長江商報訊息 ●長江商報記者 徐陽
科創板積體電路設計公司樂鑫科技（688018.SH）業績預喜。
7月23日晚，樂鑫科技公告，預計公司2024年上半年凈利潤為1.52億元，與上年同期相比增長135%。該凈利潤水平將超2023年全年，且創下歷年來同期新高。
樂鑫科技凈利潤增長主要受三項因素綜合影響，一是新增客戶貢獻營業收入，二是毛利率穩定，三是費用增速控制在營業收入增速之下。
技術創新是樂鑫科技高盈利的保障，樂鑫科技不斷加大研發投入，提升綜合競爭力。2019年上市當年，公司研發費用突破億元，達1.2億元，此後逐年增長，到2023年達4.04億元，4年間增幅約為2.4倍。
上半年扣非同環比均倍增
樂鑫科技業績正在高速增長。
2024年半年度業績預告顯示，樂鑫科技預計上半年實作歸屬於母公司所有者的凈利潤（簡稱「凈利潤」）為1.52億元左右，與上年同期相比，將增加8707萬元左右，同比增長135%左右；歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤（簡稱「扣非凈利潤」）為1.46億元左右，與上年同期相比，將增加9175萬元左右，同比增長170%左右。
今年一季度，樂鑫科技實作營業收入、凈利潤、扣非凈利潤分別為3.87億元、5392萬元、4791萬元，同比分別增長21.71%、73.43%、88.56%。
據此計算，二季度，樂鑫科技預計實作凈利潤為9772萬元，同比增長191.86%、環比增長約81%；扣非凈利潤為9777萬元，同比增長242.79%、環比增長約104%。公司二季度業績同比、環比均有大幅提升。
針對亮眼的業績表現，樂鑫科技解釋，受益於下遊各行業不斷提升的數智化滲透率、持續擴大的樂鑫全球品牌影響力、廣泛的開發者社群支持，以及逐漸改善的競爭格局，公司下遊領域中的客戶不斷有計畫進入放量期，2023年和2024年新增客戶貢獻了主要的增長。
此外，樂鑫科技還稱，本期費用中主要開支是研發費用，增速保持在20%左右。公司毛利率超過40%，達成預設目標，因此當營收增速超過20%，經營杠桿效應顯現，利潤快速提升。
從往年的經營情況來看，自2019年登陸科創板以來，樂鑫科技的業績波動較大。
2019年至2023年期間，樂鑫科技實作營業收入分別為7.57億元、8.31億元、13.86億元、12.71億元、14.33億元，同比分別增長59.49%、9.75%、66.77%、-8.31%、12.74%；凈利潤分別為1.59億元、1.04億元、1.98億元、9732萬元、1.36億元，同比分別增長68.83%、-34.35%、90.7%、-50.95%、39.95%；扣非凈利潤分別為1.18億元、7385萬元、1.73億元、6665萬元、1.09億元，同比分別增長33.69%、-37.48%、133.85%、-61.41%、63.55%。
2024年上半年，樂鑫科技的凈利潤、扣非凈利潤將超過2023年全年，且雙雙創下歷年來同期新高。
研發費占比超26%
樂鑫科技主要從事積體電路產品的研發設計和銷售，在物聯網Wi-Fi MCU通訊芯片領域具有領先的市場地位。
在當前半導體行業高景氣度下，樂鑫科技產品備受市場青睞。2024年一季度，公司合約負債為1998萬元，同比增長71.89%。
長江商報記者發現，樂鑫科技保持核心技術自研，大量投入底層技術研發。數據顯示，2019年上市當年，公司研發費用首次超過億元，達1.2億元，占營業收入比重為15.8%。
此後的2020年至2023年，樂鑫科技研發費用逐年增長，分別為1.93億元、2.72億元、3.37億元、4.04億元，同比分別增長61.00%、40.92%、24.08%、19.75%，其中2023年的研發費用較上市當年增長約2.4倍；對應的占營業收入比重分別為23.19%、19.6%、26.52%、28.17%，總體呈現上升趨勢。
到了2024年一季度，樂鑫科技研發費用投入1.04億元，較上年同期增長21.48%，占營業收入比重為26.81%，繼續維持高位。截至一季度末，公司研發人員數量約490人，相比上年一季度末增長8.71%。
高研發投入之下，樂鑫科技產品矩陣越發完善，不再局限於Wi-Fi MCU，已經前進演化為Wireless SoC，產品線拓展至低功耗藍芽和Thread/Zigbee領域。
隨著產品矩陣不斷豐富，樂鑫科技在市場上的核心有利競爭凸顯，從公司的綜合毛利率可以體現，2021年至2023年，綜合毛利率分別為39.60%、39.98%、40.56%，2024年一季度達41.93%，為近四年來同期最高。
財務方面，截至2024年一季度末，樂鑫科技資產負債率為12.36%，較2023年末的13.20%，減少了0.84個百分點；期末公司貨幣資金4.95億元、交易性金融資產6007萬元，對應的長短期債務合計1314萬元。
