周三(7月17日) 市场全天震荡分化，北证50指数大涨超7%，沪两市成交额6751亿，较上个交易日放量344亿。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.47%，创业板指涨0.01%。板块方面，沪企改革、光伏设备、保险等板块涨幅居前，铜缆高速连接、智能座舱、PCB、等板块跌幅居前。
01 北交所个股大爆发 周三市场震荡分化，虽然近期市场一直在期待科特估行情，但是却并没有应验在科创板或微盘股上面，反而兼具两者属性的北交所指数近期表现强劲。
综合市场观点看，一是美股的风格映射。从7月9日开始，美股罗素2000指数开启暴涨模式，该指数在短短几个交易日涨幅达到了10%，周二更是狂飙3.56%。二是截至7月10日，北交所股票已经被纳入多只全市场指数。通过定期成份调整，优质标的也在不断被纳入北证指数成份中。这给相应的北证权重股带来了一定的增量资金。三是在当前市场减量博弈背景下，市值较小的北交所个股，更容易用更少的资金引发板块共振，这对于短线活跃资金来说吸引力更大。 02 中国铝业：突发跳水 周三中国铝业却突发跳水，收盘走出大阴线，股价正好触及7.34元/股的颈线位置，如果后续再度有效跌破，那么K线形态上就可能构筑M头形态。截至今年3月31日，该股最新股东户数为35.70万户。中国铝业今年在1月23日先于大盘率先见底，股价走出一波持续上攻的走势，至今年5月30日，中国铝业的累计涨幅一度超过64%，此后该股股价开启区间震荡回调，至周三，累计跌幅12%。
除了中国铝业，部分强势权重股也纷纷大跌，洛阳钼业跌近7%，工业富联跌超5%，中国海油跌近5%，中际旭创跌超4%，紫金矿业跌近4%，新易盛跌超3%。值得注意的是，上述这些个股中既有资源周期股，也有AI领域的业绩大票，它们共同的特点是先于大盘走出底部，且今年涨幅较为可观。 03 铝业公司普遍中报高预增 业绩方面，中国铝业7月11日发布中报预告显示，预计公司今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为65亿元至73亿元，同比增加90%至114%，值得注意的是，业绩预告上限已经超过了去年全年约67亿元的净利润规模。而从已披露业绩预告的四大铝企来看，上半年均取得亮眼业绩，其中云铝股份、南山铝业今年上半年净利润预计同比增幅均超五成，天山铝业上半年净利润预计同比翻倍。产品净利润大增是主要因素。浙商证券研报显示，今年上半年以来，红海局势动荡叠加国内矿端安检停产，铝土矿减量明显，氧化铝库存量急速下滑，同时今年二季度云南电解铝复产，需求端短期激增，造成供需错配，氧化铝价格迎来大幅上涨。浙商证券数据显示，2024年上半年电解铝平均利润为2637元/吨，同比增长65%。同期，氧化铝均价为3489元/吨，同比增长20%；氧化铝平均利润为732元/吨，同比增长442%。 04 华泰期货：电解铝需求逐步进入淡季 虽然基本面向好，但有市场人士表示，A股股价向来是炒预期，一旦高速增长有「边际减弱」的迹象，前期获利资金就有兑现离场的冲动。据21世纪经济报道，对于周三公司股价跳水大跌，中国铝业相关人士表示，公司生产运营正常，目前无应披露而未披露的信息。对于影响股价的主要因素，上述人士称，可能更多的是宏观因素，然后行业方面，这两天氧化铝期货价格与铝价有所下降，不过降幅并不大。消息面上，据SMM数据，铝现货方面，7月16日，A00铝价录得19790元／吨，较上一交易日下跌250元／吨，氧化铝指数价格录得3904元／吨，较上一交易日持平。期货方面，7月17日，沪铝主力合约收于19740元／吨，较上一交易日收盘价下跌120元／吨，跌幅0.78%。华泰期货有色团队陈思捷表示，国内电解铝供应维持增长，市场现货供应充足，而需求逐步进入淡季，基本面驱动力乏力，短期铝价或弱势震荡整理为主，建议暂时观望。基本面供需双增趋势下，短期国内氧化铝供需将保持紧平衡，建议观望思路对待，需持续关注氧化铝企业复产进度及矿石供应稳定性。 05 万亿巨头跳水 周三万亿市值巨头中国海油跌近5%，成交金额26亿元，收盘报32.25元/股。
消息面上，国际油价继续下行，中东局势的缓解以及中国进口原油的下滑驱动油价走弱。隔夜布兰特原油期货下跌1.12美元，收于每桶83.73美元，跌幅为1.3%；美国原油期货下跌1.15美元，收于每桶80.76美元，跌幅为1.4%。中信建投期货指出，中国原油进口量6月环比下滑，炼油量6月同比下滑3.7%，6月石油表需同比下滑8.6%，这些产业数据令市场担忧中国需求难以走高。另一方面，超产国伊拉克第四次宣布将自愿减产，5、6月该国都未能很好的履行配额量。
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