在美聯準和日本央行召開政策會議之際,個人投資者的日元多頭頭寸大降。
日元本周開局戲劇性地突破備受關註的140關口,引發了投資者的反思。一些交易員在本周美聯準和日本央行貨幣政策決定之前釘選了利潤,而另一些交易員則希望增加其日元多頭頭寸,押註美聯準大幅降息。
根據東京金融交易所外匯交易平台Click 365的數據, 周一日元兌美元的凈多頭頭寸降至約四個月來的最低水平。
個人投資者買入美元賣出日元的未平倉頭寸數量也增加到7月下旬以來的最高水平,這表明他們在日元兌美元連續五天上漲後開始拋售日元。
日本央行的一份報告顯示,日本個人投資者的外匯交易約占全球散戶投資者外匯交易的30%。根據日本金融期貨協會的數據,7月份場外外匯保證金交易的交易量約為1455萬億日元(10.35萬億美元)。這是自2008年11月該數據開始統計以來的最大數額。
根據策略師的說法,個人投資者往往傾向於采取反向立場。富士通證券首席技術分析師Tetsuya Yamaguchi說,日元上周接近140.25,這是自去年12月以來的最高點,可能導致投資者「擴大交易量,買入美元,賣出日元,因為(日元兌美元的)交易水平已經很高。」
然而,Yamaguchi表示,由於日本和美國的貨幣政策存在分歧,現在「日元繼續升值的可能性很高,美元將繼續貶值」,預計美聯準本周將降息。「 存在一種風險,即那些采取反向立場並賣出日元的人將被迫購買日元以減少損失 ,」他說。
野村控股駐倫敦的十國集團現貨交易主管Antony Foster表示,「我們已看到一些長線投資者平倉他們稍早建立的日元多頭頭寸,但投資者仍有興趣增加對美元和日元交叉貨幣對的下行押註。」
持有日元兌美元多頭頭寸的基金面臨的風險是,美聯準不會大幅降息,這可能會導致美元反彈。掉期市場定價目前顯示美聯準本周降息50個基點的可能性約為70%。
西太平洋銀行駐雪梨的金融市場策略主管Martin Whetton表示,「由於市場定價已達到相當極端的水平,美元一直承壓,短期內的風險是市場出現某種失望情緒,這可能導致各種資產類別的倉位出清。」