1. 硬件创新与成本解析
经过拆解分析，VisionPro 产品的精密复杂程度和修复难度均超出预期，导致其在拆解后难以恢复原状。产品内核采用1.42寸硅胶屏技术，由台积电80纳米工艺制造，并将DDIC直接集成于屏幕中。外屏实现裸眼3D效果的同时，受限于分辨率。成本方面，外屏单个成本估计为100元人民币，加上OLAY柔性屏的高昂成本，总物料成本可能超过100美元。索尼独家定制屏幕年产能大约为一百万台左右，预计今年销量将在50万至100万台之间。
2. 散热与噪音控制策略
苹果设备展现出卓越的散热性能优化能力，通过多层散热膜紧密贴合关键组件如摄像头、传感器等。同时，创新性地结合风扇与导热管系统，有效提升散热效率。设备配备多达12个摄像头及五个传感器，搭载专用芯片RE处理器以支持摄像头数据处理，确保算法的高精准度运行。然而，由于摄像头与传感器数量众多，使得体积缩减和重量减轻面临挑战，电池减重空间有限，整体重量平衡难题有待解决。
3. VisionPro成本削减可能性探讨
对于下一代面向消费市场的VisionPro产品，存在多个潜在的成本降低领域，包括硅胶材料、屏幕以及光学元件等部分，预测未来三五年内有望将其成本压缩至100-150美元区间。随着屏幕和光学元件的大规模量产，这些关键部件的成本有望显著下降，单个元件成本或可降至三五十美元，进而推动整机成本低于1000美元。但考虑到VisionPro结构复杂，拆解困难，且包含大量螺丝和精密部件，预估代工成本较高，可能会超出原先的预期。
4. 新硬件对SR产业发展的影响
从体验层面来看，苹果新产品在显示效果上实现了从4K到8K的升级，基本沉浸式体验和交互追踪精度表现优异，但在长时间佩戴舒适度方面存在问题，过重的设计可能影响用户体验，适宜连续使用时长约为两到三小时。该新品引发了消费者的高度兴趣和热烈讨论，预计将加速整个行业的普及进程。果粉的积极展示行为有可能激发更多消费者关注，甚至带动中低端产品的销售热潮。此外，产业链层面，鉴于苹果大量非核心部件在中国生产，若能实现在屏幕和光学部件上的国产替代，将为中国厂商带来新的发展机遇，低端仿制或特色产品也可能由中国厂商引领潮流，从而催生相关投资机遇。
5. 苹果Vision Pro 生态与应用深度剖析
苹果VisionPro凭借其独特的硬件优势，在沉浸式体验方面展现了极致表现。搭载高端硬件配置和超过600款专属应用，凸显了产品的重要地位。商品亮点包括从4K向8K视频的飞跃，提供卓越视听体验，尤其适用于观影和直播场景，与迪士尼和NBA的合作则展示了在内容生态构建方面的积极布局。VisionPro更擅长承载弱交互内容，例如简单的游戏和办公应用，低至12毫秒的延迟极大提升了VST效果，有效减少晕动现象，适应MR游戏和户外寻宝等活动需求。与此同时，结合LBS和空间信息的社交应用在未来有可能成为杀手级应用，重塑市场格局。
Q: 请你介绍一下VisionPro在拆解过程中的体验与发现？
A: 从我刚刚拆解VisionPro的体验来看，这个产品的结构复杂程度远超之前我们拆过的Quest3或者其他产品。它采用了很多异形部件，拆解难度大大超出预期，而且一拆解，产品基本上无法恢复到原状。在用料方面，包括风扇、主板等核心部件的成本都很高，感觉比我们之前分析的成本要高。
Q: 关于VisionPro的核心部件，如屏幕和光的技术与成本，能否详细介绍一下？
A: 产品的屏幕是一个1.42寸的硅胶基屏，采用80纳米工艺，由台积电生产。这是一个one-chip方案，即显示驱动集成在屏幕上。至于外屏的透明显示效果，实际上是用柱状光栅在异形柔性OLED屏后实现的。但是，这种光栅会使分辨率降低，大约是原本分辨率的五分之一到十分之一。成本方面，单独这块光栅可能就需要100人民币加上下面的柔性OLED屏，总成本可能接近一百多美金。
Q: 你如何看待屏幕提供商索尼提供的独家定制Micro-OLED屏幕有何差异，以及它对产品产量的影响？
A: 当前尚未发现具体信息确认索尼屏幕的详细参数，但从我们看到的M2和M1芯片的生产时间来看，它们均产自去年末，推测组装生产大约从去年11月开始。屏幕的详细生产信息我们还未能查看到，但保持原有观点，今年的销量可能在50万到100万台之间。若索尼为其备货，可能一年内备货量大约是三四十万台，两年则是七八十万台。考虑到新产线建设，今年的产能也许会达到100万台左右。
Q: VisionPro如何控制发热问题，以及实现噪声控制？
A: 对于发热控制，VisionPro使用了大量散热膜，比如石墨烯导热膜，主要贴在摄像头、传感器、雷达等部件上。另外，风扇设计具有创新性，集成了导热材料，相比于传统的分离设计，这种集成设计的风扇可能要昂贵，约100美金一个。这种风扇和导热管的集成设计有可能在经营成本上表现良好。尽管如此，设备的散热程度可能并不会特别理想，体感上不会解决得特别好，特别是当使用功耗较大的M和ROne芯片时。
