快速導讀
Nvidia在人工智慧領域的崛起引發了廣泛關註。自2023年初生成式AI的興起以來，該公司的股價飆升近700%，在數據中心芯片市場中占據約92%的份額。然而，股價在七月出現23%的下滑，引發了對AI采納放緩的擔憂。盡管過去一年實作了顯著的收入和利潤增長，投資者開始質疑這種增長的永續性。大型科技公司如Alphabet、微軟和Meta Platforms在近期財報中表明對AI的持續投資承諾，Alphabet計劃在AI相關伺服器和數據中心上支出132億美元，微軟的AI專註資本支出達到190億美元，Meta預計全年支出在370億至400億美元之間。這些投資表明，Nvidia將從其主要客戶的AI基礎設施支出中受益。
Nvidia在人工智慧領域的崛起
不可否認的是：去年初，人工智慧（AI）的出現極大地促進了芯片制造商Nvidia（納斯達克：NVDA）的發展。該公司的圖形處理單元（GPU）早已被公認為視訊遊戲、數據中心以及早期AI套用的首選。生成式AI的崛起始於2023年初，令Nvidia轉變為備受追捧的投資物件。自那時以來，股價幾乎飆升了700%，根據IoT Analytics的數據顯示，該公司在數據中心芯片市場中占據了約92%的主導地位，而生成式AI主要在此領域運作。然而，這些收益並非沒有波動，Nvidia的股價在七月最後三周曾下跌高達23%。
對AI需求的擔憂
Nvidia股價的下滑引發了對AI采納潛在放緩的擔憂。在過去一年中實作了令人矚目的三位數收入和利潤增長後，投資者開始質疑這種增長是否能夠持續。積累的證據提出了一個關鍵的投資者問題：投資Nvidia股票是否為時已晚？生成式AI需要大量的計算能力來執行對該技術至關重要的大型語言模型（LLM）。這種需求，以及所需的大量數據，使得AI主要掌握在最大的科技公司手中，而這些公司恰恰是Nvidia的主要客戶。當這些科技巨頭公布季度業績時，投資者獲得了有關AI采納現狀的寶貴見解，揭示出持續增長的有力證據。
大型科技公司對AI的承諾
近期主要科技公司的財報電話會議進一步證實了它們對AI投資的承諾。在Alphabet（納斯達克：GOOGL）第二季度財報電話會議上，執行長桑達爾·皮查伊強調，他們正處於一個變革性領域的初期階段，並指出在AI方面進行了積極的前期投資。Alphabet的資本支出（capex）達到132億美元，超出預期，並計劃在今年剩余時間內保持每季度約120億美元的資本支出，主要用於與AI相關的伺服器和數據中心。同樣，微軟（納斯達克：MSFT）報告其2024財年第四季度的AI專註資本支出達到190億美元，而Meta Platforms（納斯達克：META）則預計全年支出在370億美元到400億美元之間，顯示出AI投資的顯著增長。這些數位表明，Nvidia將在其最大客戶持續的AI基礎設施支出中獲得巨大利益，這些客戶占其收入的相當大一部份。
