長江商報記者 黃聰
持續虧損之下，海王生物持續兩年多的資產重組，如今有了新進展。
7月29日早間，海王生物（000078.SZ）釋出公告稱，公司控股股東將從海王集團變更為絲紡集團，公司實際控制人將從張思民變更為廣東省人民政府。
值得一提的是，絲紡集團是廣東省省屬國有企業。
7月29日晚間，海王生物釋出了2024年度向特定物件發行A股股票預案。
預案顯示，海王生物本次向特定物件發行募集資金金額為14.88億元，扣除發行費用後將用於補充流動資金和償還有息負債。絲紡集團及其控股股東廣新集團擬以現金方式認購公司本次發行的全部股票。
需要指出的是，2022年和2023年，海王生物凈利潤持續虧損兩年，累計超過27億元。截至2024年一季度末，公司資產負債率又升至86.97%，創下公司歷史新高。
海王生物介紹，本次發行完成後，公司的資產總額與凈資產額將同時增加，資金實力得以提升，營運資金更加充裕；公司的資產負債率將有所降低，資產結構將更加穩健。
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負債率升至86.97%創新高
海王生物成立於1992年，自成立以來始終堅持專註於醫藥產業發展，2003年公司完成山東濰坊醫藥供應站的收購，開始由原來的單純醫藥工業進軍到了醫藥商業領域。
然而，近年來，海王生物業績並不理想，2022年和2023年，公司營業收入分別為378.35億元和364.19億元，同比分別增長-7.84%和-3.74%；凈利潤分別為-10.27億元和-16.90億元，同比分別增長-1200.77%和-64.56%，兩年累計虧損超過27億元。
對於2023年業績表現，海王生物表示，受集中帶量采購、國家醫保談判降價等政策的沖擊，疊加公司主要醫院客戶資金持續緊張，應收賬款回款周期持續拉長，影響營運資金周轉，導致公司營業收入及毛利率下滑。
進入2024年，海王生物業績持續下滑，公司一季度實作營業收入80.88億元，同比下降18.78%；凈利潤4264.14萬元，同比下降42.79%。
2018年末至2023年末，海王生物資產負債率已連續6年超過80%，其中2021年至2023年分別為80.57%、83.14%和86.94%。
截至2024年一季度末，海王生物資產負債率又升至86.97%，創下公司歷史新高。
同期，海王生物貨幣資金達37.69億元，而短期負債和長期負債分別為107.78億元和2.09億元，公司現金十分緊張。
此前，海王生物在瘋狂的並購之下，公司商譽一度超過39億元，截至2024年一季度末，公司商譽還剩8.63億元。
2022年及2023年，海王生物分別計提大額商譽減值準備5.24億元、8.76億元，占當年度經審計歸屬凈利潤絕對值的比例為50.98%、51.83%。
承諾三年凈利不低於12億
持續大額虧損下，海王生物開始謀劃易主。
早在2022年3月，海王生物就開始籌劃重大事項，公司擬籌劃重大資產重組及控股股東籌劃混合所有制改革事項。
今年7月29日早間，海王生物釋出公告稱，公司控股股東將從海王集團變更為絲紡集團，公司實際控制人將從張思民變更為廣東省人民政府。
值得一提的是，絲紡集團是廣東省省屬國有企業。
7月28日，絲紡集團與海王集團簽署了【股份轉讓協定】，約定海王集團將其持有的公司3.16億股無限售條件流通股透過協定轉讓的方式轉讓給絲紡集團，占截至本預案披露日公司股份總數的11.48%（占限制性股票回購登出完成後上市公司股份總數的12%），經雙方協商一致，確定本次股份轉讓的轉讓價格為2.43元/股，轉讓總價款共計7.67億元。
同日，絲紡集團與海王集團及其一致行動人張思民、張鋒、王菲簽署【放棄表決權協定】，約定海王集團放棄其持有的上市公司9億股股份（約占協定簽署日公司股份總數的32.74%）對應的表決權；約定張思民放棄其持有的公司340.17萬股股份（約占協定簽署日公司股份總數的0.12%）對應的表決權；約定張鋒放棄其持有的公司133.11萬股股份（約占協定簽署日公司股份總數的0.05%）對應的表決權；約定王菲女士放棄其持有的公司3.29萬股股份（約占協定簽署日公司股份總數的0.0012%）對應的表決權。
公告顯示，海王集團、張思民承諾，海王生物在2025年度、2026年度、2027年度三個會計年度期間分別實作的凈利潤不低於3億元、4億元、5億元，三年累計凈利潤不低於12億元；並且於2025年度、2026年度、2027年度分別實作的歸屬凈利潤不低於2億元、2.5億元、3億元，三年累計歸屬凈利潤不低於7.5億元。
定增全部用於補流和還債
簽署【股份轉讓協定】第二天，7月29日晚間，海王生物釋出了2024年度向特定物件發行A股股票預案。
預案顯示，海王生物本次向特定物件發行募集資金金額為14.88億元，扣除發行費用後將用於補充流動資金和償還有息負債。
同時，本次向特定物件發行A股股票的發行物件為絲紡集團及其控股股東廣新集團，絲紡集團、廣新集團擬以現金方式認購公司本次發行的全部股票。
需要註意的是，海王生物本次發行股票的價格為人民幣2.40元/股，不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。
本次發行完成後，絲紡集團及其一致行動人持有的海王生物股份將增至9.36億股，約占本次發行完成後上市公司股份總數的28.78%。本次發行完成後，絲紡集團取得的上市公司控制權得到進一步鞏固。
海王生物表示，本次發行後，將進一步最佳化公司股權結構，構建「國有體制、市場機制」的創新發展模式，充分利用國有資本的政策傾斜、計畫支持、人才資源和融資渠道等優勢，實作公司與股東優勢資源的深度整合與協同發展。
同時，海王生物介紹，本次發行完成後，公司的資產總額與凈資產額將同時增加，資金實力得以提升，營運資金更加充裕；公司的資產負債率將有所降低，資產結構將更加穩健，有利於減少財務費用，降低財務風險，提高償債能力，增強公司資金實力和抗風險能力，為公司後續業務開拓提供良好的保障。
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