昨天全球股市的暴跌，再度上演「黑色星期一」的慘烈，美股一度崩盤，數萬億美元市值一天之內蒸發，日本股市也一度崩盤，暴跌12.4%，觸底熔斷。
日本股市3個交易日跌幅高達20%，相當於今年以來的漲幅在近三天就被全部抹去，南韓股市暴跌10%，還有東南亞、澳洲、印度等國家股市也在同一天經歷了暴跌。
這種表現可謂是「史詩級暴跌」，然而，戲劇性的是，星期二股市開盤，日本股市大反彈，一度大漲10%，又創下最大漲幅。
昨天還在暴跌熔斷，今天就暴漲熔斷，金融市場就是這麽戲劇性。
昨天全球股市暴跌，其中一個很重要的原因是美國公布的最新非農數據，7月美國非農數據讓整個市場大跌眼鏡，失業率創下3年來最高水平，新增就業創下3年多最低水平。
並且，這份非農數據還觸發了山姆規則，這意味著美國已經非常接近經濟衰退水平，原本市場認為今年9月美聯準會降息25個基點，現在直接提升到50個基點。
正是美國經濟衰退的預期，讓全球金融市場在同一天經歷了前所未有的暴跌，恐慌情緒蔓延。
當然，中東局勢的惡化加劇，以及其他不確定性因素也是這次股市暴跌的原因之一。
除了美國非農數據帶來的經濟衰退預期，還有日本央行的加息也是造成這次股市暴跌的重要因素。
日元是全球利率最低的貨幣之一，從日本借貸日元，購買其他高收益率的非日元資產，這就是貨幣套利操作。
比如，美國當前維持著5%左右的高利率，很多資本會從日本借貸大量日元，換算為美元後再買入美債等資產，日元的貸款利率非常低，而美元的收益高達5%，這中間存在著很大的套利交易空間，很多資本透過這種操作賺取收益。
但是，現在日本央行突然宣布要加息，這對於全球資本及金融市場都將產生巨大的影響，因為按照歷史經驗，每次日本央行加息後，全球都將出現經濟衰退。
所以，在日本央行宣布加息後，疊加美國公布非農數據也出現了衰退預期，雙重衰退預期對全球股市造成了劇烈的沖擊。
為什麽日本央行要在此時此刻宣布加息，而且與全球各國逆勢而行？
要知道，今年以來已經有歐盟、加拿大、英國等先後宣布降息，美聯準也有9月降息的預期，全球新一輪降息周期開啟在即，而日本卻要宣布加息。
所以，2024年全球最大的黑天鵝，可能在日本誕生！
日本央行加息，可能也是對美元的一種反擊，因為如果日本再不加息，日元就要崩潰，畢竟美元潮汐對日元的洗劫，導致日元匯率連續暴跌，搞不好會讓整個日本經濟再度陷入30年的衰退。
現在美聯準正處於降息的關鍵節點，接下來大機率是要降息，至少市場是這麽認為的，而日本此時宣布加息，就導致套利空間縮小，很多投資者會把資本從美國轉向日本，資金流向日本。
不過，日本此舉要付出巨大的代價，當日本央行宣布加息後，日本需要為國債支付更高的利息成本，但日本的債務負擔非常重，日本的負債率達到260%，高居世界第一。
日本國債被稱為全球三大資產泡沫之一，沈重的債務負擔嚴重拖累日本經濟，如果未來日本加息，那麽需要支付的國債利息成本就會大大提升，日本是否會扛住而不戳破泡沫，一切都尚未可知。
