日本7-11便利店的运营商柒和伊控股(Seven&i)拒绝了加拿大零售巨头Alimentation Couche-Tard的收购案,暗示对方报价过低且交易充满监管风险。
柒和伊控股星期五(9月6日)表示,已拒绝Couche-Tard提出的每股14.86美元、总价385亿美元的现金收购提议。
柒和伊8月下旬收到Couche-Tard的收购要约。公司的外部独立董事进行审查后,对Couche-Tard回复称,愿意真诚考虑任何符合公司股东利益的提议,但「抵制任何剥夺公司股东内在价值的提案,或未能具体解决非常现实的监管问题的提议」 。
柒和伊在信中指出,Couche-Tard的提议「严重低估」了该公司独立发展的潜力以及其他可以释放股东价值的途径。
柒和伊表示,如果Couche-Tard大幅提高报价并解决这些监管担忧,仍可能考虑进一步谈判。
尽管Couche-Tard的报价有溢价,但仍低于柒和伊股价在今年2月的年内高点。
柒和伊也特别强调了这笔收购可能会面临的监管风险,认为在目前的监管环境下,这类大型并购面临的挑战很大,无法保证交易能够顺利完成。
该公司在信中说,Couche-Tard的提议没有提及需要进行何种水平的剥离,也没有提及清除监管障碍所需的时间表。
Circle K母公司Couche-Tard是OK便利店的运营商,在8月19日证实向柒和伊控股提出收购要约,该笔交易若完成,将是日本有史以来规模最大的海外收购案例,也将诞生全球最大的便利店运营商。
尽管Couche-Tard的提议被拒绝,但此次出价仍表明西方投资者对日本资产的关注度日益提高。
消息出炉后,柒和伊控股星期五早盘一度下跌2.8%,后收窄至下跌1.87%,最新股价2124日元,合14.84美元,仍高于Couche-Tard的收购价14.86美元。