Q: 苹果硬件配置中的核心芯片、摄像头和传感器能提供什么功能？
设备配置了12个摄像头和5个传感器，其中包括用于结构光的发射和接收器、主要用于VST（虚拟空间跟踪）和拍摄3D空间视频的摄像头、定位和手势识别摄像头以及用于眼动追踪的摄像头。摄像头配置非常充足，提供了高精准度的延时、定位和手势识别等功能。苹果使用专用的协处理器芯片，能够处理大量数据，并且算法优化保证了高精确度和低延时。
Q: 设备舒适度问题如何？
A: 设备重量较重，面罩本身约重96克，总体而言，VisionPro的头戴设备重约600多克。该设备提供了同距调节，其中包含精密的物理结构和小型马达，以及磁吸面罩。在舒适性方面，还有改善空间，特别是在减重方面。其中电池和面罩是减重的重点。
Q: 设备的体积和重量未来还有缩减的可能性吗？
A: 设备的重量有可能进一步减轻。例如，优化面罩的重量可能减少约100克，但苹果堆料甚多，降低空间和重量会有一定难度。目前似乎减轻到400到500克是设备的一个可能极限。
Q: 电池容量和重量的平衡如何改善？
A: 电池方面的优化较为困难。随着芯片性能的提升，功耗可能会降低，但通常算力的提升会消耗掉这种省电的效果。目前，电池重约300多克，总容量约9000毫安时。未来可能会通过提升能量密度来减轻电池重量，但这同样具有挑战性。减重可能需要通过各部分小幅度地减少重量来实现。
Q: 当前拆解的成本是否比预想的要高，如果VisionPro二代产品面向消费级市场，需要降低哪些成本？
A: 在拆解VisionPro的基础上，如果针对消费级市场生产二代产品，可以考虑从屏幕成本进行降本。尽管某些特色功能，如可模拟人眼的外屏显示，被认为是与社交环节紧密相关的标志性功能，但在大规模生产中，硅胶屏幕、光栅以及光学组件的成本有望大幅下降。例如，硅胶屏幕成本可能在三至五年后降至100到150美金，光学组件有可能降至三五十美金一个。其他方面，如裸眼3D模组，预计同样能显著降低至二三十美金一个。通过这些措施，整体成本有潜力降到1000美金以下。
Q: VisionPro的拆解难度相较其他VR产品是否更为复杂？拆解难度的原因
A: 确实，VisionPro的拆解难度要比以往任何一个VR产品都要高，这主要是因为其结构设计的精密性及专业性。在拆解过程中，经常需要进行破坏性操作，比如在拆卸外屏时可能导致翘曲、变形或爆裂。外屏材质易碎，一旦损坏将难以替换。此外，FPC排线设计紧凑、螺丝众多，导致整个代工成本相对较高，预估螺丝数量超过150个。多螺丝则意味着更多的工位和更高的代工费用。同时，拆解后难以复原，因为许多连接器上或传感器上的屏蔽胶和粘合剂一旦拆卸即损坏。综合来看，代工人工费用可能会超出预期。
Q: 苹果这款新产品在XR行业中发展的意义如何？
A: 苹果新产品对于XR行业而言，确实具有一定的革命性影响。从硬件角度来看，其显示效果从4K升级到8K，改善了用户的观影和阅读体验，在沉浸式视觉体验方面表现突出。此外，在追踪和定位方面也展现出高精准度。但更关键的可能是苹果品牌效应和用户群体，俗称果粉。他们的积极参与和推广可能会加速XR行业的普及。尽管硬件已相当出色，但长时间佩戴仍有舒适度上的挑战，比如重量问题和因长期固定视角造成的不适感，这限制了使用时长 在两到三小时左右。
Q: 国内厂商参与XR硬件产业链的机会有哪些？
A: 对于国内厂商来说，机会主要集中在国产硅基屏幕和光学元件的国产替代。目前如四川长虹与京东方等已表现出这方面的能力和潜力。除了屏幕，光学方面，包括透镜、贴合膜片、模组封装等，虽然现在主要由台企参与生产，但像国产的立讯精密、歌尔股份等企业也有机会参与。苹果产品的普及也可能为中低端市场的产品带来机会，国内厂商能够迅速跟进，制造功能相似但较低成本的版本，满足不同消费者群体的需求，从而受益于苹果带来的红利外溢效应。
Q: 苹果VisionPro在内容生态上有哪些优势？后续应该重点关注哪些方向的应用？
A: 苹果VisionPro在硬件上具有差异化且沉浸式体验达到极致，尤其是视频从4K到8K的升级，为观影、直播和相册等提供了良好的视觉体验。与迪士尼和NBA的合作，说明了苹果在音视频和直播方面有发展潜力。关于交互，苹果VisionPro的设计并不适合强交互游戏，如快速操作的FPS游戏，而是更适合弱交互内容，例如轻交互游戏和办公类应用。弱交互游戏如下棋、切水果类游戏，亦或是寻宝和捉妖类户外活动更加适宜。此外，其MR效果及低至12毫秒的延迟提供了良好的用户体验，这对于游戏和其他应用是有益的。社交方面，结合LBS和MR的社交互动类应用，尤其是那些能结合虚拟形象和社交的应用，可能会成为杀手级应用。
纪要来源：【文八股调研】小程序
