8月28日，乖宝宠物获开源证券买入评级，近一个月乖宝宠物获得15份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润分别为5.65/7.20/8.82亿元，预计2024H1公司销售毛利率/销售净利率42.05%/12.74%，同比+7.84pct/+2.70pct，将维持公司盈利预测。
研报认为，2024H1公司第三方平台直销收入8.66亿元，同比+61.24%，总订单数达1097.99万笔，其中阿里系及抖音平台贡献收入6.07亿元，同比+50.71%。麦富迪、弗列加特等自有品牌全网销售额超4.7亿元，同比增长超40%。并主粮及零食销售高增，预计高端产品线表现靓丽。
风险提示：原材料（鸡胸肉）价格波动，产能扩张不及预期等。
