在2024年，英伟达的股价已经飙升近180%，这一巨大的涨幅引发了市场的热烈讨论，尤其是关于其未来12个月预期市盈率超过40倍的高估值是否「太贵了」。 对此，美银和高盛的分析师们纷纷发表看法，认为英伟达的潜力仍值得关注。
美银分析师Vivek Arya和Duksan Jang等人表示，投资英伟达是「一代人才有的一次机会」。他们指出，英伟达的25年PEG（市盈率/每股收益复合增长率）指标仅为0.6倍，远低于大多数Mag 7基他公司的1.9倍均值，显示出其估值的吸引力。
高盛同样看好英伟达，认为其当前的估值接近过去三年的市盈率中位数，与同行相比，历史估值仍显得相对较低。这种积极的市场态度也得到了多个关键因素的支持。
英伟达股价的驱动因素
美银分析师认为，英伟达的前景看好主要源自以下几个方面：
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行业动态 ：近期的一系列行业事件，包括台积电的强劲业绩和AMD的AI相关产品发布，都为英伟达的市场情绪注入了积极动力。
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企业合作关系 ：英伟达与埃森哲、ServiceNow、甲骨文等知名公司的合作，以及其软件产品NIM服务，可能被市场低估，这将进一步推动其增长。
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自由现金流 ：预计英伟达在未来两年内将产生2000亿美元的自由现金流，展现出强劲的财务健康度。
英伟达CEO黄仁勋在近期的采访中表示，Blackwell架构芯片的全面投产和市场对其「疯狂」的需求，也为投资者带来了乐观的情绪。尽管AMD试图推出对标的新品，市场反应却并不理想，进一步印证了英伟达的市场领导地位。
英伟达股价的未来展望！
美银对英伟达的前景充满信心，预计其每股收益（EPS）在25-26财年将继续增长13%-20%，并将目标价上调至190美元，意味着较目前股价仍有37.7%的上涨空间。预计到2027年，英伟达的每股收益将达到5.67美元，市盈率将降至更为温和的24倍。
高盛则指出，英伟达在AI投资回报方面也获得了大型社交媒体和电商平台用户的认可，Blackwell架构的推出将为短期和中期收入增长提供重要动力。此外，随着模型生成器对推理计算需求的增长，英伟达有能力抓住这一机遇，进一步巩固其市场地位。
英伟达的「护城河」可谓强大，庞大的用户基础、在芯片和数据中心领域的创新能力以及不断增长的软件产品，都为其未来的增长奠定了坚实基础。随着AI需求的持续上升，英伟达的芯片供应在可预见的未来将继续保持紧张。
总结：
当前，美股进入季报密集发布期，从已发布的季报看，多数公司业绩超预期。接下来两周，多家重要的科技巨头将公布季报，其中的看点是对于AI基础设施的投资是否继续增长，同时也要观察AI的投入产出效果。
如果这两个数据都在向好发展，那么英伟达就是科技巨头们继续发力AI投资的最大受益者。
此前吴哥说过，英伟达重回130以上，并再创历史新高是必然的，短期在财报前将会冲击150关口，未来有望冲200美元。
当然，如果真到了200美元那一天，吴哥将会对美股的科技方向做清仓式止盈！
当然以上观点供参考！
