文/杨国英
华尔街准备抄底中概了？
。据外媒报道，著名投资公司Roundhill Investments计划推出 中概科技股 ETF Luck8 。
Luck8 ETF定位为中概版「Mag 7」,交易代码为「LCKY」，大概率会在今年夏天正式推出，为等权重指数基金，初始成分股包括腾讯、阿里巴巴、拼多多、京东、美团、比亚迪、小米和百度。
面对这则外媒新闻，国内市场普遍兴高采烈，认为这是华尔街对中概股的无比看好，我估计接下来Luck8 ETF所涉及的8个公司、以及中概互联ETF很有可能会进入 短期反弹 上升区间，继续 突破或临近 两周前的高点。
本轮中概互联的强势反弹，从2月初开始一直震荡上升到5月中旬，在这期间涨幅接近50%，即便仅计4月中旬到5中月中旬（为期一个月）中概互联的涨幅也高达30%——这一波为期一个月接近30%涨幅的中概互联走势，私享会是及时发布分享的。
但是，今天，面对华尔街机构拟推出中概科技股ETF Luck8，我觉得很有进行风险提示的必要性。
- 华尔街推出涉及中国版ETF，一般遵循的都是超级右侧逻辑，相关中国版ETF的推出，一般都是相关中国版ETF所涉及到的行业和公司其向上势能接近穷尽之时。
比如，今年3月初，美银美林发布了中国版Mag7，其所涉及的相关标的，主要是国企主导的银行保险、运营商、电信和石油煤炭等。
但是，美银美林的这一中国版Mag7，自2023年初到今年3月推出时，整体涨幅已经超过50%，比如农业银行这一期间涨幅60%，中国移动涨幅接近70%……由此可见，美银美林当时推出中国版Mag7，遵循的肯定是超级右侧逻辑。
果不其然，在美银美林推出中国版Mag7之后，这个ETF所涉及的相关行业和公司，整体仅仅小幅震荡向上不到一个月，之后整体持续处于回调区间，个人认为，这一整体回调，很有可能还将继续较长时间。,
2，现在华尔街又有机构拟推出中概科技股ETF Luck8了，个人认为，这同样是一个不妙的信号，甚至是预期反向的信号。
尽管结合中概互联头部公司过去两年的走势，华尔街现在推出包括中概互联头部公司在内的ETF，这肯定谈不上右侧逻辑，但是，如果我们叩问中概互联网头部公司的全球想象力这一核心维度，那么，在今年2月初至5月中旬的整体超大涨幅之后，其预期走势很可能比较不乐观。
中美中短期缓和这一预期，已经被4月中旬至5月中旬这一轮行情透支了，预期一旦透支， 除非预期进一步增强 （现在看，中美进一步缓和的可能性，很低很低），否则，很有可能会进入较长时间段的震荡回调区间。
另外，现在华尔街机构拟推出的ETF Luck8，还包括比亚迪和小米这两家Toc科技股，如果将比亚迪拉长到2020年至今的中长周期、再结合小米最近一年的走势，毫无疑问，ETF Luck8将这两家包括在内，事实存在明显的右侧逻辑。
所以，经由华尔街机构拟推出中概科技股ETF Luck8，涉及Toc的两家科技股暂不讨论，个人针对中概互联给予的中期判断是，为期一至两个月的震荡反弹是有可能的， 突破或临近 两周前的高点也是有可能的，但是，这一领域很可能会从三季度开始进入时间较长的震荡回调区间——除非中美缓和的预期进一步增强。
最后，说一说新兴经济体QDII，大家可能没有注意到，昨天印度股市创下历史新高，最近一个月越南股市也开始强势反弹（这是对「越南崩了」的一种打脸），今年下半年很有可能会刷新两年多的高点。
关于新兴经济体QDII，这是今年春节长文特别强调的，也是超级动荡时代作为全域资产配置之一的必然。
再提示一下最近市场的乱花欲醉迷人，题材轮动实在太高频了，个人建议除非你是做量化的，否则应该适度远离这种太过高频的题材轮动。
