隨著公募基金二季報落下帷幕，基金產品的經營情況和投資路徑等重要資訊也逐一明晰。Wind數據顯示，公募基金已連續兩個季度實作盈利。截至今年二季度末，公募基金產品上半年盈利448.5億元，但權益類基金仍虧損超過3000億元。
回顧年內，市場持續陷入波動調整，基金經理們調倉布局也有所轉變。記者梳理公募二季度數據後發現，整體而言，機構投資者調倉偏向了銀行、公共事業等高股息板塊，而「喝酒」熱度大幅減退。目前電子、食品飲料、醫藥生物行業仍是公募前三大重倉方向。
公募年內 盈利448.5 億元
今年上半年，A股市場「V「形反轉後，再次陷入波動調整。數據顯示，截至6月30日，上證指數年內累計下跌0.25%；深證成指、創業板指同期下跌7.1%、10.99%。板塊方面，銀行、煤炭、公用事業等板塊漲幅居前。
市場的賺錢效應相對有限的背景下，與股市相關度高的權益類產品自然備受影響。Wind數據顯示，在已有數據的6965只權益類產品（包括股票型、混合型基金，僅計算初始基金，下同）中，二季度實作正報酬的產品有35%。
這一表現下，權益類產品的虧錢效應有所放大。據第一財經統計，按基金一級分類，權益類產品二季度的基金利潤虧損達1652.41億元，加上一季度虧損的1362.03億元，公募權益類產品今年上半年合計虧損超過3014億元。截至今年二季度末，權益類產品已經累計虧損五個季度，合計達-1.41萬億元。
與權益類產品不同，固收類產品則保持「穩定輸出」，為行業貢獻了絕大多數利潤。如債券型基金單季度利潤合計為1059.47億元，貨幣市場型基金以577.07億元緊隨其後；加上一季度的盈利表現，這兩類基金上半年合計盈利3164.6億元。
值得註意的是，國際(QDII)基金在二季度有亮眼表現。在連續虧損了四個季度後，國際(QDII)基金扭虧為盈，二季度的基金利潤為227.51億元，上半年以盈利225.48億元的盈利成績「交卷」。
除此之外，另類投資基金、REITs產品也有一定盈利表現，單季度基金利潤分別為27.76億元、4.6億元；FOF基金則再度出現虧損，為-4.09億元。
據第一財經統計，截至二季度末，公募基金管理人旗下基金產品利潤合計為238.91億元。這是繼一季度基金利潤賺超200億元以後，公募行業再度實作盈利。截至二季度末，公募基金上半年共盈利448.5億元，較去年同期減少了68%。
記者註意到，今年二季度，資金繼續從主動權益類產品中撤離。Wind數據顯示，二季度，主動權益類基金（包含普通股票型、靈活配置型、偏股混合型、平衡混合型基金）合計凈贖回857.54億份，上半年合計凈贖回超過2000億份。
前十大3只換「新」
今年以來，隨著行情的震蕩調整以及市場「熬底」帶來的情緒反應，調倉換股難度也有所提升。基金最新持倉也體現了基金經理們的投資布局。那麽，手握重金的基金經理，究竟把錢投向了哪裏？
整體來看，公募基金的前十大重倉股出現一定變化，但「頭部」個股展現一定穩定性。Wind數據顯示，以基金持股總市值為標準，截至二季度末，貴州茅台仍穩坐公募基金頭號重倉股之位，基金持股總市值達1185.05億元；寧德時代則以1019.85億元緊隨其後。
雖然前兩大重倉股座次保持不變，但二者皆有不同程度的減持。如貴州茅台進入了1264只基金的前十大重倉股行列，環比減少了255只重倉基金，合計減倉601.1萬股；寧德時代減少了60只持有基金，單季度被減持1638.88萬股。
紫金礦業與五糧液互換席位，前者被加倉1179.9萬股，位列第三；後者則被減倉3689.85萬股，排名第四。此外，美的集團被加倉8305.02萬股升至第5位，招商銀行、邁瑞醫療也有不同程度地加倉，排名均上升一位。
與上一季度數據相比，公募基金前十大重倉股的「含酒量」大幅減退。除了貴州茅台和五糧液被減持外，瀘州老窖和山西汾酒則雙雙被剔除前十大重倉股之列，二者分別被減持3571.89萬股、1606.91萬股。此外，同時淡出前十大的還有醫藥板塊中的恒瑞醫藥。
另一方面，被733只基金重倉的騰訊控股重回公募前十大重倉股之列，合計持股總市值達442.77億元。從持倉變動來看，該股在二季度被加倉1431.99萬股。此外，新晉公募基金前十大重倉股的還有電子板塊的立訊精密、公共事業板塊的長江電力。
其中，立訊精密二季度獲得公募基金大手筆增持，單季度持倉增加1.37億股，進入1143只基金的重倉股名單，排名從17位升至第9位。長江電力則連續兩個季度獲得大幅加倉，截至二季度末，該股被706只基金重倉持有，合計持股13.13億股。
整體而言，截至二季度末，公募基金重倉了2826只個股，環比減少424只。據第一財經統計，以申萬一級行業為基準，電子板塊二季度的基金持倉市值增加了516.97億元至3620.17億元，成為公募第一大重點配置行業。
食品飲料、醫藥生物兩大行業分別以2905.9億元、2616.68億元的基金持股總市值緊隨其後，但二者均被減持了944.63億元、370.62億元。此外，電力裝置和有色金屬仍保持第四、第五位不變，但二者基金持股總市值分別減少了288.49億元、51.89億元。
減倉白酒、加倉高股息板塊
記者註意到，對於白酒股，不少知名基金經理進行了減持舉動。例如朱少醒管理的富國天惠LOF對貴州茅台減持振幅達20.76%，焦巍管理的銀華富裕主題對山西汾酒減倉32.5%，李曉星和張萍合管的銀華心怡則把貴州茅台和五糧液雙雙剔除了前十大重倉股，肖楠管理的易方達消費精選則「清倉」瀘州老窖。
與此同時，基金經理們對銀行、公共事業等高股息板塊進行了大幅加倉，持股數量分別增加了11.24億股、8.39億股。今年以來，這兩大板塊在各板塊中表現突出。截至7月19日，二者分別上漲18.26%、15.52%，在31個申萬一級行業中排名前兩位。
事實上，今年以來，具有高分紅、低波內容的板塊備受資金青睞。丘棟榮表示，在轉型、債務、地緣等充滿挑戰的背景下，經濟或市場非穩態，權益資產表現更為分化，幾年之前略顯雞肋的紅利資產是今日的「明珠」，風浪中大船更如磐石而扁舟飄搖不定。
「市場對銀行板塊Beta配置，意圖上防守大於進攻。」丘棟榮表示，優秀銀行經營效率高，仍具備成長性和品質的雙重亮點，一方面從區位、業務型別、子公司展業等不同維度具備超越同行的成長性；另一方面從專業服務、業務時機、精準定價、風險管理等細節能力獲得更合意的經營結果，形成了具備韌性的資產品質，有望延續上佳的經營業績，具備很好的報酬潛力。
