光模块市场规模的持续增长取决于全球算力需求的不断提升和下游领域的景气度提高。光模块是光通信的核心器件，其作用是将数据进行光电信号转换，并通过光纤进行传输。根据预测，全球光模块市场规模将在2025年达到113亿美元。
在光模块市场中，硅光技术是目前最主流的技术，其次是薄膜铌酸锂技术。硅光模块具有低功耗、高速率和低成本等优势，因此在高速数据传输领域得到广泛应用。据预测，2022年全球硅光模块市场规模约为30亿美元，2028年将达到90亿美元，年均复合增速为20%。
硅光技术领域中，罗博特科是唯一一家在A股上市，并且拥有确定性的龙头公司。罗博特科最早以光伏设备龙头为基础，扩展到光纤铜电镀领域。虽然在2018-2021年间受到环境和行业竞争的影响，公司的业绩波动较大，但从2022年开始，公司的业绩逐渐好转。根据最新的业绩数据，2023年前三季度，罗博特科实现营收10.81亿元，同比增长92%，归母净利润达到0.32亿元，同比增长2955.05%。罗博特科的毛利率为22.53%，净利率为2.95%。预计2023年，公司的归母净利润将进一步增长，同比增速在156.26%-282.48%之间。
罗博特科的核心逻辑在于其参股子公司ficonTEC。ficonTEC是全球光子及半导体自动化封装和测试领域的领先设备制造商，尤其在硅光电子、光电共封装等领域处于世界领先水平。目前，罗博特科持有ficonTEC18.82%的股权，并计划通过收购剩余81.18%的股权，使其持有ficonTEC的100%股权。ficonTEC的核心技术包括耦合技术、纳米级精准定位贴装技术和亚微米级光电测试技术等。通过收购ficonTEC，罗博特科能够打破国内相关高端设备被海外垄断的现状，实现光子器件设备产业链的自主可控。此外，ficonTEC与全球知名企业如华为、英伟达、英特尔等展开合作，为罗博特科提供了优质的客户资源。
除了光模块业务，罗博特科的光伏业务也具备较大的增长空间。公司在光伏电镀铜领域与国家电投合作，并成功交付新型大产能异质结电池电镀铜设备。目前，罗博特科在手订单超过13亿元，未来有望进一步扩大市场份额。
综上所述，罗博特科作为光模块市场的重要参与者，通过收购ficonTEC实现了设备技术的遥遥领先，并与华为、英???达等全球知名企业合作，拥有广阔的市场前景。随着AI时代的到来，罗博特科将在集成长性、确定性和稀缺性的发展路径上持续发展，值得投资者持续关注光模块是光通信的核心器件，主要用于实现光电信号转换，并在光纤中传输数据。在全球算力需求不断提升的背景下，云计算、物联网、车联网、智能移动终端数据中心和激光器等领域的景气度也不断提高，这将推动光模块市场进入黄金发展时期。预计2025年，全球光模块市场规模将达到113亿美元，而到2028年，市场规模将增长至131.18亿美元。
硅光技术是目前最主流的光模块技术，其具有低功耗、高速率和低成本的特点，逐渐取代传统的光模块技术。2016-2022年，全球硅光模块市场规模从18.94亿美元增长到30亿美元，并预计到2028年将达到90亿美元，年均复合增长率为20%。
罗博特科是国内唯一的具有确定性的硅光模块技术领域龙头公司。罗博特科早期是光伏设备领域的龙头企业，后来通过扩展到光纤铜电镀领域发展壮大。公司通过收购ficonTEC，进一步布局硅光技术领域。ficonTEC是全球领先的光子和半导体自动化封装和测试设备制造商，特别是在硅光和光电共封装方面处于世界领先地位。
罗博特科与ficonTEC的合作将为中国硅光模块技术的发展提供了重要机会。目前，罗博特科已持有ficonTEC18.82%的股权，并计划通过收购剩余81.18%的股权，使其持有ficonTEC的100%股权。这将有助于罗博特科在国内硅光模块市场占据领先地位，并推动国内光模块产业链的自主可控。此外，ficonTEC还与华为、英伟达、英特尔等全球知名企业展开了合作，为罗博特科提供了良好的客户资源，促进了业务的发展。
除了光模块业务，罗博特科的光伏业务也具备较大的增长空间。公司与国家电投在光伏电镀铜领域合作，并成功交付新型大产能异质结电池电镀铜设备。目前，罗博特科手头订单超过13亿元，并有望进一步扩大市场份额。
总的来说，罗博特科作为光模块市场重要的参与者，通过收购ficonTEC实现了在设备技术方面的领先地位，并与全球知名企业展开合作，拥有广阔的市场前景。随着人工智能时代的到来，罗博特科将继续在集成长性、确定性和稀缺性的发展路径上不断发展壮大，值得投资者持续关注。
