式的工作原理如下：（1）市場結構分析；（2）價值區域辨識；（3）入市觸發條件的確定。
（1） 市場結構分析
面對一張空白圖表，新手往往會感到不知所措，這是因為不確定下一步該如何操作，是應該買入、賣出，還是保持觀望？這正是為何第一步是確立市場結構的重要性所在，因為它指導您的交易決策。
因此，您應當自問以下問題：市場目前是處於上升趨勢、下降趨勢，還是橫盤整理狀態？（換言之，辨識市場的當前發展階段。）一旦市場結構得以明確，您便能知曉應遵循阻力最小的交易路徑，例如，如果市場處於上升趨勢，則您應專註於尋找買入機會；如果市場處於下降趨勢，則您的關註點應轉向賣出機會；如果市場在某個區間內波動，您可以根據情況選擇買入或賣出。
（2）價值區域辨識
僅確定市場結構尚不足以作出完整的交易決策，這是因為您還需明確交易的具體入場點。您可能會思考：市場提供了多個潛在的入場點，我應如何選擇？答案在於，您應選擇從一個具有價值的市場區域進行交易，以便能夠實作低價買入和高價賣出的目標。例如，以下區域可作為交易的參考點：支撐位與阻力位、廣受認可的移動平均線、趨勢線。
（3）入市觸發條件的確定
至此，您已經掌握了交易決策的兩個關鍵要素：一是確定市場結構，二是辨識合適的交易入場區域（價值區域）。接下來，交易方程式式的最後部份是確定具體的入場時機，我個人偏好於在市場出現逆轉訊號時進行交易，這樣的訊號能夠驗證我的市場預判，這種逆轉訊號可能以價格反轉模式的形式出現，例如，錘頭形態、流星形態、看漲吞噬形態、看跌吞沒形態。接下來，我將與您分享一些M.A.E公式在實際交易中的套用範例。
1 ）範例一
英鎊/美元（GBP/USD）每日：確定市場結構
英鎊/美元（GBP/USD）日線：等待價格達到價值區域
英鎊/美元（GBP/USD）每日：在有效的入場觸發器上入場
2 ）範例二
T-Bond 4 小時：辨識市場結構
T-Bond 4 小時：等待價格接近價值區域
T-Bond 4 小時：在有效的入場觸發器上入場
7 、結論
以下是本指南的核心要點概述：
（1） 了解了關於支持和抵抗的真相，這些資訊通常是市場參與者所忽視的。
（2） 揭示了市場行為背後的秘密，即揭示了市場的真實走勢。
（3） 掌握了如何運用價格行為交易的知識來培養對市場的「直覺」，這包括在外匯市場中的價格行為交易。
（4） 解讀了燭台形態的秘訣，即如何以極高的精確度為您的交易入場計時。
（5） 如果您能夠深入學習和掌握外匯價格行為策略，它將顯著提升您的交易入場、結束和整體交易管理能力。
