美國降息更大意義上是趨勢性的轉變，利率進入下行通道，有利於資金回流其他經濟體。中美利差也有望進一步收窄，中國貨幣政策空間進一步開啟，A 股市場的資金流入和成交量也有望提升，A 股流動性環境可能隨著全球降息周期而改善。股市風格都可能逐漸偏向更受益於流動性改善、估值價效比更高的成長板塊、制造板塊以及中小盤方向。A股基本面改善預期隨著不斷推出政策落地而逐步兌現到經濟基本面，進而帶來基本面數據改善應該在4 季度體現出來，形成政策、流動性和基本面的共振，產生一輪中期行情的基礎將會逐步形成。
華為原生鴻蒙作業系統將於10月8日開啟公測，首批支持公測裝置包括華為Mate X 5系列、華為Mate 60系列、華為Mate Pad Pro13.2英寸系列。得益於眾多合作夥伴的助力，套用開發工作量最高可降低90%，華為開發者聯盟註冊開發者數量已增長至675萬。中國市場鴻蒙首次超越蘋果iOS，鴻蒙生態逐漸走向成熟，打大模型下沈OS打造原生底層智慧底座，標誌著AI大模型與OS深度融合新時代開啟，鴻蒙生態將開啟萬億藍海市場空間。認為華為鴻蒙的炒作已經有3年了，系統公測是一個很好的開始，相信之後還會有更多好訊息出現。
三大先導產業母基金的存續期限為15年，募集規模達人民幣890億元，重點支持積體電路、生物醫藥、人工智慧三大先導產業。其中積體電路母基金募集規模為人民幣450億元。資料顯示，積體電路產業母基金將重點投向積體電路設計、制造和封測、裝備材料和零部件等相關領域。認為半導體行業需求在緩慢回暖，價格逐步恢復到正常水平，行業估值歷史分位較低，逢低可緩慢布局。當前板塊對應24/25年PE分別為22/17倍，已經回呼到估值較低位置。明年先進邏輯和儲存晶圓廠均有較好的擴產預期，積極關註龍頭平台型裝置公司底部機會。
央行宣布多條與房地產相關的重磅政策，包括引導商業銀行將存量房貸利率降至新發放貸款利率的附近，預計平均降幅大約在0.5個百分點左右。將全國層面的二套房貸款最低首付比例由當前的25%下調到15%。3000億元保障性住房再貸款，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%，增強對銀行和收購主體的市場化激勵。將年底前到期的經營性物業貸款和「金融16條」這兩項政策檔延期到2026年底。認為在超預期政策驅動下，房地產市場預期望持續向好，將帶動下遊家電市場景氣望進一步回暖。疊加以舊換新政策的明顯提振，家電板塊或具備高業績彈性。
中國民用航空局釋出的數據顯示，到2025年，中國低空經濟的市場規模預計將達到1.5萬億元，到2035年更是有望達到3.5萬億元。上海推出「打飛的」低空運輸服務，上海浦東到上海金山到浙江艾寧的雙向低空載客航線，迎來正式開通前的試飛。低空經濟是國家戰略性新興產業，是新質生產力的典型代表。2024年或成為低空經濟發展元年，通用航空、執行保障、低空營運等相關產業鏈將迎來發展機遇。低空經濟未來將推動區域經濟由「平面」向「立體」模式轉變，打造區域經濟新增長點。
上證指數本輪反彈給人一種築底成功的感覺，關鍵還是要看之後的成交量能否進一步放大。A股方面，前期回呼的穩健風格板塊有所企穩上漲，疊加市場有邊際回暖跡象，在降準、降存量利率以及降存款利率等多重利好疊加共同刺激下，市場出現較強勢反彈，市場所期待的政策落地帶來信心和情緒上有所回暖，反彈行情短期或能延續。
創業板指數成為本輪反彈的「主心骨」，拉升力度之大，帶動了行情進一步走高，當前雙創估值處在低位，隨著市場風險偏好的加強，雙創板塊有估值修復的動力。此外，隨著中證A500 上市和進一步發揮作用，雙創板塊或迎來不錯的機會。目前A 股市場整體估值處於歷史極低分位，流動性改善對市場整體價值回歸起到關鍵作用。
