春節後，AI在全球科技圈的熱度居高不下，也成為了A股市場最大的主線投資。其中， AI伺服器作為AI算力的核心載體，備受矚目，相關概念股近期漲勢明顯 。3月4日，英維克、川潤股份、光迅科技等AI伺服器概念股，在美股PC巨頭戴爾的帶領下漲停。
據悉，3月1日，戴爾釋出最新財報後，股價一夜之間暴漲31%，創下上市以來新高，市場看漲的主要原因是公司從去年下半年以來AI伺服器銷量增長迅猛，這也直接表明了市場對AI伺服器市場的強烈看好。同時，多家券商機構也認為， AI伺服器對整個AI硬體板塊具有帶動作用 。
AI伺服器為算力發動機！
自2022年OpenAI釋出的ChatGPT將大型語言生成模型和AI推向新高度以來，全球各大科技巨頭紛紛擁抱AIGC。而大模型通常包含數億級的參數，需要消耗大量算力。
AI伺服器作為數據處理和儲存的核心裝置，為AI技術提供了強大的計算能力和數據儲存能力。在AI領域，伺服器需要處理海量的數據，進行復雜的計算，以支持深度學習、機器學習等AI演算法的訓練和推理，伺服器的效能直接決定了AI技術的執行效率和準確性，也因此，AI伺服器成為了算力的發動機。
作為AI領域的底層硬體基礎，這也使得AI伺服器需求快速增長。據IDC與浪潮資訊的數據顯示， 預計AI伺服器市場將在2026年達到347.1億美元，5年CAGR達到17.3% 。
在中國市場，2021年國內伺服器市場規模達到250.9億美元，同比增長15.9%，高於全球增長速度；其中AI伺服器市場達到59.2億美元，同比增長68.2%，在國內伺服器市場中占比23.6%。
從產業鏈看，AI伺服器包括芯片CPU、GPU，記憶體DRAM和記憶體介面及HBM，本地儲存SSD，NIC、 PCIe插槽、散熱等。
其中，伺服器CPU架構包括 X86、ARM 、MIPS和 RISC-V等。AI芯片是AI伺服器算力的核心，專門用於處理人工智慧套用中的大量計算任務，AI芯片按架構可分為 GPU、FPGA、ASIC和NPU等。HBM作為記憶體產品的一種，已經成為高端GPU標配。
伺服器本地儲存的選擇方案則包括HDD和SSD ，SSD 的主要硬體元件包括 NAND Flash、主控芯片和 DRAM，核心軟體為企業級SSD的固件，數據中心級SSD已不再是一個硬碟，而是一個具備處理、緩存、計算、安全保護的小型系統，SSD滲透率有望逐漸提升。
筆者根據Choice數據、上市公司公告等資訊，整理出了 AI伺服器產業鏈核心概念股 。其中，海光資訊深耕CPU+DCU，面向企業計算、雲端運算數據中心、大數據分析、人工智慧、邊緣計算等眾多領域，海光資訊提供了多種形態的海光處理器芯片，滿足互聯網、電信、金融、交通、能源、中小企業等行業的廣泛套用需求。
中國AI伺服器三足鼎立，超融合異軍突起！
從市場競爭格局來看，中國AI伺服器呈現三足鼎立的格局。據IDC數據顯示，2022年中國伺服器市場份額中， 浪潮份額為28.1%，新華三為17.2%，超融合則為10.1% ，這三家公司也成為了2022年市場份額唯一達到兩位數的品牌。
其中，超融合作為原華為旗下的硬體公司，在AI浪潮的大旗下，近年來更是奮起直追，位居中國市場AI伺服器TOP3，連續中標國內異騰AI算力大單，份額逐年擴大，已成功入選 Gartner 全球伺服器代表性廠商名錄。
3月2日，華為官網更新了新的硬體合作夥伴級別名單，其中 鯤鵬振宇+超融合升級為華為戰略級夥伴（最高級），有且僅有兩家 。超融合更是連跳三擋，從認證級直接跳到戰略級，創造了華為合作商的歷史。
而在此之前，超融合還拿下了中國電信2024年集采的65000套作業系統50%份額，充分證明了超融合伺服器作業系統FusionOS在營運商行業的高認可度，以及超融合在營運商領域所具備的綜合業務實力和服務能力。
超融合伺服器作業系統FusionOS是基於openEuler打造的業界更優多樣性算力作業系統。FusionOS使能x86、ARM、MIPS等多種計算架構協同執行，具有高效能、高可靠、高安全、易運維等特點。
值得一提的是，超融合作為原華為硬體公司，AI算力伺服器增速最快，目前超融合出貨量是華為系第一，有不可撼動的地位， 此次破紀錄成為華為戰略級硬體夥伴，超融合相關概念股或有望受益 。
筆者根據Choice數據、上市公司公告等資訊，整理出了 超融合核心概念股 。
