宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王，2024开年以来首个大奇迹日，市场重演了从大批量跌停到逆袭爆砍空头的激动戏码。2023年下半年以来呵护资本市场的声量提高，却换个一地鸡毛，怨声载道，进入今年，市场越跌越快，直到将包括两融，股权质押在内的风险敞口批量暴露，空军很明显已在试探国家金融安全边际的道路上停不下来，这样就不怪今天的绝地逆袭，痛快过瘾！任何时候，都要坚持价值投资，常识投资，资产配置，策略平衡，为的，就是不要在A股一次次的极端而疯狂得波动中迷失自己
政策持续加码，这一次，轮到转融通全剧终，一月的非理性杀跌背后，市场暴露出了诸多制度建设中的不平衡性，说实话，作为散户投资者，我们并不害怕亏损，但痛恨赌具作弊，这道题，可是太难了。转融通在周末遭遇的愤怒声量快要直达天庭——很多投资者第一次知道，公募基金卧槽三年，其持仓还可以拿来转融出去赚取租金，且收益不会在市值中体现！ETF一边买买买，一边也可以是融券做空工具，有合计700亿的ETF融券在市场中多空难辨！在极度精神敏感的当下，这些在成熟市场很正常的对冲工具，在A股就成了压死骆驼的最后一根稻草，必然换来其工具理性的结束。说实话，我倒是并不认为这些是本轮市场的核心矛盾，但在A股，这本来违背三公原则，并不择不扣破坏市场的微观生态。道理跟中国男足一样，男足进不了世界杯的最根本原因绝对不是李铁和陈戌源的腐败二人转，但这不代表它们对足球做的事情就可以原谅。迄今转融通已全部暂停，该
证监会最近压力山大，让市场陷入如此境地，已严重影响国民财富安全性，怙恶不悛！今年以来，强化长线资金入市，央企市值管理等等，都是慢郎中瞧病，急死个人。还得祭出关键一手，公安牌，这不，坚决严惩恶意做空，操纵市场话音刚落，这边一级联合行动，锁定监控，锚定空军穴巢，其中触目惊心的有某团队控制100多账户，连续拉抬对倒，之后清仓砸盘，卖空27亿，非法获利1.3亿的案例，相关罪恶举了三例，就是遗憾没有告知投资者，到底是哪些人在售卖这些耗子药！我们不要求天下无贼，但不能洪洞县里无好人。只要愿意，这些都是阳光下的罪恶，一查一个准。徐翔之后，徐翔还有，这也是我为什么这几年反复向大家灌输价值投资的初心，投资不规范，家人两行泪，投资不需要在猪圈跟猪摔跤
开年让人头皮发麻的大崩溃中，诺亚方舟应该就是低估值高分红的一亩三分地了。这里我们注意到，四大行，伊利双汇兔宝宝北新建材福耀玻璃，中字头等上演了西线无战事，一直很安静地温和发育。涨时重势，跌时重质，大道至简。同时，近期沪深300、A50ETF这些，也都很是坚挺，去年下半年以来，各路救市诸侯资金救市在ETF这座虎牢关前大战吕布。A股积弱已三年，万里长城永不倒！
微小市值是开年来市场泄洪区，江河横溢，人或为鱼鳖。中小市值的第一定价因子，首先是流动性，其次才是基本面等价值准绳，市场有云：50亿下不看F10。虽夸张，但多少说明了中小市值投资之难，有时候不客气说，比缅甸赌玉还要离谱。但是，这不代表小市值投资完全不要排雷，第一顺位的，正常还是要确保公司有无大的行业问题，产品问题，市场问题，管理问题，合规问题。咱们很多散户投资者是很喜欢小市值的，去年北交所一声冬雷，大家马上像是听到了炮打东宫的乌拉声，兴奋得不要不要得，这一次被杀人诛心，希望大家多个心眼，玩这个，公司多少还是要看的，但在这个基调上，还要明白有时候人玩的就是心跳
最后来说今年开年出现了错位式杀跌的中国新能源汽车代表，股市一直有一种风险，叫预期过慢，满遭损，容易引发反动，翻译出来就是大热必死，过去的白酒，新能源汽车电池材料等，都曾一度一遇风云便化龙，最后又离不开飞流直下三千尺。开年新能源汽车的智能耗材和相关芯片，打砸抢凶猛。去年，比亚迪等为了冲击销量KPI，最后一季度降价促销透支销售。首月，比亚迪被吉利汽车反超，华为问界也第一次显露出新势力杀手的潜质，将理想汽车出货量超下。作为中国制造业的出海名片，新能源汽车今年直面的问题是，较高基数下能否继续超预期？内卷会否诱发行业生态劣化？今年小米汽车等，也进一步加入乱战。这道题，看不懂，开年市场对此类品种的抛售，不见得就不是诸多赛道品种的历史重演。
涉过愤怒的海，我还是希望大家要理性，要冷静，要尽量平和地看待2021年基金牛崩溃后的各种市场乱象。其实，美国也有过漂亮50泡沫，日本也有过失去的20年，这些中国都在经历着，放弃技术层面战天斗地的谵妄，希望大家能深刻理解我们今年最看好的两个产业趋势，人口老龄化和AI人工智能带来的设备和材料需求。其他如国内地产危机后，部分金融品种和建材类公司的内在修复，也多少可博个预期差。这个是不是比大盘多少点，更重要一些呢？
龙年大吉，祝君如梦
